Meta alquilar su capacidad informática sobrante no significa que la demanda de IA esté alcanzando su punto máximo. Meta alquila porque, en este momento, su propia capacidad informática genera menos beneficios si se usa internamente que si se alquila a otros. Esto es una llamada de margen sobre la utilización, no una llamada de demanda. La demanda no cambió. Lo que el mercado quiere de la capacidad informática sí lo hizo. Pasó de “cuánta tienes” a “cuánto beneficio extraes de lo que tienes”. La métrica se movió silenciosamente de capacidad a conversión. Aquí está la parte que importa: si más empresas descubren que no pueden digerir completamente la capacidad informática que compraron, “simplemente añade más GPUs” deja de ser un trade obvio. Y en el momento en que el mercado deje de recompensar la capacidad bruta y comience a valorar la conversión, la capa de commodity será la primera en ser reevaluada.