NVIDIA es una empresa increíble. Pero a largo plazo, creo que son más vulnerables de lo que la gente piensa. Es de esperar competencia de startups, y hay muchas startups desarrollando una amplia gama de chips. Además, están recaudando grandes rondas de financiación para respaldar este desarrollo. Lo que normalmente no se ve es competencia que proviene de tus propios clientes. Eso es exactamente lo que está enfrentando NVIDIA. Y esta co-competencia proviene precisamente de las corporaciones más grandes y de crecimiento más rápido del mundo. - Google está desarrollando TPUs de alto rendimiento, cuyo TCO se estima un 44% más barato que los GB200. - AWS tiene Trainium, cuyo rendimiento y eficiencia energética aumentan enormemente con cada lanzamiento. - Microsoft ha implementado Maia 200, un acelerador enfocado en inferencia construido en un proceso de 3 nm con 216 GB de memoria de alto ancho de banda. - OpenAI está desarrollando chips personalizados con Broadcom, con una implementación inicial planeada para este año. También planea comprar TPUs de Google. - Anthropic está en etapas más tempranas de su desarrollo de chips, pero ya entrena y ejecuta modelos en TPUs de Google y Trainium de AWS junto con GPUs de NVIDIA. Estas empresas saben exactamente qué cargas de trabajo necesitan ejecutar y pueden diseñar chips para optimizar sus propios modelos. No voy tan lejos como para decir que NVIDIA está acabada, pero creo que corren riesgos a largo plazo.

¡Buen viernes! Estas son las 5 recaudaciones de fondos en blockchain más interesantes de la semana que terminó el 10/30/26. Estoy viajando, así que será breve y directo. 1. Hyperbolic La plataforma de nube GPU Hyperbolic recaudó $30M en una ronda Series A liderada por Walden Catalyst, con participación de Dell Technologies Capital, General Catalyst, Vista Equity Partners y otros. Hyperbolic antes se enfocaba en cómputo descentralizado y planeaba construir su propia cadena, pero ahora no se menciona blockchain. Hmmmm… 2. Bullshot La plataforma de lanzamiento de tokens meme impulsada por IA Bullshot recaudó $7.7M en una ronda liderada por P2 Ventures y Animoca, con participación de Becker Ventures, Poolz Ventures y muchos otros. ¿Aún estamos financiando plataformas de lanzamiento de memes, verdad? 3. Predicate La plataforma de cumplimiento para Activos digitales Predicate recaudó $8M en una ronda Series A liderada por Blockchain Capital, con participación de Paxos, 1kx y Tribe Capital. Lo que la hace interesante es que el cumplimiento sigue al activo hasta los mercados secundarios, en lugar de detenerse en la aplicación del emisor. La empresa reporta más de $1 mil millones en volumen revisado y 6 millones de transacciones evaluadas. 4. Spicenet La red de corretaje para finanzas onchain Spicenet recaudó $5M en una ronda Series A liderada por dao5, con participación de Babylon y AccVentures. Los fondos apoyarán el lanzamiento del token SPICE y la liquidez inicial de la red. 5. Cancore La plataforma de intercambio entre cadenas para activos tokenizados Cancore recaudó $7.2M en una ronda Seed de ArkStream Capital, MH Ventures, X Ventures y otros. Cancore conecta activos nativos de Canton, incluyendo RWAs tokenizados, con liquidez en cadenas públicas como redes compatibles con ethereum. — ¡Felicidades a todos los equipos por sus recaudaciones de fondos! Sígueme en @mikewchan para más contenido sobre cripto y recaudación de fondos. ¡Gracias por leer!

Casi el 90% de los ejecutivos de finanzas de grandes empresas han implementado o probado dinero tokenizado. ¡Es increíble! La muestra de la encuesta encargada por DBS incluyó a 422 líderes de empresas con ingresos superiores a $500 millones. Las stablecoins fueron los instrumentos más adoptados (63% de los encuestados), seguidas por depósitos tokenizados al 53% y fondos del mercado monetario tokenizados al 52%. Pagos más rápidos estuvieron entre los principales beneficios, como se esperaba. La incertidumbre regulatoria, los riesgos de seguridad y las dificultades de integración fueron los obstáculos mencionados. ¿Cuándo el 100% de adopción?

Y continúa el círculo vicioso de la IA. Meta está vendiendo $95 mil millones en acciones para poder comprar más chips de IA. ¡Y algunos de los compradores de esas acciones son las empresas que le venden los chips a Meta! Meta planea vender ~$35 mil millones en acciones comunes y preferentes convertibles obligatorias ahora, y luego $60 mil millones en acciones clase C sin derecho a voto a partir del Q1 de 2027. Nvidia, AMD y Broadcom dijeron que están interesados en hasta $5 mil millones en acciones comunes, con Nvidia afirmando que invertirá $3 mil millones. Por supuesto, todo esto es legal, pero que un proveedor compre acciones de su cliente para que el cliente pueda seguir comprando de él es el tipo de absurdo circular al que todos ya nos hemos acostumbrado en la industria de la IA.

