Pensamientos de hoy. El petróleo está siendo presionado fuertemente. El SPX regresó por debajo de 7.600. El repunte inicial de los semiconductores se desvaneció, mientras que los activos con impulso continúan siendo vendidos. Lo que destaca es cuán poco recibe la IA de los rendimientos más bajos. El dinero más barato por sí solo no es suficiente para atraer de nuevo a los compradores. En mi última revisión, los índices de peso igual y las pequeñas capitalizaciones se mantenían mejor. Aún existe un mercado fuera de la operación de IA. BTC sigue descendiendo lentamente y las altcoins están perdiendo terreno frente a él. No es la respuesta que uno esperaría con rendimientos en caída y el dólar más débil hoy. Mañana son las elecciones intermedias. Un resultado consensuado no garantiza una reacción limpia del mercado. Soy escéptico sobre cuánto progreso diplomático está preciando el petróleo. Las conversaciones continúan, pero aún no hay un avance decisivo. Eso es distinto a decir que cada titular es mentira. Tampoco llamaría a rendimientos más bajos un mero miedo al crecimiento. El petróleo está aliviando la presión inflacionaria, pero principalmente está enfrentándose al cielo del ssfe, es decir, bonos a largo plazo. El petróleo me interesa para un rebote táctico si se estabiliza. El riesgo de esta operación es directo: un progreso diplomático real podría eliminar más prima. Para un horizonte más largo, estoy buscando empresas generadoras de efectivo a precios razonables. En cripto, $HYPE sigue en mi lista de seguimiento.