LAS 3 FÓRMULAS PARA GANAR EN POLYMARKET 1. Avellaneda-Stoikov: la base de cada mesa de market making cuantitativa Precio de reserva: r = s - q x γ x σ² x (T - t) Spread óptimo: δ = γσ²(T-t) + (2/γ) x ln(1 + γ/κ) Adaptado a mercados de predicción mediante log-odds: logit(p) = ln(p / 1-p) 2. Kelly empírico con Monte Carlo: tamaño de posición sin ruina Kelly ingenuo asume que conoces exactamente tu ventaja. No la conoces. Ejecuta 10.000 trayectorias de Monte Carlo. Objetivo: el drawdown del percentil 95. f_empírico = f_kelly x (1 - CV_edge) Alta incertidumbre = recorte agresivo al tamaño de la posición. 3. VPIN: detectar cuándo hay operadores informados en el mercado VPIN = |V_compra - V_venta| / (V_compra + V_venta) VPIN en aumento: ampliar los spreads. VPIN en picos: retirar las ofertas por completo. No existe un spread lo suficientemente amplio como para ofrecer en un flujo completamente informado. Desglose completo de las 5 fórmulas en el artículo a continuación👇