ETH/BTC Teknikal na Pagsusuri: Bakit Maaaring Bumaba Pa ng 40% ang Ethereum Kumpara sa Bitcoin

2026/05/11 06:03:01

Panimula

Nawala ang Ethereum ng higit sa 35% ng halaga nito kumpara sa Bitcoin sa nakaraang labing-dalawang buwan—at ang chart ay nagpapahiwatig na ang paghihirap ay maaaring hindi pa tapos. Ang ETH/BTC ratio ay patuloy na hinahawakan ng isang descending trendline na mula pa noong maraming taon na ang nakalilipas na tumanggi sa bawat makabuluhang pagtaas mula pa noong 2022, at ang pinakabagong pagtanggi noong Agosto 2025 ay nabagsak na sa ilalim ng suporta ng 20-month moving average. Kung magpapatuloy ang kasalukuyang kahinaan, ang susunod na pangunahing teknikal na target ay nasa malapit sa 0.0176 BTC, na nangangahulugan ng higit pa sa 40% na pagbaba mula sa kasalukuyang antas at magrere-test muli sa zona ng 2020 cycle low. Pinapalakas ang setup ng mga diverging on-chain flows: ang ETH reserves sa Binance ay tumataas sa halos 3.62 milyon hanggang Mayo 2026 habang patuloy ang pagbaba ng Bitcoin exchange balances. Para sa mga trader, ang mensahe ay ang kahinaan ng ETH ay struktural, hindi ingay.

Ano ang kasalukuyang kalagayan ng ETH/BTC Ratio?

Ang ETH/BTC ratio ay nasa napatunayang maraming-taong downtrend, na may price action na nasa ilalim ng isang nagbaba na trendline na naging resistance mula noong huling bahagi ng 2022. Bawat matagumpay na rally pabalik sa trendline ay nagproduksyon ng pagtanggi, sumunod ng mas malalim na retracement, isang pattern na ngayon ay nangulit sa maraming cycle nang walang resolusyon pataas.

Sa nakaraang taon, ang ratio ay bumaba ng higit sa 35%, ayon sa karaniwang sinusunod na ETH/BTC chart data na binabanggit ng mga pangunahing provider ng market data noong Q2 2026. Ang pagbaba ay nangyari sa kabila ng maraming makro na mga tagumpay para sa mga risk asset at patuloy na paglago sa aktibidad ng paaalab na network ng Ethereum, na ginagawa ang relatibong pagkabigo na lalong nakakatanda.

Paano binago ng pagtanggi noong Agosto 2025 ang setup?

Ang pagtanggi noong Agosto 2025 ay ang pinakamahalagang teknikal na pangyayari ng kasalukuyang siklo. Ang ETH/BTC ay tumataas patungo sa isang konfluensyang zona kung saan ang 0.382 Fibonacci retracement ng nakaraang malaking pagbaba ay nagsasalubong sa 50-month moving average — isang mataas na probabilidad na rehensiyang lugar kung деhinay ang mga institutional seller ay karaniwang bumabalik sa kanilang posisyon.

Nabigo ang ratio sa konfluensya na iyon at umiwas nang malakas pababa, at sumunod ay bumagsak sa ilalim ng 20-month moving average na nagsilbing intermediate support sa buong nakaraang phase ng consolidation. Ang pagbaba na ito ang teknikal na trigger na nagtataguyod ng bearish na kaso para sa karagdagang pagbaba.

Bakit Mahalaga ang Pullback Pattern noong 2024–2025?

Mahalaga ang pattern ng pagbaba noong 2024–2025 dahil nagresulta ito sa isang pagbaba ng halos 70% sa ETH/BTC mula sa lokal na mataas hanggang sa mababang punto, na nagtatag ng modelo na inaasahan ng mga bala na ulitin. Bawat pagtanggi sa trendline sa panahong ito ay sumunod sa isang pagbaba na nagtrabaho ng ilang buwan na lumampas sa karamihan sa mga inaasahang konseensya, at ang kasalukuyang istruktura ay tumutugma sa ganitong setup nang may kakaibang presisyon.

