El CPI de mayo es una espada de doble filo para la crucial reunión del FOMC de la próxima semana, la primera bajo el nuevo presidente Kevin Warsh. 📊 📈 Lo bueno: El CPI subyacente se enfrió hasta el 0,2% mensual (por debajo del 0,3% esperado). 📉 Lo malo: El CPI general aumentó hasta el 4,2% interanual, impulsado por choques energéticos. Aunque el mercado minorista espera una postura restrictiva en tasas, los datos macroeconómicos indican que Kevin Warsh es en realidad un suave en tasas de interés, pero un duro en el balance. Considera la ola de infraestructura de IA no como un costo inflacionario, sino como un impulsor productivo a largo plazo deflacionario. Qué esperar la próxima semana: Una pausa está asegurada. Sin embargo, en lugar de amenazar con aumentos de tasas, Warsh probablemente se inclinará hacia la “ambigüedad estratégica”, manteniendo las tasas de interés estables mientras se vuelve más duro en el Ajuste Cuantitativo (QT) y la reducción de liquidez. Observe el balance, no solo el gráfico de puntos. 🦅🕊️ #Fed #CPI #Macro

🚨 ACTUALIZACIÓN DE LA INFLACIÓN EN EE. UU. 🇺🇸 El CPI general (interanual) se situó en el 4,2%, coincidiendo con las expectativas y aumentando desde el 3,8% anterior. 📈 El CPI mensual aumentó un 0,5%, también en línea con las previsiones. 🇺🇸 El CPI subyacente (interanual) subió al 2,9%, exactamente como se esperaba. 📉 Sin embargo, el CPI subyacente (mensual) se situó en el 0,2%, por debajo del 0,3% esperado y frente al 0,4% anterior: una señal potencialmente alentadora sobre la presión inflacionaria subyacente. Los mercados están procesando un informe mixto: la inflación general aumentó, pero la inflación mensual subyacente mostró signos de desaceleración.

🚨 Actualización del CPI de EE. UU. CPI MoM: 0,5% frente a 0,4% esperado CPI subyacente MoM: 0,2% frente a 0,3% esperado CPI YoY: 4,2% frente a 4,0% esperado CPI subyacente YoY: 2,9% frente a 2,9% esperado La inflación fue más alta de lo esperado, manteniendo viva la narrativa de “más alta por más tiempo”. #zBit #CPI #Fed #Macro #Crypto

El CPI se enfrió. La inflación no. El dato que muchos celebrarán hoy oculta el número que realmente importa. El CPI subyacente MoM fue del 0,2%, por debajo del 0,3% esperado y frente al 0,4% anterior. Ese es el dato suave y dove, y los mercados lo aprovecharán toda la tarde. Ahora, la línea que omiten: el CPI general YoY aceleró hasta el 4,2% desde el 3,8%, y el subyacente YoY aumentó ligeramente hasta el 2,9% desde el 2,8%. El mes se enfrió. El año siguió calentándose. Un solo mes suave sobre un año en aceleración no es desinflación. Es un solo dato contra una tendencia de calentamiento, y un solo dato no invierte una dirección. Por lo tanto, Warsh no recibe el visto verde dove limpio que la cronología está vendiendo, quiero decir, diciéndote. El dato general le entrega a los doves un eslogan. La tendencia le da a los halcones su cobertura. Warsh puede mantener la paciencia y seguir apuntando directamente a los datos. SP perdió una tendencia alcista que se estaba construyendo durante +50 días, y bitcoin:native apenas rebotó ante estas noticias, por lo que no veo esto como un catalizador para un movimiento alcista más amplio, al menos no aún. Por lo tanto, voy por mantener la posición hasta la próxima reunión del FOMC, ¿y tú?

