Gran lectura, uno de esos artículos que desearía haber escrito. Creo que la principal conclusión es el papel del motor en el financiamiento de centros de datos. En las ABS de aeronaves, el mero costo del motor lo convierte en el factor determinante de los términos de financiamiento, al igual que las GPU en los centros de datos de IA, con dos diferencias principales: 1. La duración del valor residual. Los motores pierden valor con el uso, y los arrendadores recogen reservas de mantenimiento para cubrirlo. Las GPU pierden valor por obsolescencia, y nadie reserva para eso. Cada vuelo que realiza un avión afecta el valor residual de las partes restantes del avión. Cada pocos vuelos, el arrendador lleva el avión a mantenimiento, con gastos financiados por las reservas de mantenimiento que el arrendador recolectó. El colateral del prestamista cambia de valor según los ciclos del motor y las reparaciones que restauran parte del valor perdido. Pero el motor mismo puede servir al arrendador durante 25 años y venderse más tarde en un mercado secundario. Las GPU, por otro lado, no solo se vuelven obsoletas; esto ocurre mucho más rápido, en un plazo de 4 a 6 años. Esto implica que todo el instrumento de financiamiento para centros de datos es un riesgo de corta duración con más riesgo de cola que depende de Nvidia, TPU o nueva SRAM. Nadie sabe realmente cuál será el valor dentro de dos años del B200, por no hablar de dentro de cinco años. Es todo un juego de adivinanzas. 2. Los motores GPU impactan directamente los ingresos. El precio de un vuelo se determina únicamente por el precio de mercado, independientemente de si el vuelo desde JFK hasta Heathrow tiene un GE GEnx-1B o un Rolls Royce Trent 1000. El precio del vuelo será el mismo, sin importar qué motor tenga la aeronave. Nadie sabe qué motor tenía la aeronave en la que volaron, y esto no tiene impacto en el precio. El precio del cómputo se deriva directamente de qué GPU se está alquilando. Cada chip realiza diferentemente y entrega un número distinto de tokens, pero también existe una variación entre centros de datos con la misma GPU que puede afectar el número de tokens por hora disponibles.
