Lumampas ng Blackrock IBIT Options Growth ang Deribit noong 2026
2026/05/05 02:33:55
Kapag umabot ang open interest ng institutional Bitcoin derivatives sa $27.61 bilyon noong Abril 2026, ang estruktural na sentro ng gravedad para sa crypto hedging ay umalis patungo sa mga reguladong merkado ng Estados Unidos. BlackRock ay isang global na asset manager na naglalabas ng iShares Bitcoin Trust (IBIT), isang financial vehicle na nagbibigay ng exposure sa Bitcoin sa Nasdaq. Ang mga opsyon ni BlackRock sa IBIT tungkol sa kung paano ito gumagana, ano ang mga pagbabago nito, at kung saan matatagpuan ang mga panganib—ay ang tanging tesis ng pagsusuri sa ibaba.
Mga pangunahing natutunan
-
Ang open interest ng mga opsyon ng IBIT ay umabot sa $27.61 bilyon noong Abril 2026.
-
Lumampas ang OI ng institutional options sa $26.9 bilyon ng Deribit noong Abril 2026.
-
Ipinakita ng Volmex na ang target na presyo ng BTC ay $109,709 noong Abril 2026.
-
Lumapit sa $80 bilyon ang kabuuang OI ng BTC options noong Oktubre 2025.
-
Ibinigay ng Nasdaq ang 70 milyon na call options na may strike price na $100 noong Nobyembre 2024.
Ano ang mga opsyon ng BlackRock IBIT?
Mga opsyon ng BlackRock IBIT na tinukoy: Mga listahan na derivative na nagbibigay sa mga investor ng karapatan na bumili o magbenta ng mga bahagi ng spot Bitcoin ETF ni BlackRock sa mga tiyak na presyo.
Ang mga opsyon ng BlackRock IBIT ay mga financial instrument na nagpapahintulot sa institutional at retail traders na pamahalaan ang panganib o mag-speculate sa presyo ng Bitcoin sa pamamagitan ng isang reguladong exchange environment. Ang IBIT ay ang iShares Bitcoin Trust, isang spot Bitcoin exchange traded fund na sumusunod sa underlying price ng BTC at nagtatrabaho sa Nasdaq. Sa pagkakaiba sa offshore crypto derivatives, ang mga opsyong ito ay cleared sa pamamagitan ng standard financial infrastructure, na nagiging sanhi ng pagkakaroon ng access para sa malalaking asset manager at pension funds.
Ang pag-trade ng mga derivative na ito ay tulad ng pagbili ng polisiya ng insuransya o voucher ng leverage para sa isang mataas na halagang asset. Maaari mong mag-trade ng BTC sa KuCoin upang makilahok direktang sa spot market na base sa asset. Ang pagpapakilala ng mga opsyon na ito ay nagpapalalim sa likwididad para sa Bitcoin ETF, dahil tinatawag nito ang mga market maker na kailangang bumili o magbenta ng mga pangunahing aksyon upang maghedge sa kanilang mga posisyon.
Kasaysayan at pag-unlad ng merkado
Ang pag-unlad ng merkado ng Bitcoin options ay natukoy ng paglipat mula sa mga crypto-native na lugar patungo sa mga istandaradong institusyonal na platform. Ang paglipat na ito ay naging mas mabilis pagkatapos ng pagtanggap ng spot ETFs noong unang bahagi ng 2024, na nagresulta sa malaking pagtaas ng reguladong open interest.
-
Nobyembre 2024: Ipinaglunsad ng Nasdaq ang options trading para sa IBIT ni BlackRock, na nagsaliksik ng 70 milyong call options sa strike price na $100 sa unang araw.
-
Oktubre 2025: Ang kabuuang open interest ng mga opsyon sa bitcoin sa mga pangunahing venue ay umabot sa halos $80 bilyon, isang sampung beses na pagtaas mula sa antas sa simula ng 2024.
-
Abril 2026: Ang open interest ng mga opsyon ng IBIT ay nakamit ang isang kasaysayang milestone ng $27.61 bilyon, at pinaikli ang paglalaban sa long-dominant na crypto-native na venue, Deribit.
