Binabaleg muli ni AI Stock God na si Leopold Aschenbrenner ang pagbaba ng mga stocks ng SanDisk at Micron

Binabaleg muli ni AI Stock God na si Leopold Aschenbrenner ang pagbaba ng mga stocks ng SanDisk at Micron

Kustom na Larawan

Panimula

Si Leopold Aschenbrenner, ang investor sa likod ng Situational Awareness LP, ay nakakuha ng atensyon dahil sa kanyang malakas na eksposur sa mga kumpanya na kaugnay ng AI infrastructure. Gayunpaman, ang biglaang pagbaba noong Nobyembre 5 sa mga stock ng semiconductor at memory ay nagtulak sa pagtatanong tungkol sa mga panganib na nakapaloob sa istratehiyang ito sa pag-invest. SanDisk ay bumaba ng 22.26% sa loob ng sesyon, habang Micron ay bumaba ng 17.46%, na nagdagdag sa malalaking pagbaba mula sa kanilang mga nakaraang tuktok. Ang ilang ulat ay naglalarawan din na ang pondo ni Aschenbrenner ay na-liquidate, bagaman ang mga pampublikong available na regulasyong pagpapahayag ay hindi nagpapatotoo na ang pondo ay sarado o na-force na benta ang mga position nito.
 
Ang epizodyo ay nagpapakita ng mas malawak na isyu sa pag-invest sa AI: kahit ang mga kumpanya na nakikinabang sa malakas na demand sa infrastruktura, maaaring makaranas ng malalaking pagbaba ng presyo ng mga bahagi kapag ang mga inaasahan, valyasyon, konentrasyon, at mga panganib sa pagsasapilit ay nagbabago nang sabay-sabay.
 

Mga Pangunahing Tala

  • Nakaranas ng malaking pagbaba ang SanDisk at Micron noong Nobyembre 5, 2026, bumaba ang 22.26% at 17.46%, ayon sa kasaysayang data ng merkado.
  • Ipakita ng pagsasagawa ng Situational Awareness LP sa ikalawang kwarter ng 13F na mayroon silang halos $5.67 bilyon na mga pagkakaroon sa SanDisk at $5.57 bilyon na mga pagkakaroon sa Micron hanggang June 30, 2026.
  • Ang dalawang position ay kumakatawan sa halos 55.5% ng isinahad na 13F portfolio ng pondo, na nagpapakita ng malaking konentrasyon sa mga stocks na may kinalaman sa memorya.
  • Hindi nagtatatag ang mga pampublikong paglalathala ng 13F kung gumamit ang pondo ng leverage na apat na beses o kung ito ay nilikido.
  • Ang pagbenta ay nagpapakita ng mga panganib ng pagpapagsama ng mga pinagsanay na position, mataas na valuation, at leverage sa isang siklikal na industriya.
 
 

Sino si Leopold Aschenbrenner at ano ang Situational Awareness LP?

Si Leopold Aschenbrenner ay isang investor at ang tagapagtatag ng Situational Awareness LP, isang negosyo sa pamumuhunan na may malakas na pagkakasentro sa artificial intelligence at ang imprastruktura na kailangan upang suportahan ang paglalawak nito.
 
Ang kanyang pagkakaroon ng pag-invest ay nakatanggap ng pansin dahil ito ay nagtataglay ng pagkakaroon ng mga kumpanya na nakaposisyon sa supply chain ng AI infrastructure. Sa halip na tumutok lamang sa mga developer ng software o mga kumpanya na komersyalisasyon ng AI applications, ang portfolio ay naglalaman ng mga negosyo na nakikilahok sa memorya, paggawa ng semiconductor, data-center infrastructure, at computing capacity.
 
Ang posisyon na ito ay nagpapakita ng isang partikular na teorya sa pag-invest: ang paglalawak ng mga modelo at aplikasyon ng AI ay nangangailangan ng malaking pag-invest sa pisikal na imprastruktura. Kailangan ng mga data center ang mga advanced na processor, mataas na bandwidth na memorya, mga device para sa pag-iimbak, networking equipment, at mapagkakatiwalaang kuryente. Ang mga kumpanyang nag-aalok ng mga komponenteng ito ay maaaring makatanggap ng benepisyo kapag tumataas ang demand para sa computing capacity.
 
