SpaceX pronto lanzará una IPO masiva, y la recaudación de grandes fondos seguirá extrayendo liquidez del mercado secundario, que ya está bajo presión. Además, los datos no farmacéuticos del viernes pasado superaron ampliamente las expectativas: 172.000 nuevos empleos, mucho más que los 88.000 previstos, y los datos de empleo de los dos meses anteriores también se revisaron al alza. Los datos de tasas de interés de CME elevaron directamente la probabilidad de un alza en diciembre al 63%, descartando prácticamente cualquier recorte este año; la liquidez a corto plazo difícilmente mejorará. Bajo el impacto combinado de estos dos factores negativos, el mercado accionario estadounidense experimentó una fuerte corrección: el Nasdaq cayó más del 4%, todos los valores semiconductores colapsaron, NVIDIA perdió más del 6% en un solo día, borrando más de 300 mil millones de dólares en capitalización bursátil. En este momento, es realmente necesario anticipar una gestión adecuada del riesgo de posición. Pero no hay que dejarse llevar por el optimismo colectivo del mercado; bajo el pánico, es fácil tomar decisiones erróneas. BTC lleva seis días cerrando en rojo y, tras la corrección acompañada al mercado accionario, brevemente rompió el nivel de 60.000 dólares, pero rápidamente recuperó la zona de 61.000. Este nivel cuenta con soporte real de capital a largo plazo, cuya resistencia es claramente visible. Esta vez, mantener la calma se debe a una distribución equilibrada de posiciones: la mitad en activos, la mitad en USDT. Por un lado, uno teme que la caída continúe y genere pérdidas no realizadas; por otro, se espera que el mercado se desplome aún más para poder adquirir activos a precios más bajos con los fondos disponibles. No se realizarán operaciones frecuentes a corto plazo; en adelante, solo se vigilarán dos niveles: si llega a caer hasta 30.000 dólares, se aumentará gradualmente la posición; si sube a 90.000 dólares, se recuperará el capital y se tomarán ganancias progresivamente. Lo demás se dejará en manos del ciclo del mercado.