► IBIT options open interest: $27.61 bilyon — Abril 2026 ► Deribit Bitcoin options open interest: $26.9 bilyon — Abril 2026
Kasalukuyang analisis
Teknikal na analisis
Ang pagkilos ng presyo ng bitcoin noong Abril 2026 ay malakas na naapektuhan ng epekto ng "magnet" ng strike prices ng mga institusyonal. Sa chart ng BTC/USDT ng KuCoin, ang spot price ay nanatili sa matatag na base sa paligid ng $77,400, habang ang options market ay nagpakita ng agresibong "call wall" sa mas mataas na antas. Batay sa trading data ng KuCoin, ang konentrasyon ng IBIT call options na may BTC-equivalent target na $109,709 ay nagmumungkahi na ang mga dealer ay kailangang bumili ng spot BTC habang tumataas ang presyo upang panatilihin ang neutral na hedges. Maaari mong suriin live BTC prices on KuCoin upang masubaybayan kung paano nakakaapekto ang mga malalaking institusyonal na expiry sa araw-araw na volatility ng merkado.
Makro at mga pundasyonal na driver
Ang paglago ng mga regulated derivative ay dinudulot ng pangangailangan para sa capital efficiency at pagsumbong sa regulasyon ng mga institutional player. Si Larry Fink ay nagmamahalaga sa paglalawak ng BlackRock patungo sa mga digital asset, at pinahahalagahan ang IBIT bilang pangunahing pundasyon ng modernong pagbuo ng portfolio.
► IBIT call-implied BTC target: $109,709 — Abril 2026 ► Combined venue options OI: $80 bilyon — Oktubre 2025
Ang pangunahing pagbabagong ito patungo sa mga opsyon ng IBIT ay nagpapakita na ang "institutionalization" ng bitcoin ay malapit nang tapusin. Hanggang April 2026, ang karaniwang pagtatapos para sa mga kontrata ng IBIT ay halos dalawang buwan na mas mahaba kaysa sa mga kontrata sa mga native crypto exchange, na nagpapahiwatig na ang mga investor ay gumagamit ng mga kasangkapan na ito para sa mahabang panahong estratehikong posisyon kaysa sa maikling panahong retail spekulasyon.
Paghahambing
Ang IBIT options market ay nagbibigay ng reguladong, equity-linked na alternatibo sa mga crypto-native derivatives na matatagpuan sa mga platform tulad ng Deribit. Habang nananatiling benchmark ng Deribit ang mga kompleks na multi-leg na estratehiya at 24/7 na pag-trade, mas pinipili ng mga entidad ang IBIT options na nangangailangan ng tradisyonal na brokerage account at standard na tax reporting. Ang pangunahing trade-off ay ang flexibility; ang mga native crypto derivatives ay karaniwang nag-aalok ng mas detalyadong Strike Price at exotic structures na hindi pa available sa Nasdaq.
Ang mga participant na nagpapahalaga sa regulasyon at integrasyon sa tradisyonal na portfolio ay maaaring makakita ng mas angkop na IBIT options; ang mga nakatuon sa capital efficiency at native crypto features ay maaaring piliin ang Deribit. Ang pagsusuri ng KuCoin sa crypto derivatives ay nagbibigay ng karagdagang pag-unawa kung paano nag-uugnay ang iba’t ibang venue sa panahon ng mataas na presyur sa merkado.
Kinabukasan na pananaw
Bull case
Sa Q3 ng 2026, kung patuloy na umuunlad ang pagsisikap ng mga institusyonal na pagpapalakas sa mas mahabang panahon na call options, maaaring makakita ang Bitcoin ng isang patuloy na "gamma squeeze" patungo sa antas ng $109,000. Ang patuloy na paglago ng open interest ng mga opsyon ng IBIT ay magbibigay ng sapat na likuididad upang absorbyon ang malaking presyur ng pagbebenta, na nagpapahinto sa matagalang landas ng asset.
Bear case
Sa September 2026, isang malaking kluster ng mga institutional expiry ay maaaring mag-trigger ng isang "max pain" na skenaryo kung saan ang presyo ay dadaan pababa patungo sa mga concentrated put strikes. Kung ang open interest ng IBIT options ay magsisimulang mag-contract, ang pagkawala ng dealer hedging support ay maaaring magresulta sa pagtaas ng volatility at pagretest ng $70,000 support zone.