El economista jefe de Apollo dice que la IA ha entregado “cero rendimiento financiero” a la mayoría de las empresas estadounidenses. Su evidencia es que los márgenes de beneficio y los ingresos por trabajador se mantienen planos en el S&P 493 (el S&P 500 menos los Mag 7). Creo que el titular de “cero rendimiento financiero” es bastante bombástico, pero no me sorprende demasiado. Las grandes corporaciones siempre son MUY lentas para adoptar nuevas tecnologías, incluso si los beneficios son claros. Y la IA impacta significativamente los procesos empresariales, por lo que incluso si las corporaciones la adoptan temprano, tomará tiempo obtener los beneficios. Conectar datos, reconstruir flujos de trabajo y determinar quién es responsable de qué puede llevar muchos años para que las grandes corporaciones lo resuelvan. Eventualmente, el tiempo y los recursos ahorrados con la IA conducirán a más y mejores productos lanzados, más clientes atendidos, y mayores ingresos y márgenes. Veamos cómo se ven estos números dentro de un par de años. https://t.co/CVBv70PYLB

A veces escaneo ofertas de trabajo en marketing de startups solo para tener una idea de qué puestos existen y cómo ha cambiado la función. He notado una interesante bifurcación en cómo se describen los puestos de Head of Marketing en startups. Es bastante común que una oferta diga: “Este no es un puesto de estrategia: necesitas ser práctico, ejecutar, construir, etcétera”. Pero recientemente he encontrado algunas ofertas que dicen justo lo contrario, algo como: “Buscamos a alguien que defina la dirección y la estrategia, no a alguien que gestione campañas... la ejecución será cada vez más manejada por agentes de IA”. Si fueras un profesional de marketing, ¿qué puesto preferirías buscar?

Durante la semana del 18 al 24 de octubre, 14 startups de cadena de bloques recaudaron $1.8 mil millones en financiamiento. Gran parte de este total fue relacionado con la cadena de bloques: la serie E de $1.5 mil millones de Tenstorrent, la serie D de $200 millones de Whop y la ronda de $30 millones de Erebor. Estamos viendo cómo la cadena de bloques y el cripto se integran en cada industria ahora. Más alto

a16z Crypto acaba de cambiar su nombre por a16z Frontier. Algunas reflexiones: 1) Chris Dixon dice que es una expansión y que seguirán invirtiendo en cripto. Probablemente sea cierto, pero cuando se anunció el fondo de $2.2 mil millones en mayo, dijeron que estaba "100% dedicado a invertir en emprendedores de cripto". Pocos meses después, cambiaron de rumbo. 2) El argumento de Dixon es que Wall Street y las fintechs lanzan productos en cadenas de bloques todo el tiempo ahora, por lo que la etiqueta de "empresa cripto" significa menos. 3) Ali Yahya, quien se unió como el primer inversionista del equipo de cripto en 2017, ha dejado la firma. Me pregunto qué hará a continuación. 4) ¿Volverán a su nombre original cuando el mercado alcista regrese con fuerza? 😁 Probablemente nada, pero tal vez algo.

Es como un extraño baile kabuki donde dos grupos de personas están hablando y yo no puedo participar en la conversación. Tesla y SpaceX han formado comités especiales para discutir una fusión. Lo extraño es que Elon no puede participar en la conversación debido a obvios conflictos de interés. Elon dijo que un acuerdo sería "una buena idea" porque "estamos prácticamente en la singularidad de la superinteligencia". A las valoraciones actuales, la empresa combinada tendría un valor de aproximadamente $3.5 billones, la fusión más grande de la historia. Pero el obstáculo es bastante alto: Tesla necesita el 50% de todas las acciones emitidas para votar a favor, contando cada acción, independientemente de si se presenta o no a votar. ¿Nos sorprendería si todas las empresas de Elon se fusionaran en una sola?

¿Qué diablos, Meta? Muse colocó el título de cada chat compartido en la dirección web, y esas direcciones terminaron en registros DNS públicos. La empresa de seguridad Claroc encontró más de 6,800 conversaciones compartidas de Muse con apenas una búsqueda. Abrieron cientos de ellas sin iniciar sesión y encontraron una solicitud de préstamo, los números de ingresos de una empresa de marketing, un calendario laboral y una alerta de fraude bancario. El enlace tenía un ID aleatorio, por lo que los usuarios asumieron que era privado. Luego, Muse insertó directamente en el subdominio "mi-solicitud-de-préstamo" o lo que fuera sobre el chat. Meta ha suspendido el compartir. Estaba dispuesto a darle una oportunidad a Muse por su diseño de VPN privada por usuario. Pero ahora lo volvieron a arruinar. Terrible