El 31 de enero de 2026, el mercado de criptomonedas sufrió su evento de liquidación más severo en un solo día desde el "1011 Crash". Según datos de Coinglass y las principales casas de cambio globales, las liquidaciones totales en la red aumentaron a 2.5615 mil millones de dólares dentro de una ventana de 24 horas. Esta cifra no solo establece un máximo de tres meses, sino que también destaca la naturaleza frágil del mercado bajo condiciones de alto apalancamiento y políticas macroeconómicas cambiantes.
Para cripto usuarios, este día ha sido bautizado como "Sábado Sangriento". Frente a un escenario de altas tasas de financiamiento a largo plazo y sentimientos de mercado excesivamente calientes, la volatilidad de precios repentina desencadenó una ola masiva de liquidaciones de posiciones largas, haciendo que la liquidez del mercado desapareciera casi de inmediato.
Puntos clave
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Escalado de Liquidación Masiva: Las liquidaciones totales alcanzaron los 2.5615 mil millones de dólares, con posiciones largas que representaron más del 95%, reflejando un sobreapalancamiento bullish sesgo.
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Turbulencia en la Política Macroeconómica: Las nominaciones para la presidencia del Banco de la Reserva Federal y las expectativas de una política monetaria más estricta se citan como los principales desencadenantes externos del repunte.
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Correlación Aumentada: La sincronía entre Bitcoin y los activos tradicionales (como el oro y las acciones estadounidenses) se ha fortalecido, dificultando más las subidas independientes "desacopladas".
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Intercambio de Infraestructura de Estrés: Los subsistemas de transferencia de activos en las principales bolsas experimentaron una degradación del rendimiento durante la volatilidad extrema, obstaculizando las operaciones de cobertura de riesgos para algunos usuarios.
Inmersión profunda en el colapso del mercado de criptomonedas del 31 de enero
A partir de la tarde del 31 de enero, los activos digitales liderados por Bitcoin (BTC) entraron en una fuerte caída en picado. Los precios de Bitcoin bajaron brevemente por debajo del $77 000 umbral, marcando una caída del 8%. Concurrentemente, criptomonedas alternativas principales como Ethereum (ETH) no fueron puestos a salvo, con pérdidas diarias que generalmente superaban el 10%.
La "Cascada de Liquidación" de Posiciones Largas
La distribución de liquidaciones durante este evento fue extremadamente desigual. Los datos muestran que liquidaciones prolongadas alcanzaron los 2.468 mil millones de dólares, mientras que las liquidaciones cortas sumaron solo unos 154 millones de dólares. Esta asimetría indica que después de un período de crecimiento sostenido, un gran número de traders había construido posiciones largas utilizando una palanca significativa, apostando por una continuación del rompimiento al alza.
Sin embargo, cuando los precios alcanzaron niveles psicológicos clave (como $80,000), se activaron mecanismos automáticos de liquidación en las bolsas. Debido a que las órdenes de compra en el mercado no pudieron absorber tal volumen masivo de órdenes de venta forzadas en un corto tiempo, los precios cayeron aún más, activando incluso más órdenes de corte de pérdidas—un clásico liquidación en cascada.
¿Por qué es este el choque más fuerte desde el "1011 Crash"?
Mirando hacia atrás en el colapso del 11 de octubre de 2025, ese evento fue impulsado por expectativas extremas de política comercial y una congelación total de la liquidez. En contraste, el evento del 31 de enero destaca la sensibilidad del mercado de criptomonedas ante la reducción de la liquidez. A medida que comienza 2026, con la posibilidad de que la Fed adopte una postura más agresivamente torpe, el capital de bajo costo que anteriormente fluía hacia el cripto ha comenzado a retirarse.
Para el usuario promedio, comprender el impacto de la agotamiento de liquidez en el mercado de criptomonedas es vital. En tales entornos, incluso pedidos de venta relativamente pequeños pueden causar fuertes oscilaciones de precios (conocidas como "pins" o "wicking"). El 31 de enero, esta volatilidad se magnificó infinitamente por miles de millones de dólares en capital apalancado.
Contexto Macro: Nombramientos de la Fed y Cambios en la Política
Este temblor en el mercado no ocurrió en el vacío. Muchos analistas señalan hacia recientes movimientos de nombramientos para posiciones clave dentro de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
La nominación de Warsh y las expectativas de endurecimiento
Las expectativas del mercado sobre un nuevo presidente de la Fed con una postura hawkish se han fortalecido significativamente. Con candidatos que llevan mucho tiempo abogando por reducir el balance y mantener altas tasas de interés reales, este "viento en contra de la política" ha dañado la lógica de valoración para activos de alto riesgo. Si bien el cripto se ha considerado un hedge contra la devaluación monetaria, esta narrativa enfrenta una reconstrucción a medida que el entorno monetario global se mueve hacia "apretamiento institucional."
