Ang Ultimate ETH Staking Guide: Paghahambing ng Yield, Risk, at Technical Barriers sa Centralized, Liquid Staking, at Solo Validation

Yield at Fee Structure

• Yield Disadvantage:Ang exchange ang kumikilos bilang intermediary, karaniwang kumukuha ng15% hanggang 25%ng iyong kabuuang staking revenue bilang bayad sa serbisyo at operasyon. Ito ang halaga ng "convenience."
• Pag-lock ng Pondo at Likido:Bagamat pinapayagan ng Ethereum ang mga withdrawal, ang mga CEX ay humahawak sa likido sa dalawang paraan: paghintay sa pila(maghihintay ang mga user na matapos ng exchange ang proseso ng withdrawal), o mag-isyu ng kanilang sarilingexchange liquid token(tulad ng BETH), ngunit madalas na mas mababa ang likido at interoperability ng mga token na ito kumpara sa mga mainstream na LSP token.

Pangunahing Panganib: Tiwala at Seguridad

• Custodial Risk (Hindi Ikaw ang May-ari ng Mga Keys): Ang pinakamalaking panganib ay hindi mohawak ang private keys. Ang seguridad ng asset ay lubos na nakadepende sa seguridad ng exchange at regulasyon nito. Kung ang exchange ay ma-hack o magkaroon ng mga isyung regulasyon, maaaring malagay sa panganib ang iyong pondo.
• Centralization Risk:Kung ang maliit na bilang ng mga CEX ay makaipon ng malaking bahagi ng kabuuang staked share, ito ay magdudulot ng banta sa desentralisasyon ng Ethereum network.

Pinansyal na Bentahe: DeFi Composability

1. Staking Yield:Patuloy kang kumikita ng batayang ETH staking rewards.
2. LSDfi Yield:Agad mong magagamit ang LSD token (tulad ng stETH) bilang collateral sa mga lending protocol tulad ng Aave o Compound, o magbigay ng likido sa mga AMM tulad ng Curve, na kumikita ng karagdagang interes o bayad sa trading. Ang"earn-on-earn"na estratehiya ay lubos na nagpapataas ng kapital na kahusayan.

Pangunahing Panganib: Smart Contract Vulnerability at De-Pegging

• Smart Contract Risk:Bagamat ang mga nangungunang protocol (tulad ng Lido) ay dumadaan sa maraming high-level na security audit, ang anumang smart contract ay may potensyal na vulnerabilidad. Kapag na-exploit, maaari itong magdulot ng pagkawala ng lahat ng naka-lock na asset (TVL).
• De-Pegging Risk (Ang Depeg):Habang karaniwang pinapanatili ng arbitrage mechanisms ang peg sa pagitan ng LSD token at ETH, ang LSD ay maaaring pansamantalang mag-trade nang may malaking discount sa ETH sa panahon ng matinding stress sa merkado (tulad ng pag-collapse ng LUNA noong 2022). Ang pagbebenta sa panahon ng de-peg ay maaaring magresulta sa pagkalugi.

Mga Pagkakaiba sa Protocol: Antas ng Desentralisasyon

• Lido (Mas Sentralisadong Operators): Nakadepende sa iilang malalaking node operators, na nagreresulta sa mataas na efficiency ngunit mas mataas na sentralisasyon.
• Rocket Pool (Mas Desentralisadong Operators): Gumagamit ng Minipools structure, na nagpapahintulot sa ordinaryong users na magpatakbo ng kanilang node gamit lamang ang 16 ETH plus collateral, na nagtataguyod ng mas malawak na desentralisasyon ngunit may kaunting mas mataas na operational complexity.

Pag-maximize ng Yield: Zero Fees at MEV Capture

• Zero Service Fee: Ikaw ang makakakuha ng 100% ng base staking reward , dahil hindi mo kailangang magbahagi ng kita sa anumang third party.
• MEV (Maximal Extractable Value): Maaaring i-optimize ng independent validators ang yield gamit ang MEV-Boost. Ang MEV ay ang karagdagang reward na binabayaran ng mga trader para bigyang-priyoridad ang kanilang mga transaksyon. Para sa mga propesyonal na staker, ang MEV ay maaaring malaking magpataas ng kabuuang APR.

Mga Hard Barriers at Panganib ng Slashing

• Capital at Teknikal na Requirement: Dapat kang magkaroon at magpanatili ng 32 ETH . Teknikal, kailangan mo ng isang stable machine (dedicated computer na may mabilis na SSD o maaasahang cloud server), 24/7 koneksyon sa internet , at ang teknikal na kaalaman upang pamahalaan ang Execution Client, Consensus Client, at Validator Key software.
• Ang Severity ng Slashing: Ang panganib ng penalty ang pinakamalubhang teknikal na banta. Karaniwang nangyayari ito sa dalawang scenario:
  • Double Signing: Ang iyong node ay nag-sign sa parehong block nang dalawang beses (karaniwang dulot ng misconfiguration). Ang penalty ay malubha, maaaring mawalan ng 1 ETH o higit pa.
  • Long-term Downtime: Ang node ay hindi makalahok sa attestations o block proposals. Bagamat mabagal ang pagkalugi sa normal na panahon, ang penalties ay maaaring malaki ang pagtaas sa panahon ng kawalang-stabilidad ng network.

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.