Gayunpaman, ang isang pagsasakatuparan na may malaking pagsasakatuparan ay gumagawa rin ng malaking eksposur sa isang relatiwong maliit na grupo ng mga driver ng merkado. Kung ang mga inaasahan para sa paggastus sa infrastraktura ng AI ay mawawala, o kung ang mga investor ay muling tataya sa mga halaga ng mga kumpanya na nag-aalok ng infrastrakturang iyon, maaaring bumaba nang sabay-sabay ang ilang mga panatilihan.
 
Mahalaga ang pagkakaiba sa pagitan ng isang nakakaakit na industriyal na teorya at isang matagumpay na portfolio ng pag-invest. Maaaring mag-operate ang isang kumpanya sa isang umuunlad na merkado habang bumababa ang presyo ng its stock dahil ang mga investor ay naka-price na ng isang malaking bahagi ng kanilang inaasahang paglago sa hinaharap.
 
 

Gaano karami ang naka-hold ng Situational Awareness LP sa SanDisk at Micron?

Ipinakita ng pagsasampa ng Form 13F ng ikalawang kwarter ng 2026 ng Situational Awareness LP na ang SanDisk at Micron ay ang dalawang pinakamalaking inaprubahang equity position nito.
 
Ayon sa pagpapakita ng pondo sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), kasama sa portfolio ang halos $5.67 bilyon sa mga bahagi ng SanDisk at $5.57 bilyon sa mga bahagi ng Micron hanggang June 30, 2026.
 
Ang mga numero ay nagpapakita na ang dalawang kumpanya na may kaugnayan sa memorya ay nagsisilbing malaking bahagi ng mga ipinahayag na equity holdings ng pondo.
Pag-iipon Ipinagkakaloob na Halaga Approximate Portfolio Weight
SanDisk (SNDK) $5.67 bilyon 28.00%
Micron Technology (MU) $5.57 bilyon 27.50%
Nakakapagsama $11.24 bilyon 55.50%
Situational Awareness LP's SEC Form 13F filing para sa kuwarter na natapos noong Hunyo 30, 2026. Ang mga timbang ng portfolio ay batay sa mga nareport na pagkakaroon sa 13F at hindi dapat isipin bilang porsyento ng kabuuang net asset value ng pondo.
 
Ang mga numero ay nagpapakita ng dalawang mahalagang katangian ng portfolio.
 
Una, ang kanyang eksposur ay napakalaking nakatuon. Higit sa kalahati ng kanyang mga isinulat na 13F na pagkakaroon ay inilalaan sa dalawang kumpanya na nagpapatakbo sa merkado ng memorya at imbakan. Ibig sabihin nito, ang anumang pag-unlad na nakakaapekto sa demand sa semiconductor, presyo ng memorya, at pag-invest sa AI infrastructure ay maaaring magdulot ng mas malaking epekto sa ipinakita na portfolio.
 
Pangalawa, malapit ang ugnayan ng mga position mula sa pananaw ng sektor. Ang SanDisk ay nakatuon sa mga produkto sa flash storage, kabilang ang mga solusyon batay sa NAND, habang ang Micron ay nag-aalok ng mga produkto sa memorya at storage tulad ng DRAM, NAND, at high-bandwidth memory. Bagaman iba ang kanilang mga produkto at business model, parehong naka-expose ang dalawang kumpanya sa mas malawak na semiconductor cycle at demand para sa data infrastructure.
 
Mayroon ding mahahalagang limitasyon kung ano ang itinatakda ng mga numerong ito. Ang Form 13F ay nagrereport ng ilang mga sekuridad na hawak ng mga institusyonal na tagapamahala ng pagsisikap. Ito ay isang periodic na paglalathala, hindi isang real-time na account statement. Hindi nito ibinibigay ang buong larawan ng bawat asset, short position, derivative, pagpapautang na kasunduan, o obligasyon sa pagsasalapi na hawak ng isang pondo.
 
Kaya hindi dapat ituring na patunay na may $11.24 bilyon na net exposure ang fund o na ginamit nito ang partikular na amount ng leverage ang inapirang $11.24 bilyon sa combined na position ng SanDisk at Micron.
 
 

Gaano karami ang bumaba ang SanDisk, Micron, at iba pang mga stock ng AI noong Nobyembre 5?