Saan ang susunod na mahalagang antas ng suporta para sa ETH/BTC?

Ang susunod na pangunahing suporta ay nasa paligid ng 0.0176 BTC, na nagpapahiwatig ng higit sa 40% karagdagang pagbaba mula sa kasalukuyang antas at isang pagrere-test ng zona ng kaunlaran ng 2020. Ang antas na ito ay natukoy mula sa kombinasyon ng horizontal na memorya ng presyo, mga Fibonacci extension targets mula sa descending channel, at ang historical reaction zone na nag-limit sa underperformance ng ETH noong pagsabog ng nakaraang cycle.

Kung panatilihin ng mga nagbebenta ang kontrol at ang 20-month moving average ay magsalibing mula sa dating suporta patungo sa kumpirmadong resistensya, ang area na 0.0176 ay magiging magnetikong target para sa anumang patuloy na pagbaba.

Ano ang mga teknikal na indikador ang sumusuporta sa 40% na target sa pagbaba?

Tatlong teknikal na indikador ang nagpapatibay sa target zone na 0.0176 BTC:

Proheksyon ng descending channel — ang pagpapalawig ng channel na nagtatagal ng maraming taon pababa ay nagtatagpo sa rehiyon ng 0.0176 sa loob ng inaasahang panahon.
Buwanang istruktura ng RSI — nananatiling sa ilalim ng gitnang linya ng indikador sa frame ng buwan, walang bullish divergence na nabubuo, na tugma sa patuloy na pagbaba.
Volume profile — ang mga volume nodes sa visible range ay nagiging mas maliwanag sa ibaba ng kasalukuyang support, na nagpapahintulot sa accelerated price discovery pagkatapos ma-break ang mga malapit na antas.

Mayroon bang anumang bullish invalidation levels?

Hindi na batid ang bearish thesis sa pamamagitan ng patuloy na pagsara sa buwan na nasa itaas ng descending trendline at ang 50-month moving average — kasalukuyang parehong konfluensya na tumanggi sa presyo noong Agosto 2025. Ang pagbabalik sa 20-month moving average na may kumpiyansa na volume ay magiging mas maagang babala na nawawala ang momentum ng downtrend.

Hanggang sa isang sa mga antas ng pag-reclaim ay lumabas, ang daan ng pinakamaliit na pagkakaroon ng resistensya ay patuloy na mas mababa, at ang anumang pagtaas ay dapat ituring bilang countertrend sa loob ng isang pangunahing pagbaba.

Ano ang sinasabi ng on-chain flows tungkol sa ETH vs. BTC?

Ipinapakita ng data ng on-chain flow ang malinaw at patuloy na pagkakaiba: ang ETH ay nag-aakumula sa mga exchange habang ang BTC ay umalis dito. Ang asimetriyang ito ay isa sa pinakamalinaw na signal na sumusuporta sa bearish na estruktura ng ETH/BTC, dahil ito ay nagpapakita ng magkakaibang pag-uugali ng mga tagapag-iiwan sa parehong mga asset.

Gaano karaming ETH ang nasa Binance ngayon?

Ang Binance ETH reserves ay tumataas sa halos 3.62 milyong ETH hanggang Mayo 2026, na kumakatawan sa halos 24.6% ng kabuuang ETH na itinatago sa mga sentralisadong exchange, batay sa mga malawakang sinusunod na on-chain dashboard. Ang bilang na ito ay nagtrend pataas sa mga nakaraang ilang buwan kaysa bumaba, na nagpapakita na ang mga tagapag-iiwan ay naglalagay ng ETH sa mga exchange — isang pag-uugali na karaniwang nauugnay sa intensyon na magbenta o aktibong mag-trade kaysa magpanatili sa mahabang panahon.

Ang pagkonsentrasyon sa isang magkakasamang lugar ay gumagawa rin ng structural overhang. Kapag higit sa isang kuarto ng ETH na naka-hold ng exchange ay nasa isang platform, ang mga liquidation cascade o malalaking sell program sa isang lugar lamang ay maaaring may malaking epekto sa price action sa mas malawak na merkado.

