Ano ang TermMax (TMX)? Isang Kompelto gabay sa Fixed-Rate Borrowing at Lending sa DeFi
Panimula: Ang TermMax ay isang decentralized na protokolo para sa pagpapautang at pagpapahiram na may fixed na rate na naglalayong magdala ng mga makabuluhang rate ng interes sa DeFi. Sa halip na mag-asa sa ganap na variable na rate, ang mga gumagamit ay maaaring mag-lock ng gastos sa pagpapautang o kita sa pagpapahiram para sa isang tiyak na panahon. Ang TermMax ay nagtatagpo ng fixed-rate tokenization, espesyalisadong AMM infrastructure, curated na vaults, at multichain liquidity, habang ang TMX ay naglilingkod bilang utility at governance token ng protokolo.
Ano ang TermMax?
Ang TermMax ay isang DeFi marketplace na may fixed-rate at fixed-term.
Sa maraming lending protocol, nagbabago ang mga rate ng interes nang tuloy-tuloy batay sa suplay at demand. Maaaring magdulot ito ng kahirapan para sa mga borrower na malaman ang kanilang mga hinaharap na gastos sa pagsasalapi o para sa mga lender na makapaghula ng kanilang mga bawat kita.
Inilalabas ng TermMax ang problema sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga user na magkasunduo sa mga rate na mananatiling fixed hanggang sa kasalukuyan. Maaaring i-lock ng mga borrower ang kanilang gastos sa kapital, habang maaaring masiguro ng mga lender ang nakatakdang yield.
Ang protocol ay kasalukuyang sumusuporta sa pagpapautang, pagpapahiram, leveraged na mga estratehiya, vaults, limit orders, at iba pang mga produkto ng fixed-income sa maraming EVM networks.
Paano Gumagana ang Fixed-Rate Lending
Ang bawat TermMax market ay binubuo ng tatlong pangunahing elemento:
-
Isang debt token na binabawasan o binibigay ng mga user
-
Isang collateral token na ginagamit upang masiguro ang loan
-
Isang maturity date kung kailan ang utang ay dapat bayaran
TermMax ay nagtutokniko ng iba’t ibang bahagi ng lending position.
Nagpapahintulot ito sa pagpapakita ng fixed-rate exposure bilang transferable na onchain assets kesa sa pagpapanatili ng bawat loan bilang hiwalay na lending position.
FT, XT, at GT Ipinapaliwanag
Gagamitin ng TermMax ang tatlong espesyalisadong uri ng token.
Fixed-Rate Token
Ang FT ay nagtataglay ng karapatan na i-redeem ang isang debt asset sa katapusan ng panahon.
Nagpapagana ito nang parang zero-coupon bond. Maaaring makakuha ang mananalapi ng FT sa ilalim ng halaga nito sa pagkakasaklaw at mamaya ay i-redeem ito para sa buong halaga nito. Ang pagkakaiba ay bumubuo sa fixed return ng mananalapi.
X Token
Ang XT ay kumakatawan sa komplementong komponente ng fixed-rate position.
Ang protokolo ay nagpapanatili ng ugnayan:
1 FT + 1 XT = 1 debt token
Habang lumalapit ang pagkakamaturity, ang FT ay umuunlad patungo sa halagang pambayad habang ang XT ay nagpapakita ng natitirang ekonomikong halaga na kaugnay sa position.
Gearing Token
Ang GT ay isang NFT na kumakatawan sa isang indibidwal na position na may leverage.
Nag-uugnay ito sa collateral at utang na kaugnay sa position, na nagpapahintulot sa TermMax na i-package ang mas kumplikadong leverage na mga estratehiya sa isang solong onchain na position.
Paghingi at Pagpapautang sa Fixed Rates
Para sa mga nagpapautang, nag-aalok ang TermMax ng paraan upang i-lock ang yield para sa isang tukoy na panahon替代完全依赖不断变化的借贷利率。
Para sa mga borrower, pinapayagan ng protokolo na i-fixed ang gastos sa pagpapautang kapag bukas ang position.
Maaaring lalong magamit ito para sa mga gumagamit na naghahanap ng mas malaking katiyakan sa pagpapamahala ng leverage, mga estratehiya ng yield, o mas mahabang panahon ng kapital.
Suporta rin ng TermMax ang limit orders, na nagpapahintulot sa mga lender na tukuyin ang minimum na rate na handa silang tanggapin at sa mga borrower na tukuyin ang maksimum na rate na handa silang bayaran.
Ano ang TermMax Vaults at Curators?