Nakaranas ng lalong malalaking pagbaba ang SanDisk at Micron noong Nobyembre 5, 2026, habang ang presyur sa pagbebenta ay kumalat sa mga aktibo ng semiconductor at AI infrastructure.
Ipinapakita ng kasaysayang data ng merkado ang mga sumusunod na closing price:
Kumpanya Closing Price ng Nobyembre 5 Kabuuang Pagbabago
SanDisk (SNDK) $806.43 -22.26%
Micron (MU) $656.39 -17.46%
CoreWeave (CRWV) Halos $43.63 -9.89%
Hindi limitado sa isang kumpanya ang pagbaba. Si CoreWeave, isang provider ng cloud infrastructure na malapit na kaugnay sa pangangailangan sa AI computing, ay bumaba rin sa panahon ng sesyon. Ang parehong kahinaan sa mga tagagawa ng memorya at mga kumpanya ng data-center infrastructure ay nagmumungkahi na ang mga investor ay nagbabago ng kanilang eksposur sa mas malawak na sektor ng AI investment theme.
 
Mahalaga rin ang pagkakaiba sa pagitan ng araw-araw na pagkawala at kumulatibong pagbaba. Ang pagbaba ng isang stock ng 22% sa isang sesyon ay hindi nangangahulugan na nawala na ito ng 22% ng its value sa isang mas mahabang panahon. Sa kabilang banda, ang isang kumpanya na nagsagawa na ng malaking pagbaba mula sa nakaraang mataas ay maaaring makaranas ng isa pang malakas na pagbaba habang nagkakaroon ng pagbabago sa buong merkado.
 
Ang ilang umiiral na ulat ay naglistahan din ng mga presyong pagsasalaysay ng $2,268 para sa SanDisk at $1,153 para sa Micron, na ihahambing sa mas mababang presyo sa paligid ng pagbenta noong Nobyembre. Gayunpaman, hindi pa pinatotohanan ng independiyenteng pinagkukunan ang mga numero na ito bilang mga pinatotohanang weighted-average na gastos sa pagkakabili ng pondo. Huwag itong ipakita bilang mga kinumpirma na presyo ng pagbili o gamitin upang kalkulahin ang tunay na pagkawala ng pamumuhunan ng pondo.
 
Ang parehong pagkakaiba ay umiiral sa mga nareport na pagbaba sa iba pang mga panatili. Ang pagbaba ng isang stock mula sa isang reference price ay hindi awtomatikong nagtatatag ng dami ng pagkawala ng isang partikular na investor. Ang tunay na resulta ay nakadepende sa mga petsa ng pagkuha, position size, mga transaksyon, mga hedge, gastos sa pagsasapital, at kung ang mga position ay patuloy pa ring itinatago nang magbago ang mga presyo.
 
 

Ano ang ipinapakita ng pagbenta tungkol sa pagpapahalaga ng mga stocks ng AI?

Ang pagbaba noong Nobyembre 5 ay nagpapakita kung gaano kalakas ang pagbabago ng mga ekspektasyon ng merkado kapag naging sobra ang isang popularkong tema sa pag-invest o kapag nagtanong ang mga investor kung patatag ba ang mga asumpsyon sa paglago nito. Ang teorya ng pag-invest sa AI infrastructure ay naglalaman ng ilang magkakaugnay na layer:
 
  • Semikonduktor: Ang mga processor at accelerator ay nagbibigay ng computing capacity na kailangan para sa AI workloads.
  • Memory atbp. storage: DRAM, high-bandwidth memory, at NAND products ay sumusuporta sa pagproseso at pag-iimbak ng data.
  • Infrastruktura ng data center: Ang mga provider ng cloud computing at mga espesyalisadong operator ang nagbibigay ng mga pasilidad at computing capacity.
  • Kapangyarihan at networking: Ang kuryente, pagpapalamig, at mataas na bilis ng koneksyon ay sumusuporta sa pagpapatakbo ng mga malalaking sistema ng kompyutasyon.
 
Ang mga segment na ito ay may kaugnayan, ngunit hindi sila may magkakaparehong ekonomiks o mga profile ng panganib. Ang isang kumpanya na nag-aalok ng mga produkto sa memorya ay maaaring maapektuhan ng mga siklo ng presyo ng semiconductor, habang ang isang operator ng data center ay maaaring makaharap sa mga gastos sa pagsasapalaran, mga pangangailangan sa kapital, at pagkakasentro sa mga customer.
 
Kaya, ang isang malawak na pananaw sa pag-invest sa AI ay hindi dapat ituring bilang isang iisang magkakatulad na trade. Dapat suriin nang hihiwalay ang financial performance, balance sheet, valuation, at demand exposure ng bawat kumpanya.
 
