Pensamientos de hoy. El petróleo está siendo presionado fuertemente. El SPX regresó por debajo de 7.600. El repunte inicial de los semiconductores se desvaneció, mientras que los activos con impulso continúan siendo vendidos. Lo que destaca es cuán poco recibe la IA de los rendimientos más bajos. El dinero más barato por sí solo no es suficiente para atraer de nuevo a los compradores. En mi última revisión, los índices de peso igual y las pequeñas capitalizaciones se mantenían mejor. Aún existe un mercado fuera de la operación de IA. BTC sigue descendiendo lentamente y las altcoins están perdiendo terreno frente a él. No es la respuesta que uno esperaría con rendimientos en caída y el dólar más débil hoy. Mañana son las elecciones intermedias. Un resultado consensuado no garantiza una reacción limpia del mercado. Soy escéptico sobre cuánto progreso diplomático está preciando el petróleo. Las conversaciones continúan, pero aún no hay un avance decisivo. Eso es distinto a decir que cada titular es mentira. Tampoco llamaría a rendimientos más bajos un mero miedo al crecimiento. El petróleo está aliviando la presión inflacionaria, pero principalmente está enfrentándose al cielo del ssfe, es decir, bonos a largo plazo. El petróleo me interesa para un rebote táctico si se estabiliza. El riesgo de esta operación es directo: un progreso diplomático real podría eliminar más prima. Para un horizonte más largo, estoy buscando empresas generadoras de efectivo a precios razonables. En cripto, $HYPE sigue en mi lista de seguimiento.

Actualización para bitcoin: perspectiva nativa. El nivel eternamente resistente de 80k finalmente se rompió después de que CZ nos volviera a golpear. ¿Qué es interesante? La venta en el mundo de las criptomonedas no fue tan fuerte como todos esperaban, lo cual está bien, pero no cuando la correlación aumenta drásticamente tras el SPX caer por encima de la línea mágica, es decir, 7600 $ (terreno negativo), junto con el peor spread de crédito registrado en el tape y la volatilidad también elevada. Nos encaminamos hacia las elecciones intermedias la próxima semana; me gustaría ver a BTC oscilando alrededor de 76, con un rápido descenso hasta 73, que también es LVN (nodo de bajo volumen) y la línea de los boomers. Si hay una reacción decente y un rápido repunte por encima de 76, podría ser una buena entrada para un período determinado; de lo contrario, un cierre por debajo de 73k es, en mi opinión, un escenario muy preocupante. ¡Feliz fin de semana a todos!

29 de octubre Los líderes de ayer están siendo puestos a prueba esta mañana. SOXX cerró con un aumento del 2,13%, pero está recuperando aproximadamente un 2% en las operaciones previas al mercado. QQQ también está en rojo. Después de los resultados, estoy observando principalmente si los compradores aparecen una vez que se abra el efectivo. El caso alcista de la IA aún tiene apoyo. Azure creció un 48%, Google Cloud un 103%. Oracle tiene como objetivo alcanzar más de $30 mil millones en FCF para el año fiscal 2029. Este último número sigue siendo una meta de la administración, pero la trayectoria para financiar el crecimiento y generar efectivo real es exactamente lo que quiero seguir. Entiendo la tesis de computación de Degen. Sin embargo, con las neonubes, necesito diferenciar entre entregas retrasadas, problemas de financiamiento y demanda más débil. Estos factores significan cosas muy distintas para la acción. Un solo titular sobre gastos de capital también me dice muy poco sin una base de reporte comparable. La macroeconomía se ha suavizado un poco: el petróleo alrededor de $102, el bono a 10 años justo por debajo del 5%. Aún alto. La Fed mantuvo su postura, con dos miembros votando por un aumento. No estoy viendo una historia de política monetaria laxa en esto. La amplitud me da otra razón para ser selectivo. Ayer, SPY subió un 0,34%, mientras que el peso igualado prácticamente no se movió. La volatilidad, el crédito y los filtros de amplitud siguen siendo negativos. El reciente estrechamiento del spread es alentador, pero no reinicia todo el régimen. El cripto es aún más selectivo. Solo 5 de las 20 monedas rastreadas están por encima de su 50DMA. Hace una semana eran 9 y hace un mes eran 19. La OI semanal bajó un 3,1%, mientras que la financiación ha vuelto a ser positiva. Me falta la participación necesaria para emitir una llamada general a una altseason. XMR se destaca; la mayor parte del mercado aún tiene trabajo por hacer. Las opciones también son interesantes. Un percentil bajo de IV para BTC/ETH no significa automáticamente volatilidad barata. La IV bitcoin:native está alrededor del 35%, frente a la volatilidad realizada reciente cercana al 24%. Un percentil bajo por sí solo no es suficiente para que compre opciones. Hoy estoy observando si los semiconductores encuentran una oferta, si mejora la amplitud y SNDK después del cierre. Para los largos en cripto, quiero fuerza relativa específica respaldada por compras en spot.

Por cierto, noté una actividad bastante inusual en el registro de opciones de $PURR ayer. Hubo una impresión única masiva en las calls de $10 con una prima considerable. Podría ser nada, pero dado el anuncio de ICE de hoy, el momento es un poco sospechoso, jaja. Gracias @degentradingLSD https://t.co/dOFGWPFiHP

BTC estornuda, los alts necesitan soporte vital. Últimas 6H: BTC -0.22%. Los 20 alts de mi cesta fija todos en rojo. Cada uno subperformó respecto a BTC. El volumen aumentó. Los vendedores hicieron el trabajo pesado. Casino de fin de semana abierto. Participación general durante el feriado.

