Los ETF de bitcoin spot en EE. UU. registraron flujos netos de aproximadamente 1.000 millones de dólares estadounidenses esta semana, mientras que MicroStrategy adquirió aproximadamente 34.000 BTC: la oferta y la demanda del mercado se están volviendo nuevamente tensas. Los ETF de bitcoin spot cotizados en EE. UU. registraron flujos netos de aproximadamente 996 millones de dólares estadounidenses durante la semana más reciente (cálculo del fin de semana), volviendo a ubicarse en terreno positivo desde principios de año dentro del ciclo de entradas y salidas de 2026. En esta ocasión, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró el impulso, confirmando que la demanda de compra de ETFs está brindando soporte al mercado. ([https://t.co/vlqTgDNRk5](https://t.co/BWzYvKaYwZ)) Según los datos desglosados, IBIT representó la mayor parte de los aproximadamente 996 millones de dólares estadounidenses de flujos semanales, y se informó que el nuevo ETF de Morgan Stanley (MSBT) también atrajo decenas de millones de dólares en flujos durante su primera semana completa. Esta tendencia marca tres semanas consecutivas de flujos netos positivos, sugiriendo una reactivación de la demanda institucional a través del canal ETF. Los datos de gestión y los cálculos de flujos ETF han atraído la atención de los participantes del mercado como indicadores cuantitativos de la capacidad de absorción de liquidez. ([https://t.co/vlqTgDNRk5](https://t.co/BWzYvKaYwZ)) Por otro lado, también se destacaron los movimientos de adquisición directa por parte de empresas cotizadas. La empresa "Strategy", encabezada por MicroStrategy (ticker: MSTR), informó haber aumentado su tenencia en aproximadamente 34.164 BTC, por un valor total de alrededor de 2.540 millones de dólares estadounidenses, alcanzando un nivel de tenencia que supera el de BlackRock. Las compras masivas corporativas están ejerciendo presión sobre el lado de la oferta, influyendo en la formación de precios. ([https://t.co/vlqTgDNRk5](https://t.co/cRlsdyKqfD)) Ambas tendencias sugieren, a corto plazo, una contracción en la oferta y la demanda, pero también podrían convertirse en fuentes de volatilidad de precios. Cuando la presión constante de compra mediante ETFs y el aumento del balance corporativo por parte de empresas e instituciones avanzan simultáneamente, la oferta disponible en el mercado secundario disminuye relativamente, lo que podría hacer que la reacción ante shocks externos sea aún más aguda. Los participantes del mercado deberán monitorear tanto los flujos ETF como las revelaciones institucionales importantes. ([https://t.co/vlqTgDNRk5](https://t.co/BWzYvKaYwZ)) Estos valores se basan en diversas recopilaciones de datos y divulgaciones corporativas, y pueden variar según los criterios de cálculo y los momentos de actualización. Los movimientos futuros dependerán de la continuación de los flujos ETF, compras adicionales por parte de empresas cotizadas y cambios en los riesgos macroeconómicos y geopolíticos; por lo tanto, es crucial evaluar cuidadosamente tanto la naturaleza transitoria como la sostenibilidad de estos números. ([https://t.co/vlqTgDNRk5](https://t.co/BWzYvKaYwZ))