Así es como Long Term Capital y sus economistas ganadores del Premio Nobel quebraron. Los eventos de cisne negro tienden a tener colas de ley de potencia. Para el bitcoin, su misma existencia es un cisne negro/gris, y toda su existencia ha estado fuera del paradigma de la hipótesis del mercado eficiente, que supone deriva exponencial y residuos gaussianos/lognormales. “Origen del bitcoin ~ Cisne negro/gris Evolución del bitcoin ~ Sistema de ley de potencia” En cambio, tenemos una estructura de ley de potencia con residuos de t-ubicación-escala. Una vez que se aplica la log-periodicidad con múltiples modos y quizás algún comportamiento lineal de impulso de halving, solo entonces los residuos se vuelven cercanos a gaussianos.