💸 LA TRAMPA DEL DÍA | Solo un número fue suficiente esta tarde para que el mercado cambiara de opinión sobre la Fed. 172 000 empleos creados en EE.UU. en mayo, el doble del consenso, mientras que el choque energético reaviva la inflación. Los inversores ahora apuestan por una Fed que suba sus tasas (ATS). El bono a 10 años estadounidense pasó de 4,47 % a 4,53 % en cuestión de minutos. La misma semana, el BCE prepara su primera subida de tasas en un año para el miércoles. El escenario de “las tasas bajarán, espera un poco” acaba de perder credibilidad por ambos lados en siete días. Si tu plan necesitaba que este escenario se cumpliera para funcionar, el problema no es el mercado. Es que tu plan se basaba en una predicción. Un método sólido no necesita adivinar las tasas. Solo necesita que sigas aplicándolo cuando la predicción falla. Fuente: BLS, ATS

Trump dice: "Las acciones deberían subir, no bajar" tras el informe de empleo de hoy y que "el crecimiento no significa inflación".

Canadá generó +88 000 empleos en mayo. Los economistas esperaban 10 000, pero el dato principal necesita contexto. La tasa de desempleo bajó al 6,6% desde el 6,9%, mientras que la participación se mantuvo estable, por lo que la mejora se debió a contrataciones, no a personas que abandonaron la fuerza laboral. El empleo había caído 112 000 en los primeros cuatro meses de 2026. Mayo fue la primera ganancia significativa desde noviembre. Este informe recuperó la mayor parte de lo que el año había eliminado. La composición es donde se vuelve interesante: - El trabajo a tiempo completo aumentó 154 000, casi invirtiendo las pérdidas a tiempo completo desde enero hasta abril. - El trabajo a tiempo parcial disminuyó 66 000. - El sector privado hizo el mayor esfuerzo con +56 000. El sector público añadió 20 000. Los autónomos se mantuvieron estables. Ahora veamos los salarios. Los salarios horarios promedio para empleados permanentes crecieron un 3,2% interanual. El mes anterior fue del 4,8%. Los efectos de los aranceles son visibles si se analiza más a fondo. El impacto directo está en la manufactura, que aún está 44 000 por debajo desde que se impusieron los aranceles a principios de 2025, incluso tras un repunte de +15 000 en mayo. StatCan vincula la debilidad a la incertidumbre impulsada por los aranceles. El acero, el aluminio y los automóviles son los principales objetivos. El comercio mayorista y minorista es la segunda historia. Perdió 35 000 empleos en mayo y ha estado en tendencia bajista desde octubre. Esos sectores orientados al consumidor están absorbiendo el impacto en la demanda mientras los aranceles se transmiten a los precios. El próximo miércoles es la decisión de tasas del Banco de Canadá. Este es el último informe importante antes de ella. La combinación de un fuerte dato de empleo y salarios más suaves da al Banco de Canadá margen para recortar o mantener las tasas la próxima semana. ¿Cómo se siente el mercado laboral en tu área actualmente?

La economía de EE.UU. creó 172,000 empleos en mayo, más del doble de lo esperado. En el papel, es un número fuerte. Pero yo lo analizaría con más detalle. Casi un tercio correspondió a contrataciones gubernamentales, y una vez que se eliminan estas, el sector privado solo añadió 120,000 empleos, una disminución respecto al mes anterior. Casi todos estos empleos fueron en restaurantes, hoteles y hospitales. Por lo tanto, fuera del sector de la salud y el ocio, la contratación privada fue casi nula, y las finanzas incluso redujeron empleos. Las revisiones fueron lo realmente positivo: los dos meses anteriores se ajustaron al alza en 93,000 empleos, tras más de un año de revisiones en dirección opuesta. Pero eso no cambia la tendencia general. El mercado laboral no es débil, pero sí es limitado. Y si ya perdiste tu empleo, se está volviendo más difícil, no más fácil. El número de personas desempleadas durante seis meses o más aumentó notablemente en el último año. Así que la contratación es real, pero simplemente no está llegando a la mayoría de la economía. Un auge laboral que muchas personas no pueden encontrar, y muchos ya lo han sentido durante un tiempo, independientemente de lo que diga la portada. ¿Dónde estás tú? ¿Coincide esto con lo que estás viendo?

Cómo los datos de empleo en EE.UU. afectan negativamente al IHSG: si la Fed aumenta las tasas, el BI debe aumentar aún más.

El bitcoin cayó por debajo de los 60.000 USD tras un informe de empleo estadounidense más fuerte de lo esperado - destaca que un informe de empleo estadounidense de mayo sorprendentemente fuerte aumentó significativamente las probabilidades de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que fortaleció el dólar y presionó los activos de riesgo - que la futura estabilidad de precios dependerá en gran medida de los próximos datos de inflación y la dirección de los flujos de fondos

El informe de empleo de EE. UU. fue más fuerte de lo esperado, reduciendo la probabilidad de recortes de tasas de interés. Como resultado, el mercado bajó. Sin embargo, la estructura del mercado sigue siendo alcista mientras el precio se mantiene por encima de la resistencia anterior, que ahora actúa como soporte. La primera prueba importante es el nivel Fibonacci de 0.786.

⚠️ El trabajador promedio en Estados Unidos está siendo cada vez más presionado por la inflación: El ingreso disponible real disminuyó un -1.1% interanual en abril, la caída más grande desde octubre de 2022, y se redujo un -5.6% en base anualizada mensual, la más alta desde mayo de 2025. Además, el ingreso personal real excluyendo transferencias gubernamentales disminuyó un -0.4% mensual, el cuarto descenso mensual en cinco meses, y ha caído un -1.8% anualizado en los últimos seis meses, la caída más grande desde 2022. Esta métrica captura el ingreso después de impuestos proveniente del trabajo y del capital, excluyendo el apoyo gubernamental como la Seguridad Social y los beneficios por desempleo. Históricamente, este nivel de debilidad rara vez ha ocurrido fuera de una recesión. La inflación está erosionando cada vez más el poder adquisitivo de la mayoría de los estadounidenses.