🚨 SoSoValue Flash: La FED mantuvo las tasas de interés, pero hubo divisiones internas; las negociaciones EE.UU.-Irán se estancan y el petróleo Brent se mantiene en 114,34 dólares; en los resultados de Big Tech, la rentabilidad de la inversión en IA muestra divergencias 💥 Principales desarrollos: 🌍 Macro y política monetaria La Reserva Federal de EE.UU. (FED) mantuvo la tasa de política monetaria en un rango de 3,75 % a 4,00 %. Sin embargo, los miembros Cook y Hammack apoyaron un aumento de tasas y se opusieron a esta decisión. El presidente Warsh mostró una postura más dovish y anunció que dejará de proporcionar orientación prospectiva clara sobre la política monetaria futura. También mencionó que el entorno financiero en general sigue apretándose. El mercado ya precia una probabilidad del 80 % de un aumento de tasas en diciembre. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene cerca del 5,02 %. 🌍 Situación en Oriente Medio Las negociaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán permanecen estancadas. Mientras el gobierno estadounidense evalúa la posibilidad de un ataque militar tras las elecciones intermedias, Arabia Saudita ha pedido al presidente Trump que otorgue más tiempo para continuar las negociaciones diplomáticas. La propuesta de Qatar de un período de negociación de siete días también fue rechazada, y las perspectivas de desescalamiento siguen siendo inciertas. En este contexto, el petróleo Brent se mantiene en niveles elevados de 114,34 dólares por barril. 💻 Tecnología y Crypto 🤖 En los resultados de Big Tech, la rentabilidad de la inversión en IA mostró divergencias claras. 📉 Alphabet ($GOOGL) La empresa matriz de Google, Alphabet, registró ingresos por servicios en la nube y publicidad por debajo de las expectativas del mercado. El CFO reconoció que la monetización de la búsqueda con IA ha disminuido su eficiencia. Como resultado, la acción cayó aproximadamente un 10 % en las operaciones fuera del horario comercial. 📈 Microsoft ($MSFT) Por otro lado, Microsoft demostró un crecimiento sólido en su negocio en la nube: - Crecimiento de los ingresos de Azure: +48 % - Flujo de efectivo libre (FCF): 18.600 millones de dólares - Acción fuera del horario comercial: +2,9 % La inversión en IA se valoró positivamente por su conexión directa con los ingresos reales en la nube. En el mercado crypto, con mayor volatilidad, BTC se mantiene cerca de los 81.300 dólares. Los futuros de BTC en CME han pasado a un contango de +0,22 % a +0,24 %. El precio spot implícito calculado a partir de los futuros es de 81.507 dólares. Flujos de ETF spot: - ETF de BTC: entrada neta de 176 millones de dólares - ETF de ETH: salida neta de 60 millones de dólares 🔍 Cambios en la lógica del mercado: 1️⃣ El petróleo en niveles de 114 dólares y los rendimientos a largo plazo por encima del 5 % están limitando el techo de los activos de riesgo La tensión creciente en Oriente Medio y los precios elevados del petróleo siguen alimentando las preocupaciones por la inflación. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años también se mantiene por encima del 5 %, lo que representa una presión para activos de riesgo como acciones y crypto. Mientras persista la incertidumbre sobre las elecciones intermedias o no haya avances en las negociaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán, es probable que el mercado continúe sin dirección clara. 2️⃣ El mercado de IA pasa de evaluar "la escala de inversión en infraestructura" a "la rentabilidad real" Los resultados de Alphabet y Microsoft pusieron de manifiesto claramente las diferencias en la valoración del mercado respecto a la inversión en IA. Alphabet enfrentó problemas con la monetización de la búsqueda con IA, lo que provocó una fuerte caída en su acción. En cambio, Microsoft destacó el crecimiento sólido de Azure y su abundante FCF, lo que generó una respuesta positiva del mercado. En el futuro, simplemente invertir grandes sumas en infraestructura de IA ya no será suficiente para obtener valor; se exigirá con mayor rigor que estas inversiones generen ingresos y beneficios a corto plazo. 3️⃣ El contango en los futuros de CME y los flujos entrantes al ETF de BTC están respaldando el mercado crypto Se registraron entradas netas de 176 millones de dólares en ETFs de BTC, y los futuros de BTC en CME recuperaron una prima positiva. Esto indica que, a pesar del entorno macroeconómico adverso, la demanda institucional por BTC spot se mantiene en cierto nivel. Sin embargo, dado que persiste el entorno de altas tasas de interés, es probable que el mercado crypto continúe ajustándose dentro de un rango durante un tiempo. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Earnings Split & Geopolitics: $GOOGL · $MSFT · $AMZN · $NVDA · BRENTOIL