Paano nagtatrend ang mga reserve ng bitcoin exchange?

Patuloy na bumababa ang mga reserve ng bitcoin exchange sa mga pangunahing venue, nagpapalawak sa isang maraming taon nang trend kung saan ang BTC ay umalis mula sa exchange at pumunta sa sariling pag-aalaga, mga custodian ng ETF, at mga korporatibong kahon. Ang pattern na ito ng paglabas ay nagpapalakas sa available na likwididad ng BTC at nagpapakita ng mas malakas na paniniwala na panatilihin kaysa magtrabaho.

Ang kontraste ay ang pangunahing punto. Ang ETH ay ginagamit para sa distribusyon habang ang BTC ay kinokolekta sa mahabang panahon na pag-iimbak. Ang pagkakaiba na ito ay direktang nagpapakita ng relatibong kahinaan sa pares na ETH/BTC at hindi malamang magbabago nang walang makabuluhang pagbabago sa mga paggalaw.

Bakit ang narrative environment ang nagdudulot ng bigat sa ethereum?

Nagbago nang desisibong ang narrative environment laban sa relatibong lakas ng ethereum, habang nagkakaroon ng maliit na impetus ang pagsasalaysay ng “ultra sound money” habang kinukuha ng bitcoin ang kuwento ng pagkakaloob ng institusyonal. Mahalaga ang mga narrative dahil ito ang nagdudulot ng marginal na paggalaw mula sa non-crypto-native na kapital, at kasalukuyang may-ari ng pinakamalakas na institusyonal na pitch ang bitcoin.

Nagcool na ba ang "Ultra Sound Money" Narrative?

Ang kuwentong tungkol sa ultra sound money ay bumaba nang malaki. Ang pagpapaliwanag ay nakabatay sa patuloy na net deflation sa suplay ng ETH na dulot ng pag-burn ng bayarin sa transaksyon sa ilalim ng EIP-1559, ngunit ang mga panahon ng mas mababang base fee at ang paglipat ng aktibidad sa Layer-2 networks ay nagpalapit sa net issuance sa mas neutral o kaunting inflationary na imahe sa ilang mga panahon.

Hindi nagpapabuwag ng mahabang panahon na halaga ng ethereum, ngunit tinanggal nito ang isa sa pinakamalinaw na puntos na dating sumuporta sa paglabas ng ETH sa kabila ng BTC sa mga nakaraang siklo.

Ano ang nagdudulot ng institutional bid sa bitcoin?

Ang institutional bid sa bitcoin ay dinudulot ng kombinasyon ng mga inflow mula sa spot ETF, pagtatanggap ng corporate treasury, at malinaw na regulatory framework na nagtratato ng BTC nang hiwalay sa kalikasan ng mas malawak na crypto-asset. Ang mga tagapag-alloc ng kapital na naghahanap ng crypto exposure na may pinakasimpleng compliance at accounting profile ay umaasal sa bitcoin, na nagpapalakas sa flow asymmetry na nakikita sa exchange reserve data.

Lumalaki ang spot ETF complex ng ethereum, ngunit ang mga laki ng pagsisilip at ang kakulangan ng pagpapasa ng staking yield sa mga wrapper sa U.S. ay limitado ang kakayahan nito na makatugma sa institutional gravitational pull ng bitcoin.

Paano dapat mag-position ang mga trader sa paligid ng ETH/BTC setup?

Dapat isaalang-alang ng mga trader ang ETH/BTC setup bilang napapatunayang downtrend hanggang sa patunayan ng presyo ang kabaligtaran, at pagsasama ng position at pagpili ng strikes batay sa pagmamalasakit na ang pagtaas patungo sa resistance ay mga pagkakataon para magbenta, hindi bilang mga setup para sa breakout. Ang pananaw na ito ay tumutugma sa pangunahing teknikal na istruktura at ang nakapaligid na data ng flow.