Ang TermMax Vaults ay nagpapahintulot sa mga gumagamit na mag-deposit ng mga ari-arian sa mga estratehiya na pinag-uukulan ng mga Curator.
Ang mga kurador ay nagmamaneho ng mga salik tulad ng pagkakaloob ng likwididad, mga kurba ng presyo, suportadong merkado, at mga parameter ng panganib. Sa halip na hilingin sa mga nagdeposo na aktibong magmaneho ng bawat position na may fixed rate, ang mga vault ay maaaring mag-allocate ng kapital sa mga napiling merkado.
Gumagamit din ang TermMax ng timelock at guardian mechanisms upang magbigay ng karagdagang pagmamasid sa mga mahalagang pagbabago sa vault.
Naglilikha ito ng dalawang iba’t ibang paraan upang makilahok: maaaring makipag-ugnayan ang mga gumagamit nang direkta sa mga market na may fixed rate o gamitin ang mga piniling estratehiya para sa mas pasibong karanasan.
Paano nagpapabuti ang TermMax V2 sa likwididad
Nag-live na ang TermMax V2 at nakatuon sa pagpapabuti ng likwididad at pagpapatupad.
Isang mahalagang pagbabago ay ang pinagsamang pagrout ng order.
Hindi na kailangang maghanap ng hihiwalay ang mga user sa iba’t ibang mga pinagkukunan ng likwididad, maaari ng V2 na i-combine ang mga available na curator order at individual limit order sa isang solong transaksyon.
Pinapakita rin ng V2 ang mga merkado at vaults sa lahat ng suportadong chains sa isang interface, na nagiging mas madali para ihambing ang mga available na rates.
Ginawa rin ng TermMax ang mga mekanismo tulad ng Atomic Orders at composable yield upang mapabuti ang efficiency ng kapital.
Ang mga Atomic Orders ay nagpapahintulot sa parehong pool ng available na kapital na mag-quote sa maraming mga merkado hanggang sa gamitin ang likwididad, habang ang hindi ginagamit na kapital ay patuloy na nagpapagawa ng base yield kaysa manatiling hindi ginagamit.
TermMax Alpha at Leveraged Trading
Ang TermMax ay lumawak sa labas ng tradisyonal na pagpapautang at pagpapautang na may fixed rate sa pamamagitan ng TermMax Alpha.
Ang kasalukuyang platform ay naglalaman ng leveraged long at short na produkto na disenyo batay sa mga nakaprehes na gastos kaysa sa karaniwang funding rate.
Gumagamit ang ilang Alpha products ng modelo ng upfront premium, na nagpapahintulot sa mga user na kunin ang leveraged exposure nang walang parehong patuloy na margin structure na ginagamit ng tradisyonal na perpetual position.
Nagpapalawak ito ng fixed-rate infrastructure ng protocol patungo sa mga produkto sa pagtanggap at structured trading na katulad ng mga opsyon.
Ano ang TMX Token?
Ang TMX ay ang utility at governance token ng TermMax.
Ayon sa opisyal na whitepaper ng TMX, ang token ay may fixed na maximum na supply na 1,000,000,000 TMX, na walang plano para sa inflationary na minting.
Gumagamit ang TMX ng ERC-20 standard at itinataya bilang isang omnichain token na maaaring magtrabaho sa mga suportadong network.
Ang token ay disenyo sa paligid ng tatlong pangunahing punsiyon:
Pamamahala
Ang mga tagapag-ari ng TMX ay makakapagbahagi sa pamamahala ng protokolo at makakaimpluwensya sa mga parameter tulad ng mga setting ng panganib sa merkado at mga desisyon kaugnay ng curator.
Staking
Maaaring mag-stake ang mga user ng TMX at makatanggap ng sTMX.
Ang staking system ay disenyo upang magbahagi ng mga reward habang ibinibigay sa mga kalahok ang mas malakas na karapatan sa pamamahala.
Mga Insentibo sa Ecosystem
Maaaring gamitin ang TMX upang bigyan ng insentibo ang aktibidad sa buong TermMax, kabilang ang pagbibigay ng likwididad at pagkakasali sa mga protokol na merkado.
Pagkakahati ng TMX Token
Ang TMX ay may kabuuang fixed na suplay na isang bilyon na mga token.
