El enfoque de "empresas de IA frente a rendimientos crecientes de bonos" omite el problema real: estas empresas no tienen flujo de efectivo para pagar deuda a rendimientos del 5% porque el modelo de ingresos aún no existe. No es un problema del entorno de tasas, sino que las ventas de $NVDA y los acuerdos de licenciamiento de MSFT no generan ganancias lo suficientemente rápido como para justificar el apalancamiento que ya llevan. Los mercados de bonos finalmente están incorporando esto en sus precios.

El mayor cheque de barrido de la semana fue para $META con $353,6 M, seguido por #TSLA, mientras que los chips siguen dominando el centro de la cinta. ↗️ Prima de barrido: META $353,6 M, TSLA $234,2 M ↗️ Semiconductores: #NVDA $197,7 M; MU, INTC, AMD todos superaron los $129 M ↘️ Flujo de puts: AMD 58% puts; MU/INTC se mantuvieron elevados ↘️ AAPL: prima de barrido de $103,7 M, 0,7x de impulso

La semana cerró con una prima neta alcista de opciones de $2.68 mil millones en 18,687 operaciones, mientras que $META, #NVDA y #TSLA atrajeron las mayores cantidades, y los semiconductores llevaron los cobertores más limpios. ↗️ Flujo semanal: $7.52 mil millones en calls frente a $4.85 mil millones en puts ↗️ Mega caps: META $468.1M, NVDA $298.8M, TSLA $267.2M ↘️ Semiconductores: AMD 58% puts sobre $171.7M; TSM 67% puts sobre $68.9M ➡️ SPX: se construyó de aproximadamente $7,665 a aproximadamente $7,740; $7,740 es el nivel a vigilar la próxima semana

Tasa de prima y rendimiento de los fondos estadounidenses en el mercado doméstico [27 de septiembre] Las últimas primas de los fondos indexados estadounidenses que recomiendo se mantienen cerca de sus niveles históricos más altos. - Boshi S&P 513500: 9.1% - Jia Shi Nasdaq 159501: 14.9% - Guotai Nasdaq 513100: 12.8% El rendimiento de estos tres fondos desde principios de este año es: - Boshi S&P 513500: 10.4% - Jia Shi Nasdaq 159501: 24.1% - Guotai Nasdaq 513100: 21.4% Mi recomendación constante es: ignore la prima, compre sin pensarlo dos veces. ¿Has comprado estos fondos? ¿Cuál ha sido tu rendimiento? ¡Comparte tus experiencias! Si aún estás esperando, ¿qué estás esperando?

MARK NEWTON DICE QUE LA REPUTACIÓN ABEJORRO DE SEPTIEMBRE NO SE CORRESPONDE CON EL MERCADO @MarkNewtonCMT observa fuerza subyacente a pesar del aumento del petróleo, las tasas y la presión estacional: - Los mercados entraron en septiembre con un alza del 12,5% y permanecen solo un 2,5% por debajo de sus máximos históricos - El crudo ha disparado y las tasas se han acercado al 5%, pero las acciones han mantenido su resistencia - El crecimiento de las ganancias es el más fuerte en 30 años, la economía sigue sólida y las tendencias técnicas importan más que el petróleo o las tasas por sí solos @FundstratDirect

Wall Street tuvo una sesión bastante extraña. El petróleo sigue alto, los rendimientos de los bonos siguen ejerciendo presión, pero el capital continúa comprando el sector de la IA. Dow +0.93% S&P 500 +0.51% Nasdaq +0.48% $MSFT y el grupo tecnológico impulsaron el mercado, mientras que la valoración del S&P 500 según el P/E forward bajó al nivel más bajo desde 2023. El mercado actual está diciendo algo bastante claro: La macroeconomía no es ideal, pero el capital aún no quiere abandonar la IA.

¿Cómo terminó el Nasdaq-100 la semana con un alza de aproximadamente un 3% mientras el bono a 10 años alcanzaba su nivel más alto desde 2007? La mayoría del índice nunca toma prestado al plazo de 10 años. Los que sí lo hicieron tuvieron una semana diferente. Oracle cayó un 3,4% el jueves tras un aviso de fuerza mayor sobre un centro de datos que alquila.

Puntos de datos interesantes El 86 % del S&P 500 se encuentra actualmente en niveles de mercado bajista es la IA la que sigue ayudando al mercado de acciones a alcanzar nuevos máximos