Ano ang mga estratehiya na angkop sa bearish na pananaw sa ETH/BTC?

Maraming estratehiya ang sumasalamin sa bearish na pananaw:

Mga maikling trade sa ETH/BTC pair gamit ang perpetual futures o sa pamamagitan ng paghawak ng BTC laban sa maikling ETH leg.
Pagsasaliwa ng ETH kumpara sa BTC sa isang multi-asset crypto portfolio.
Pagbebenta ng premium ng call na denominado sa ETH sa mga antas ng resistance malapit sa descending trendline at 20-month moving average.
Paghahatol ng long ETH spot exposure gamit ang short ETH/USD o short ETH/BTC perpetuals sa mga inaasahang zona ng pagtanggi.

Ano ang mga katalis na maaaring palitan ang trend?

Maaaring palitan ang trend at pilitin ang pagbabalik-aral:

Isang structural upgrade sa spot Ethereum ETF na kasama ang pagpapasa ng yield mula sa staking.
Isang malaking pagbabago sa sistema ng bayad sa Layer-1 na nagpapabalik sa patuloy na net deflation sa suplay ng ETH.
Malinis na pagsasara sa buwan na nasa itaas ng descending trendline at 50-month moving average sa kumpirmadong volume.
Isang malakas na pagbabalik sa mga paggalaw ng reserve ng exchange, kasama ang ETH na umalis sa Binance at ang BTC na muli na nagkukumpuni sa mga exchange.

Wala sa mga katalis na ito ang kasalukuyang nasa pagsasagawa, na eksaktong dahilan kung bakit patuloy na tumutugon ang teknikal at flow setup sa karagdagang pagbaba.

Paano ihahambing ang kasalukuyang ETH/BTC setup sa mga nakaraang cycle?

Ang kasalukuyang setup ay may malalim na pagkakatulad sa mga huling yugto ng downtrend sa mga nakaraang siklo, lalo na sa maraming buwan na paghinga na nangyari bago ang cycle low ng ETH/BTC noong 2019–2020. Ang talahanayan sa ibaba ay naglalaman ng mga pangunahing structural na pagkakatulad at pagkakaiba.

Phase ng Cycle	Istruktura ng Trendline	Exchange Flow Profile	Narratibong Likod
2018–2020 (mababang antas ng nakaraang siklo)	Pagtanggi sa turong bumababa na nagtatagal ng maraming taon	Nag-aakumula ang ETH sa exchange	ICO unwind, kawalan ng katiyakan sa utility ng ETH
2022–2023 (mid-cycle)	Pagsusuri at pagtanggi sa trendline	Mga mixed flows	Pag-antay sa pagpapagsama, pagkakatiwala sa EIP-1559
2025–2026 (kasalukuyan)	Pagkabigo sa Confluence, nasira ang 20-MMA	ETH ay nagbuo sa Binance, BTC ay umuubos	Nag-cool ang ultra sound money, institutional dominance ng BTC

Nagpapakita ang paghahambing na ang kasalukuyang yugto ay nagtatagpo ng pinakamasamang elemento ng mga nakaraang bearish na setup — isang napapatunayang teknikal na pagbagsak kasama ang divergent na flow data at isang nagkakamaliw na narrative — nang hindi may katumbas na bullish na offset na karaniwang nakikita sa mga puntos ng pagbabago ng siklo.

Kongklusyon

Ang ETH/BTC ratio ay nasa napatunayang maraming taon na pagbaba, at ang teknikal na istruktura ay nagtuturo sa karagdagang pagbaba bago maging kredible ang isang makabuluhang pagbabalik. Ang pagtanggi noong Agosto 2025 sa konfluensya ng 0.382 Fibonacci at 50-month moving average, kasama ang sunod-sunod na pagbaba sa ilalim ng 20-month moving average, ay naghahanda ng 0.0176 BTC bilang susunod na pangunahing suporta — na nagpapahiwatig ng halos 40% karagdagang pagbaba at isang pagrere-test sa zona ng low ng siklo noong 2020.