SEMANA PRÓXIMA | 19-23 OCT La infraestructura de IA cayó aproximadamente un 16% en una semana, mientras que el grupo WMT/KO puede disfrutar su fin de semana. Justo. Nasdaq perdió alrededor del 4,5%, SPX aproximadamente un 2%. Los nombres ópticos y neonubes fueron adecuadamente lavados, y el viernes el software también se arrastró junto con los semiconductores. El rebote temprano del lunes es bueno. Aún estoy observando si sobrevive al apertura en efectivo.

El spot de $BTC está vendiendo fuertemente mientras la OI sigue aumentando. La financiación sigue siendo positiva. Corn está añadiendo apalancamiento mientras pierde altitud. Parece que se está acumulando combustible para un movimiento más grande. Si el spot sigue cayendo, los cortos pueden acumularse y presionar aún más hacia abajo. Si los compradores lo absorben y recuperan el desglose, esos cortos tardíos se convierten en combustible en su lugar.

near:native de regreso en la clave de $5.55–5.65 S/R tras rechazar $6. Se espera que los compradores aparezcan aquí. Mantén y rebote, el breakout aún está activo. Si lo pierdes, acepta el regreso dentro del rango anterior; $4.8 comienza a parecer el máximo dolor, con grandes liquidaciones largas posicionadas allí también en Hyperliquid. https://t.co/AhiBwVayI2

Abrí $NVDA, $MU, $SNDK y $SOXL. De vuelta en las trincheras de los chips. Vendí mis posiciones en $SMH y otras exposiciones a IA/semiconductores con ganancias el jueves pasado mediante reglas ATR. La corrección ahora nos ha llevado a las zonas clave donde quería reconstruir. Lo que me gusta: niveles de entrada más favorables, interés continuo en la expansión de la IA y potencial de un repunte fuerte si disminuye la presión vendedora. $NVDA para exposición amplia a IA, $MU / $SNDK para memoria, $SOXL para el impulso táctico. Algunas de estas ventas podrían estar motivadas por posicionamiento, pero los resultados empresariales y la competencia china en memoria siguen siendo riesgos. Construyendo gradualmente, manteniéndome ágil. Si fallan los niveles, salgo.

Actualización sobre $BTC: dónde estoy después de la última publicación: 1) Finalmente, una limpieza adecuada de apalancamiento. Hubo liquidaciones masivas de posiciones largas tras un buen tiempo sin ello. A menos que estemos ante otro evento como el 10 de octubre del año pasado, estas limpiezas pueden ser buenos puntos para empezar a asumir riesgos mientras todos los demás se están liquidando. Muchas posiciones largas apalancadas fueron eliminadas, lo que puede dejar al mercado en un estado más saludable. El OI también ha estado disminuyendo, pero esto tiene dos caras: menos apalancamiento es bueno, pero menos disposición para participar no necesariamente es alcista. Un mercado más limpio aún necesita compradores. 2) La misma zona clave: $82–80k. He estado mencionando esta zona durante mucho tiempo. Ahora todos los maestros de CT tienen exactamente la misma caja en sus gráficos, jaja. Nivel obvio, muchos ojos encima, pero que sea obvio no garantiza que se mantenga; por ahora, sí. 3) El mínimo local de ayer cayó justo en esa zona. El SMA diario de 50 también está ahí, pero la dinámica diaria aún oscila alrededor de su promedio. Condiciones bastante volátiles. Aún no hay señal clara de dirección. 4) Las órdenes de compra en spot aún no me convencen. El libro de órdenes spot no está tan cargado como esperaba. En la captura de profundidad adjunta, las órdenes de compra apenas han crecido hasta unos $22,4 millones. Hay algo de soporte, pero me gustaría ver más volumen y compradores realmente absorbiendo la venta. 5) Los ETFs están vendiendo nuevamente. Más de $700 millones en salidas netas en los últimos dos días. Una limpieza de apalancamiento ayuda, pero la venta persistente en spot puede hacer que la fiesta de comprar en caídas sea bastante miserable. 6) Sigo sin posición en movimientos de mayor alcance. La acción de precios de los principales activos sigue siendo poco inspiradora. Mientras tanto, ciertos alts siguen subiendo porque la gente aún QUIERE apostar. Algunos traders de casino no me convencen de que el mercado general esté sano. 7) Mi plan sigue siendo condicional. Si BTC comienza a consolidarse aquí, las órdenes de compra en spot muestran soporte real y los flujos de ETF vuelven a la compra, no tengo problema en comprar más arriba. Estoy dispuesto a pagar más una vez que el mercado me dé algo más claro. Hasta entonces, veo una posible presión alcista hacia la zona donde comenzó la caída. Observaré la reacción allí: un rechazo podría ofrecer un short con invalidación clara; un breakout y mantenimiento por encima de este pequeño rango podría darme un long. Probablemente haya más oportunidades en marcos temporales más bajos ahora. Durante la sesión de almuerzo en EE.UU., sospecho que algunos flujos de opciones o productos estructurados podrían estar contribuyendo a la presión vendedora, pero es una hipótesis que no puedo confirmar solo con la acción de precios. Si seguimos defendiendo $82–80k y obtenemos un mejor R/R como el mostrado en la última captura, podría abrir un pequeño long. Todavía necesito una invalidación clara; de lo contrario, si perdemos el SMA diario de 50 y esta zona, esperaría una rotación hacia los 75 mil. TLDR: La primera limpieza de apalancamiento ya pasó. Ahora viene la parte más difícil: ver si aparecen compradores reales. Confluencias mixtas en ambos lados, así que mantengo el riesgo bajo y dejo que la reacción decida. No hay necesidad de forzar un movimiento solo porque algunos largos se liquidaron.