Kongklusyon
Ang pagtaas ng mga opsyon ng BlackRock IBIT patungo sa isang posisyon ng pamantayan sa merkado noong Abril 2026 ay nagtatakda ng isang bagong kapanahunan para sa mekanismo ng pagtuklas ng presyo ng Bitcoin. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang reguladong lugar na kumakalaban sa laki ng mga itinatag na crypto-native na exchange, nakapag-integro ang BlackRock ang Bitcoin sa pandaigdigang larangan ng derivative. Samantalang dala ng pagbabagong ito ang mas maraming likuididad at pakikilahok mula sa mga institusyonal, kasama rin nito na ang mga siklo ng merkado ng Bitcoin ay lalong nakakabatay sa mga tradisyonal na pagsasapuso at mga paghahatid ng paghuhulog mula sa mga institusyonal. Upang manatiling updated sa mga umuunlad na istruktura ng merkado, tumingin sa pinakabagong pahayag ng platform ng KuCoin.
Lumikha ng libreng KuCoin account upang malaman ang mga susunod na crypto gems at mag-trade ng higit sa 1,000 na global na mga digital asset ngayon. Create Now!
Kaugnay na Tanong
Paano nakakaapekto ang mga opsyon ng BlackRock IBIT sa volatility ng bitcoin?
Ang mga opsyon ng BlackRock IBIT ay maaaring magdampi ng volatility sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga kasangkapan sa market makers upang ihedge ang kanilang eksposura. Gayunpaman, sa panahon ng malalaking pangyayari sa expiry, maaari rin silang mag-trigger ng mabilis na paggalaw ng presyo habang tinatayo ng mga dealer ang kanilang position upang tugma sa "gamma" o "delta" ng mga pangunahing kontrata.
Bakit lumampas ang open interest ng mga opsyon ng IBIT sa Deribit noong Abril 2026?
Nangyari ang crossover noong Abril 2026 dahil lalong umuunlad ng mga institusyonal na investor ang pagpapahalaga sa reguladong kapaligiran ng Nasdaq kaysa sa mga offshore na lugar. Pinagbigyan ng suporta ang paglago nito ng pagpasok ng mga pondo sa pension at malalaking tagapamahala ng ari-arian na nangangailangan ng legal na proteksyon ng mga produkto na listahan sa US.
Ano ang kahalagahan ng price target na $109,709 sa mga opsyon ng IBIT?
Ang bilang na $109,709 ay ang inimply na target na presyo ng bitcoin batay sa konentrasyon ng mga call option noong Abril 2026. Ito ay nagpapakita na ang karamihan sa mga institutional trader ay naglalagay ng posisyon para sa malaking pagtaas, na naglikha ng bullish na sentiment sa buong derivatives market.
Maaari ba ang mga retail investor na mag-trade ng mga opsyon ng BlackRock IBIT?
Ang mga retail investor ay makakapag-trade ng mga opsyon ng IBIT sa pamamagitan ng anumang tradisyonal na brokerage account na sumusuporta sa mga opsyon na listado sa Nasdaq. Habang nagbibigay ang mga produkto na ito ng paraan upang makakuha ng leveraged na eksposur sa bitcoin, mayroon din silang panganib ng pagkawala ng buong kapital kung matatapos ang mga kontrata nang out of the money.
Paano nagkakaiba ang pagwawakas ng mga opsyon ng IBIT mula sa mga native crypto options?
Noong Abril 2026, ang mga opsyon ng IBIT ay may mas mahabang average na eksperyensya, karaniwang nagsasaklaw ng ilang buwan o taon. Sa kabilang banda, ang mga crypto-native na lugar tulad ng Deribit ay karaniwang nakikita ang mas mataas na volume sa mga maikling termino na lingguhan o buwanang kontrata na pinipili ng mga retail speculator at high-frequency traders.
Karagdagang pagbabasa
Paalala: Ang impormasyon sa pahinang ito ay maaaring kinuha mula sa mga ikatlong panig at hindi kailangang sumasalamin sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ang nilalaman na ito ay ibinibigay lamang para sa pangkalahatang impormasyon, nang walang anumang representasyon o jaminan ng anumang uri, at hindi ito dapat ituring bilang payo sa pananalapi o pag-invest. Hindi responsable ang KuCoin para sa anumang error o pagkakalimot, o anumang resulta na nagmumula sa paggamit ng impormasyong ito. Ang pag-invest sa mga digital asset ay maaaring may panganib. Mangyaring mabuting ihambing ang mga panganib ng isang produkto at ang inyong pagtanggap sa panganib batay sa inyong sariling pananalapi. Para sa karagdagang impormasyon, mangyaring bisitahin ang aming Terms of Use at Risk Disclosure.
Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.