Pinatibay ng data ng paggalaw ang teknikal na kaso sa pamamagitan ng pagkakaroon ng ETH sa Binance na umabot sa halos 3.62 milyon hanggang Mayo 2026 habang patuloy na bumababa ang mga reserves ng bitcoin sa exchange, at sa pamamagitan ng isang narrative na kapaligiran kung saan ang bitcoin ay kumakapit sa kuwento ng institutional allocation habang nawawala ang pagkakaroon ng ethereum bilang ultra sound money.

Para sa mga trader, ang implikasyon ay tratuhin ang mga rally ng ETH/BTC bilang mga pagkakataon na kontra-trend, i-size ang mga position laban sa mga malinaw na antas ng pagkabigo sa konfluensya ng trendline at moving average, at manatiling alerto sa mga katalisda — ang mga ETH ETF na may staking, patuloy na pagbaba ng suplay, o malinaw na teknikal na pagbabalik — na maaaring higit na pilitin ang pagbabalik-aral. Hanggang sa panahong iyon, ang daan na may pinakamaliit na resistensya ay patuloy na bumababa.

Mga Karaniwang Tanong

1. Ano ang tunay na sinusukat ng ETH/BTC ratio?

Ang ETH/BTC ratio ay nagmamarka kung ilang BTC ang halaga ng isang ETH, ipinapakita bilang isang solong numero sa chart. Ang pagbaba ng ratio ay nangangahulugan na ang Ethereum ay bumabagsak sa pagkakasunod-sunod sa Bitcoin, anuman ang indibidwal na presyo sa dolyar ng Amerika ng anumang asset, gawing ito ang pinakamalinaw na sukat ng relatibong lakas sa pagitan ng dalawang pinakamalaking crypto assets.

2. Maaari bang lalong lumabas ang ETH sa mga dolyar kahit na bumababa ang ETH/BTC?

Oo. Maaaring tumaas ang ETH at BTC sa mga termino ng dolyar ng Estados Unidos habang bumababa ang ETH/BTC, habang tumataas ang BTC nang mas mabilis kaysa sa ETH. Dapat magkaroon ng pagkakaiba ang mga trader sa absolute na pagganap ng presyo at relatibong pagganap kapag nagbuo ng mga portfolio o pair trades.

3. Nagbabago ba ang yield mula sa Ethereum staking ang pagtrade ng ETH/BTC?

Ang staking yield ay maaaring kumompensa sa ilang bahagi ng relatibong mas mababang performa para sa mga tagapag-iiwan ng ETH na nagmamay-ari nang direkta, ngunit hindi ito nagbabago sa teknikal na istruktura ng chart ng ETH/BTC. Ang isang staking yield na humigit-kumulang 3% hanggang 4% ay hindi nakakapagpapalit sa isang potensyal na pagbaba ng presyo na 40% kumpara sa BTC sa isang katumbas na panahon.

4. Gaano kalabis ang pagbaba ng trend sa ETH/BTC?

Ang mga nakaraang downtrend ng ETH/BTC ay nagtrabaho mula sa ilang kuartal hanggang sa maraming taon, na may pinakamalalim na pagbaba na kasabay ng paglipat ng institusyonal sa bitcoin at pagkamalayong mga narsinasyon para sa ethereum. Ang kasalukuyang downtrend ay tugma sa huling bahagi ng saklaw na iyon.

5. Ano ang pinakasimpleng paraan upang ipahayag ang bearish na pananaw sa ETH/BTC?

Ang pinakasimpleng pagpapahayag ay ang paghawak ng BTC kaysa ETH, o ang pagtrade diretso sa spot pair na ETH/BTC sa pamamagitan ng pagbebenta ng ETH para sa BTC sa mga resistance levels. Ang mas aktibong mga trader ay maaaring gamitin ang perpetual futures upang bumuo ng leveraged pair trades, ngunit ang spot rotation ay nananatiling pinakamalinaw at pinakamababang kompleksidad na paraan.

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.