Lo que está sucediendo ahora en el mercado de valores es más que una simple "corrección en las acciones tecnológicas". Claro, las preocupaciones sobre el gasto en capital de la IA son legítimas y los inversores siempre se preocuparán por la rentabilidad. Pero, hay más bajo la superficie aquí. La realidad es que el mercado está incorporando un cambio importante en el panorama político de EE.UU. En los últimos 12 meses, las expectativas del mercado sobre una "victoria total" demócrata en las elecciones legislativas de EE.UU. se han triplicado. Solo en los últimos 45 días, estas expectativas han aumentado +30 puntos porcentuales. Actualmente, los mercados mismos estiman una probabilidad cercana al 80% de una "victoria total" demócrata en las elecciones legislativas de EE.UU. El presidente Trump ya ha prometido convertirse en "Sr. Veto" si esto realmente ocurre. Esta publicación no es política, es objetiva. Un cambio en el panorama político siempre conlleva incertidumbre; los mercados odian la incertidumbre. Objetivamente, el mercado está en el proceso de incorporar dos años de estancamiento político. ¿Podría cambiar esto? Por supuesto. Pero los mercados precian el resultado más probable, y las probabilidades ahora favorecen abrumadoramente el escenario mencionado. Mañana establece el escenario para los próximos dos años.