Alza del DXY y salida de capital
Durante el mismo período que las liquidaciones, el Índice del Dólar Americano (DXY) registró su mayor ganancia en un solo día desde julio de 2025. Como un indicador tradicionalmente inversamente correlacionado con activos de riesgo, un fuerte repunte del dólar suele indicar que el capital global está saliendo de activos volátiles en busca de la certeza ofrecida por monedas fiduciarias o bonos.
Rendimiento del Intercambio y Desafíos del Usuario
Bajo condiciones extremas del mercado, la estabilidad de las plataformas de trading ha vuelto a convertirse en un punto focal. Durante los movimientos del 31 de enero, varios usuarios reportaron retrasos al intentar recargar márgenes o ejecutar operaciones de cobertura.
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Obstrucciones en la Transferencia de ActivosDurante el pico de la venta, los sistemas internos de transferencia en ciertas plataformas se atrasaron, impidiendo a los usuarios mover fondos de cuentas al contado a cuentas de futuros a tiempo.
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Ampliación de Diferenciales: La desaparición de la liquidez hizo que los libros de órdenes se adelgazaran, lo que significó que las liquidaciones forzadas de los usuarios se ejecutaban a menudo a precios mucho peores que la tasa del mercado intermedio.
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Indicador de Sentimiento en Fallo: El índice de miedo y codicia cayó instantáneamente de "Codicia" a "Neutral" o "Miedo". Este rápido cambio hizo ineficaces muchas estrategias basadas en indicadores técnicos.
Conclusión: Encontrar el equilibrio en medio de la incertidumbre
El evento de liquidación del 31 de enero sirvió como un profundo "lavado" para el mercado de criptomonedas de 2026. Mientras que el aumento en las liquidaciones eliminó la especulación excesiva y devolvió los precios de referencia a niveles más racionales, también recordó a los usuarios la naturaleza de alto riesgo y alta volatilidad de esta clase de activos.
Para los traders, gestión del riesgo de apalancamiento en el mercado de criptomonedas ya no es un electivo—es una necesidad. En el mundo actual, donde los entornos macroeconómicos son complejos y la correlación entre acciones y criptomonedas se está estrechando, depender de una sola narrativa alcista o sobreapalancarse puede llevar a una vulnerabilidad extrema durante choques sistémicos como los vistos el 31 de enero.
Preguntas frecuentes: Sobre el evento de liquidación del 31 de enero
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¿Por qué las liquidaciones del 31 de enero fueron en su mayoría posiciones largas?
Esto fue principalmente debido al predominante sentimiento alcista anterior al colapso, lo que llevó a muchos a utilizar alta palanca para apostar a precios más altos. Cuando los precios bajaron ligeramente debido a noticias macroeconómicas, las cuentas con alta palanca alcanzaron primero sus precios de liquidación, creando un efecto dominó de ventas.
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¿Qué fue el "1011 Crash" y cómo se compara?
El "Crash del 1011" ocurrió el 11 de octubre de 2025, impulsado por una aversión global al riesgo debido a la incertidumbre política. Aunque el evento del 31 de enero tuvo un volumen total de liquidación ligeramente menor, la profundidad del golpe infligido por el cambio en las expectativas sobre la política monetaria se considera igualmente significativa.
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¿Cómo afecta una "cascada de liquidación" a los poseedores sin apalancamiento?
Incluso si no usas apalancamiento, una cascada de liquidación te impacta causando una rápida disminución en el valor neto de tus tenencias. Durante la agotamiento de liquidez, los precios pueden caer irracionalmente por debajo de su valor real.
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¿Por qué los cambios en el personal de la Reserva Federal afectan a las criptomonedas?
Las criptomonedas prosperan en entornos con alta liquidez. La designación de funcionarios que favorezcan el endurecimiento significa tasas de interés más altas para el dólar y una posible reducción en el suministro total de dinero, lo que reduce el apetito por activos de alto riesgo como las criptomonedas.
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¿Son comunes los fallos en el sistema de intercambio durante tal volatilidad?
Cuando masivo volumen de negociación y las verificaciones de control de riesgos ocurren simultáneamente, la arquitectura técnica de cualquier plataforma enfrenta una presión enorme. Mientras que los motores de negociación principales suelen permanecer en línea, retrasos en las pantallas del front-end o transferencias internas de activos no son inusuales en la historia.