El hardware de IA está empezando a parecerse menos a un auge de un solo ciclo y más a una carrera completa por el cómputo, el poder de fijación de precios y la capacidad. El precio de alquiler del H100 de @NVIDIA ha aumentado un 22% en un mes hasta alcanzar $3.28/hora, lo que sugiere que las GPU más antiguas aún generan ingresos significativos. Pero hay un detalle. El mismo H100 alguna vez se alquiló a $7–$8/hora, mientras que los hyperscalers depreciar las GPU en aproximadamente 5–6 años. Por lo tanto, el aumento en los precios de alquiler no prueba automáticamente que los chips más antiguos se estén volviendo más valiosos. Podrían simplemente indicar que la demanda aún supera la capacidad nueva disponible. Y el capital detrás de esa demanda se está volviendo masivo. CoreWeave supuestamente lleva $35 mil millones en deuda, mientras que NVIDIA ha acordado alquilar de vuelta la capacidad no utilizada de sus socios. Luego está @Broadcom. El nuevo chip de inferencia de OpenAI, Jalapeño, podría dar a Broadcom otra vía para ingresar a la pila de cómputo de IA a medida que crece la demanda de inferencia. Mientras tanto, @Intel intenta recuperar el poder de fijación de precios, con informes de un aumento del ~10% en los precios de CPU para PC, mientras que la participación del 9.9% de Washington ha aumentado hasta aproximadamente $36 mil millones en ganancias contables. Incluso @Apple está entrando en otro ciclo de hardware, lanzando su primer iPhone plegable junto con el A20 Pro mientras aumenta la competencia de Huawei y Xiaomi. ¿El hilo común? La IA ya no se trata solo de quién fabrica el chip más rápido. Se está convirtiendo en una batalla por la economía del cómputo: → quién posee el hardware → quién financia la capacidad → quién controla los precios → quién captura la demanda de inferencia → y quién puede mantener esa infraestructura generando ingresos @NVIDIA aún podría estar en el centro, pero @Broadcom y @Intel luchan por diferentes piezas de la misma expansión. La verdadera pregunta: ¿Seguirá generando el hardware de IA suficiente demanda para hacer rentable la silicio envejecido, o los precios de alquiler actuales simplemente están posponiendo la factura de depreciación?
