NVIDIA es una empresa increíble. Pero a largo plazo, creo que son más vulnerables de lo que la gente piensa. Es de esperar competencia de startups, y hay muchas startups desarrollando una amplia gama de chips. Además, están recaudando grandes rondas de financiación para respaldar este desarrollo. Lo que normalmente no se ve es competencia que proviene de tus propios clientes. Eso es exactamente lo que está enfrentando NVIDIA. Y esta co-competencia proviene precisamente de las corporaciones más grandes y de crecimiento más rápido del mundo. - Google está desarrollando TPUs de alto rendimiento, cuyo TCO se estima un 44% más barato que los GB200. - AWS tiene Trainium, cuyo rendimiento y eficiencia energética aumentan enormemente con cada lanzamiento. - Microsoft ha implementado Maia 200, un acelerador enfocado en inferencia construido en un proceso de 3 nm con 216 GB de memoria de alto ancho de banda. - OpenAI está desarrollando chips personalizados con Broadcom, con una implementación inicial planeada para este año. También planea comprar TPUs de Google. - Anthropic está en etapas más tempranas de su desarrollo de chips, pero ya entrena y ejecuta modelos en TPUs de Google y Trainium de AWS junto con GPUs de NVIDIA. Estas empresas saben exactamente qué cargas de trabajo necesitan ejecutar y pueden diseñar chips para optimizar sus propios modelos. No voy tan lejos como para decir que NVIDIA está acabada, pero creo que corren riesgos a largo plazo.