[🚨 Financiamiento respaldado por criptomonedas: ¿cómo difiere del crédito bancario tradicional?] Recientemente, Coinbase lanzó en el Reino Unido un servicio de préstamos respaldados por criptomonedas que ha atraído la atención de muchos inversores. Los usuarios pueden depositar como garantía sus bitcoins (BTC), ether (ETH) o cbETH y obtener USDC de inmediato. Una gran ventaja es que, al no tener que vender sus activos, evitan la generación de impuestos mientras obtienen liquidez real. Este servicio opera bajo un modelo de préstamo on-chain basado en el protocolo Morpho, aplicando tasas de interés variables según la demanda del mercado. Si la relación préstamo-valor de garantía (LTV) supera un umbral determinado (aproximadamente el 86%, el nivel de liquidación), se ejecuta automáticamente la liquidación parcial de la garantía. Este mecanismo asegura la estabilidad del préstamo en un mercado de criptomonedas altamente volátil. ⚠️ Entonces, ¿en qué se diferencia este tipo de préstamo respaldado por criptomonedas del crédito bancario tradicional? La principal diferencia radica en el modo de creación de crédito. Los bancos tradicionales otorgan préstamos mediante el sistema de reserva fraccionaria, basándose en los depósitos de los clientes; en este proceso, se genera efectivamente nueva moneda. Es decir, los bancos pueden otorgar préstamos superiores a los fondos depositados, ampliando así la oferta crediticia en toda la economía. Además, el proceso de aprobación requiere una evaluación exhaustiva y prolongada del historial crediticio, ingresos y situación financiera del solicitante. En contraste, el préstamo respaldado por criptomonedas de Coinbase es un modelo sobre-garantizado (over-collateralized) que utiliza activos ya existentes. Los usuarios depositan BTC o ETH (que internamente se convierten, por ejemplo, en cbBTC y se bloquean en contratos inteligentes) como garantía para tomar prestado USDC depositado por otros usuarios. Aquí no se crea nueva moneda; en cambio, se aprovecha eficientemente activos criptográficos inactivos para proporcionar liquidez al mercado. El proceso de aprobación depende únicamente del valor de la garantía, no de la evaluación crediticia, lo que lo hace extremadamente rápido y sencillo. Otra diferencia clave es la gestión del riesgo y la transparencia. En los préstamos bancarios, el riesgo crediticio lo gestiona el propio banco; en cambio, en este préstamo on-chain, los contratos inteligentes monitorean automáticamente la relación LTV y ejecutan liquidaciones. Aunque toda la transacción se registra en la blockchain y es verificable por cualquiera —lo que garantiza alta transparencia—, también implica el riesgo inesperado de liquidación si caen los precios de las criptomonedas. Además, las tasas de interés no las fijan un banco central ni una institución financiera, sino que fluctúan en tiempo real según la oferta y la demanda del mercado on-chain. En resumen, este servicio no crea nueva moneda como los bancos tradicionales, pero sí genera un efecto real de expansión crediticia dentro de la economía criptográfica. Al permitir a los inversores obtener liquidez sin vender sus activos, ofrece una opción atractiva para quienes desean mantener su estrategia HODL mientras utilizan fondos para gastos personales o inversiones. A medida que las criptomonedas y las finanzas tradicionales se acercan cada vez más, será interesante observar qué papel desempeñarán estos productos de crédito on-chain en el futuro. ¡Hasta el Flippening! 🔥 ETH > BTC $ETH $BMNR #Flippening #LeanEthereum