Ang opisyal na whitepaper ng token ay nag-aalok ng suplay sa iba't ibang kategorya:
-
Ecosystem: 29%
-
Mga investor: 28%
-
Komunidad: 15%
-
Team: 15%
-
Pagsasalang ng likuididad: 5%
-
Pundasyon: 5%
-
Mga tagapayo: 3%
Ang whitepaper ay nagpapahayag na ang halos 20% ng kabuuang suplay ay disenyo para sa initial na siklo, habang ang mga mas matagal na pagkakaloob ay gumagamit ng iba’t ibang cliff at vesting schedules.
Bakit Mahalaga ang TermMax
Ang TermMax ay nakatuon sa isang bahagi ng DeFi na nag-uugali nang iba sa tradisyonal na mga merkado ng pera na may variable na rate.
Ang mga fixed rate ay nagpapahintulot sa mga borrower na malaman ang kanilang mga gastos sa pagsasapalaran sa harap at nagpapahintulot sa mga lender na i-lock ang kanilang returns hanggang sa matatapos.
Sa pamamagitan ng pagpapagsama ng FT, XT, at GT tokenization kasama ang liquidity markets, vaults, Curators, limit orders, at V2 routing, naglalayon ang TermMax na lumikha ng isang onchain fixed-income layer kesa sa simpleng iba pang lending pool.
Nag-uugnay ng system na ito ng TMX sa pamamagitan ng pamamahala, staking, at mga insentibo sa ecosystem.
Kongklusyon
Ang TermMax ay isang decentralized na protokolo para sa pagpapautang at pagpapahiram na may fixed rate na naglalayong gawing mas makabuluhan at fleksible ang mga merkado ng interes.
Ang FT, XT, at GT system nito ay tinatapos ang iba’t ibang komponente ng fixed-rate position, habang ang mga vault na pinamamahalaan ng Curator at ang TermMax V2 ay tumutulong na mapabuti ang likuididad at efisiyensiya ng kapital.
Ang protocol ay nagsimula ring magpalawak sa leveraged at structured products sa pamamagitan ng TermMax Alpha.
Ang TMX ay naglalayong maging utility at governance token ng ecosystem, na may fixed na suplay na isang bilyon na mga token at mga pagpapagana na nakatuon sa staking, governance, at ecosystem incentives.
Kasama ng mga komponenteng ito, pinaposition ang TermMax bilang imprastruktura para dalhin ang mga merkado ng fixed-income at mga makabuluhang gastos sa pagpapautang sa DeFi.
Mga Karaniwang Tanong
Ano ang TermMax?
Ang TermMax ay isang decentralized na protokolo para sa pagpapautang at pagpapahiram na may fixed na rate na nagpapahintulot sa mga gumagamit na i-lock ang mga rate ng interes para sa mga nakapaghuhusga na termino.
Ano ang FT?
Ang FT ay isang Fixed-Rate Token na maaaring palitan sa its face value sa katapusan ng termino. Ang pagbili ng FT sa discount ay nagpapahintulot sa mga mananalapi na i-lock ang isang fixed return.
Ano ang GT?
Ang GT ay isang Gearing Token na kinakatawan bilang NFT. Ito ay nagtatala ng collateral at utang na kaugnay sa isang indibidwal na leveraged position.
Ano ang TermMax V2?
Ang TermMax V2 ay ang pinakabagong bersyon ng protokolo, na nagbibigay ng pinagsamang order routing, multichain market comparison, limit orders, pinabuting liquidity management, at isang pinagsamang position dashboard.
Ano ang gamit ng TMX?
Ginagawa ang TMX para sa pamamahala ng protokolo, staking, at mga insentibo sa ecosystem.
Ano ang kabuuang suplay ng TMX?
Ang TMX ay may fixed na maximum supply na 1 bilyon na tokens.
Mga Reward mula sa Pagpapakilala:
Maniwala ng mga bagong user upang sumali sa kampanyang Learn & Earn at mag-unlock ng karagdagang reward. Para sa bawat matagumpay na inimbitang kaibigan na sumisire at natatapos ang kinakailangang pagtrabaho, makakatanggap ka ng 25% rebate sa bayarin. Mas maraming kwalipikadong user na iyong inimbita, mas maraming reward ang makakakuha ka. Para sa mga detalye, mangyaring tingnan ang: https://www.kucoin.com/fil/referral
Paano I-invite
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring magmula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga view o opinion ng KuCoin. Ang content na ito ay para sa reference lang at hindi nagko-constitute ng anumang form ng representation o warranty, at hindi rin dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito. Maaaring may kasamang mga risk ang pag-invest sa mga virtual asset. Paki-assess nang maigi ang mga product risk at ang iyong risk tolerance batay sa financial situation mo. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.