🚨 ¡ACABAN DE PUBLICAR EL CPI — Y EL MERCADO ESTÁ PRESTANDO ATENCIÓN! La lectura de inflación de hoy presentó un dato general mixto, pero el detalle más importante se esconde debajo. 📊 CPI MoM: 0,5% (en línea con las expectativas) 📊 CPI Núcleo MoM: 0,2% (por debajo del 0,3% esperado) 📊 CPI YoY: 4,2% (en línea con las expectativas) El número general no fue una sorpresa. La historia real es el CPI Núcleo. ¿Por qué? Porque el CPI Núcleo excluye los precios volátiles de alimentos y energía y es uno de los indicadores preferidos de la Reserva Federal para medir la presión inflacionaria subyacente. Una caída de 0,4% a 0,2% mensual es una señal significativa de desaceleración. 🔥➡️❄️ ¿Qué significa esto para los mercados? ✅ Un CPI Núcleo menor al esperado refuerza el argumento de que la inflación se está reduciendo. ✅ Una inflación en descenso aumenta la probabilidad de futuros recortes de tasas. ✅ Las expectativas de recortes de tasas suelen ser favorables para activos de riesgo como acciones y cripto. Esto no significa automáticamente que la Fed comience a recortar mañana. Pero sí indica que la batalla contra la inflación podría estar avanzando en la dirección correcta. Los mercados no reaccionan a números buenos o malos. Reaccionan a los números en comparación con las expectativas. Y el CPI Núcleo de hoy resultó mejor de lo esperado. Por eso los operadores se centran en el 0,2%, no en el 0,5%. 🧠 La conclusión: El CPI general fue neutral. El CPI Núcleo fue la sorpresa. Y las sorpresas mueven los mercados. Sigue monitoreando los rendimientos de los bonos, el dólar y la reacción del bitcoin en las próximas horas. Allí aparecerá el veredicto real. #CPI #Inflación #FederalReserve #Bitcoin #Crypto #Acciones #MacroEconomía #Mercados

El PPI se publica el jueves, tras el CPI de hoy. Por qué los operadores siguen ambos: el CPI rastrea los precios al consumidor, mientras que el PPI puede mostrar presión inflacionaria a nivel productor antes de que llegue a los consumidores.

Acaba de informarse: La inflación de EE. UU. aumenta según lo esperado al nivel más alto desde mayo de 2023 CPI MoM 0,5%; La previsión era +0,5% CPI YoY 4,2%; La previsión era +4,2% CPI Core MoM 0,2%; Previsión +0,3% CPI Core YoY 2,9%; Previsión +2,9% El aumento mensual de la tasa básica, excluyendo alimentos y energía, fue ligeramente inferior a lo esperado. Lo demás ya estaba preciado. de FurkanYildirim

El CPI del 4,2% parece elevado. Los detalles internos indican que hay que tener cuidado. El CPI de mayo se situó en el 4,2% interanual, el nivel más alto desde abril de 2023, por lo que la reacción inmediata del mercado es obvia: vender primero y debatir los detalles después. Creo que esta interpretación es demasiado perezosa. Este es un mal dato de inflación, pero aún no un indicador claro de sobrecalentamiento. La energía fue la responsable La energía representó más del 60% del aumento mensual del CPI, con el índice energético en aumento del 3,9% en mayo y la gasolina subiendo un 7,0% mensual. Esto no es lo mismo que todas las empresas recuperen repentinamente su poder de fijación de precios. Es un shock energético geopolítico que atraviesa la cesta del CPI, y esos shocks pueden hacer que la inflación general parezca mucho peor de lo que es la tendencia subyacente. Esa distinción importa. Un shock de oferta y un shock de demanda no deberían recibir el mismo múltiplo de mercado. El núcleo es la clave El CPI núcleo aumentó un 2,9% interanual y solo un 0,2% mensual, frente al 0,4% de abril. Eso no es lo suficientemente bajo como para que la Fed lo celebre. Pero tampoco es el tipo de aceleración que grita una espiral inflacionaria generalizada. La cifra general dice que la inflación se está recalentando. El núcleo dice que la tendencia sigue siendo persistente, aún incómoda, pero no subiendo al mismo ritmo. Esa es la verdadera interpretación. Dónde esto puede volverse peligroso El problema del mercado no es la gasolina de mayo por sí sola. El problema es la transmisión. Las tarifas aéreas ya habían subido un 2,7% mensual, exactamente el tipo de categoría donde los costos de combustible pueden filtrarse en los precios de los servicios. Esa es la línea que la Fed debe vigilar. La interpretación errónea es “la inflación ha vuelto en todas partes”. La interpretación más precisa es “la energía está distorsionando la cifra general, mientras que el núcleo decidirá si esto se vuelve persistente”. Conclusión: el CPI del 4,2% es feo, pero los detalles argumentan en contra del pánico. Se trata de un shock inflacionario liderado por la energía, aún no una prueba de que toda la economía esté sobrecalentada. Para los mercados, la próxima operación no depende tanto de este dato del CPI como de si la gasolina se enfría antes de que la Fed se sienta obligada a reaccionar ante una cifra general que no pueda ignorar.

No tiene razón, solo está diciendo en voz alta lo que todos callan. La inflación es la forma más efectiva de devaluar una montaña de deuda soberana. EE. UU. tiene $35 billones de ella. Es un incumplimiento sigiloso. Para todos los demás, es un impuesto. Y con el CPI en su nivel más alto en 3 años, es otro clavo en el ataúd de los activos de riesgo. La Fed no puede cambiar de rumbo.