¿Por qué $SOFI aumentó un 14,7% del 23 de octubre al 30 de octubre? Su margen de interés neto del T3 aumentó 16 puntos básicos hasta el 6,14%, mientras que los depósitos alcanzaron los 51.300 millones de dólares. Entró más dinero, generando más por dólar. Lo poseo. Cerró el 30 de octubre en $16,76.

$AMZN gastó $77.3 mil millones en propiedad y equipo en el Q3, frente a $35.1 mil millones un año antes. El gasto aumentó un 120%. Los ingresos de AWS crecieron un 39%. Esa brecha es todo el comercio de IA en este momento. https://t.co/mnvXDY4AD8

$COHR cayó un 11,3% el 30 de octubre hasta un valor de $41,4 mil millones. Lumentum, su rival en láseres, vale $76,2 mil millones, y Bloomberg informó el 28 de octubre que Marvell está en conversaciones para comprarla. La mayoría ve un rival respaldado por un gigante de chips. Yo veo a Coherent como el gran fabricante de láseres que ninguna empresa de chips posee. Tengo $COHR.

$MSFT pagó por su desarrollo de IA en efectivo el último trimestre: $18.6 mil millones de flujo de efectivo libre, con Azure en aumento del 48%. El flujo de efectivo libre de Alphabet fue de -$9.1 mil millones. El gasto en capital de Amazon se más que duplicó hasta $77.3 mil millones. Yo poseo $GOOG y $AMZN, no Microsoft. Ese ranking duele un poco.

$KLAC subió un 8,4% esta semana. $INTC cayó un 28,6% solo el viernes. $AMD reporta el martes después del cierre, y yo la poseo. Misma industria, semanas opuestas. KLA proyectó su trimestre de diciembre en aproximadamente $4.700M, por encima de los aproximadamente $4.630M esperados por el mercado, y la acción subió de $145,61 a $157,91. Intel superó su propia guía: $0,52 por acción frente a $0,38, y luego proyectó ingresos para el Q4 entre $15.000M y $16.000M, cuando los analistas esperaban $17.100M. El CFO culpó a una desaceleración en PC que se extenderá al menos hasta el primer semestre del próximo año. La acción cayó de $92,07 a $65,76 en una sola sesión. Entonces, el mercado está pagando ahora por una cosa: el número del próximo trimestre. El superávit del trimestre pasado no le compró nada a Intel. Ese es mi enfoque para AMD el martes. AMD cerró el viernes en $504,80, con una variación del -2,3% en la semana. El consenso se sitúa cerca de $1,97 por acción y unos $13.200M de ingresos. Saltaré el superávit headline y leeré primero la guía de diciembre y la línea de centros de datos. Poseo AMD, $KLAC y $NVDA. No poseo Intel. Si la guía de AMD resulta débil, mantengo y escucho la llamada. Si la línea de centros de datos se reduce trimestre tras trimestre, eso cambiará mi opinión.

3 números de la semana de la segunda vuelta en Brasil, del 23 al 30 de octubre: 1. $EWZ: de $42,59 a $32,46, una caída del 23,8 %. 2. El real: aproximadamente 5,04 por dólar a 5,38. 3. $MELI: de $1.810,15 a $1.624,53, una caída del 10,3 %. Tengo MercadoLibre. Casi la mitad de sus ingresos se generan fuera de Brasil, y esa mitad lo mostró. https://t.co/vRiVSk06jh

2 de los 12 votantes de la Fed quisieron un aumento ayer. Los otros 10 mantuvieron la tasa en 3,75 % a 4,00 % y eliminaron la frase sobre el apoyo de la política a la inflación del 2 %. El hilo del martes dijo que un aumento no puede hacer un barril de petróleo. Dos votantes lo quieren igual. Aún estoy posicionado para un aumento en diciembre.

$SOFI cerró el martes con un alza del 13,4% a $16,40. El número que dije que leería primero, el margen de interés neto, se situó en el 6,14%, un aumento de 16 puntos básicos respecto al Q2. Esa es la parte que me importa. SoFi financia sus préstamos con depósitos, y los depósitos crecieron $5,8 mil millones en el trimestre hasta alcanzar $51,3 mil millones. El margen se amplió mientras la base de depósitos crecía, con la Fed en 3,75% a 4,00%. El resto del informe: ingresos netos ajustados de $1,37 mil millones, un aumento del 44%. EPS de $0,18 frente a los $0,17 esperados. Un récord de 1,2 millones de nuevos miembros, con un total de 17,1 millones. Valor contable tangible de $7,48 por acción. Lo que me haría retenerme: la guía de ingresos para todo el año aumentó a aproximadamente $5,04 mil millones, pero la guía de EPS se mantuvo en aproximadamente $0,61. Más ingresos, misma perspectiva de ganancias para el año. Quiero escuchar por qué en la llamada antes de considerar este un trimestre limpio. Lo poseo y no estoy haciendo nada hoy. Un alza del 13% en un solo informe es el veredicto del mercado. El mío espera el margen del Q4.

Los ingresos de cripto de $HOOD cayeron un 55% hasta $120 millones en el T3. La acción bajó aproximadamente un 5% después de horas. El cripto ahora representa el 8,4% de los ingresos, frente al 21% el año pasado. Los contratos de eventos generaron $173 millones, más que el cripto. Lo poseo. Primero reviso los depósitos y el margen: alrededor de $16 mil millones ingresaron, con un libro de margen récord de $22,1 mil millones. Ambos se mantuvieron.

Los bonos de CoreWeave de 2031 rindieron 15,78% el 15 de octubre. El 22 de octubre, un banco prestó $3.500 millones a NBIS a una tasa aproximada del 6,6% al 7,4%. Misma industria, misma semana, aproximadamente nueve puntos de diferencia. El artículo gratuito de hoy trata sobre quién obtiene dinero barato ahora que el capital es la parte escasa de la IA. Enlace en la respuesta.