Ipapakita rin ng pagbebenta ang dahilan kung bakit hindi natatanggal ang panganib ng maikling panahon sa pagtatasa kahit may malakas na pananaw sa industriya sa mahabang panahon. Kahit patuloy ang pagtatangkilik sa AI, maaaring makaranas ang mga indibidwal na kumpanya ng volatility sa kita, presyur sa margin, mga hamon sa pagsasapalaran, o mga panahon kung saan bumababa ang presyo ng kanilang mga ahensya nang mas mabilis kaysa sa kanilang mga pangunahing negosyo.
 
 

Kongklusyon

Ang pagbaba ng presyo noong Nobyembre 5 sa SanDisk, Micron, at iba pang mga stocks na may kaugnayan sa AI ay nagdulot ng bagong pagpapansin sa mga panganib ng malaking eksposur sa mga kumpanya ng AI infrastructure. Ipinaliwanag ng pangalawang kuwarto ng 13F filing ni Situational Awareness LP na ang SanDisk at Micron ay kumakatawan sa halos 55.5% ng kanilang mga nakapaghayag na equity holdings, na ginagawa ang dalawang kumpanyang ito na partikular na mahalaga sa ipinakita na portfolio.
 
Gayunpaman, ang available na ebidensya ay hindi nagpapatotoo nang hiwalay sa mga ulat na formal na liquidated ang fund o na ito ay gumamit ng apat-fold na leverage. Dapat manatiling hiwalay ang mga claims na ito sa mga verifiable na katotohanan sa kanyang regulatory filing at ang mga sumunod na pagbaba ng presyo sa merkado.
 
Mas malawak na aral ay ang paglalawak ng isang industriya ay hindi awtomatikong nagpapahalaga sa mga presyo ng mga aksyon. Ang demand para sa memorya, mga siklo ng suplay ng semiconductor, paggastos sa infrastruktura ng AI, mga halaga ng kumpanya, at mga kondisyon ng pagsasapalaran ay lahat ay nakakaapekto sa mga resulta ng pag-invest. Ang mga pinagsama-samang position ay maaaring palakasin ang eksposur sa mga salik na ito, habang ang leverage ay maaaring mabilisang palakasin ang mga pagkawala kapag umuunlad ang mga pamilihan laban sa isang investor. Kaya ang bagong pagbaba ay nagpapakita ng kahalagahan ng pagkilala sa isang nakakaakit na teknolohiya trend mula sa mga pampalapit na panganib na kaakibat ng pag-invest sa mga kumpanya na may kinalaman dito.
 
 

Madaling Tanong

  1. Sino si Leopold Aschenbrenner?

Si Leopold Aschenbrenner ay isang investor na kaugnay ng Situational Awareness LP, isang investment firm na kilala sa kanilang malakas na eksposur sa mga kumpanya na nakikilahok sa AI infrastructure.
 

  1. Gaano karami ang naka-hold ng Situational Awareness LP sa SanDisk at Micron?

Ipinagkaloob ng kanyang Form 13F para sa ikalawang kwarter ng 2026 ang halos $5.67 bilyon sa mga bahagi ng SanDisk at $5.57 bilyon sa mga bahagi ng Micron kasaganaan ng Hunyo 30, 2026.
 

  1. Bakit maaaring bumaba ang mga stocks ng AI memory kahit malakas ang kikitain?

Maaaring bumaba ang mga stocks ng AI memory kahit na magkaron ng malakas na kita ang mga kumpanya dahil ang mga presyo ng mga aksyon ay nagpapakita ng mga inaasahan tungkol sa hinaharap na paglago. Maaaring mag-apekto sa presyo ng mga stocks ang pagbabago sa pagtataya, mga kondisyon sa suplay, pangangailangan ng mga customer, mga inaasahan sa kapital na gastusin, at mas malawak na damdamin ng merkado.
 
 
Pahiwatig
Ang pangkalahatang impormasyon sa merkado na ito, maaaring mula sa mga third-party, komersyal, o sinponsor na pinagmulan, ay ibinibigay lamang para sa refrensya at edukasyonal na layunin at hindi naglalayong maging payo sa pananalapi o pag-invest, tawag, paghingi, o garantiya. Kami ay nagtatanggi sa anumang pananagutan para sa kawastuhan, kahusayan, katiyakan nito, at anumang nagresultang pagkawala. Ang pag-invest/trade ay may panganib; ang nakaraang performance ay hindi nagjanse ng mga resulta sa hinaharap. Dapat mag-pananaliksik, magpasya nang may pag-iingat, at tanggapin ang buong pananagutan ang mga gumagamit. Para sa karagdagang detalye, mangyaring bisitahin ang Mga Tuntunin ng Paggamit at Pagpapahayag ng Panganib ng KuCoin.

Disclaimer: AI technology ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.