Ⅰ. Revisión del Enfoque de la Economía y las Políticas Macroeconómicas
El calendario macroeconómico fue denso esta semana, centrándose en decisiones del Banco de Reserva Federal, cambios en el personal del gobierno estadounidense y relaciones comerciales entre China y Estados Unidos.
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| Enfoque del Evento Macroeconómico | Resumen de Contenido Principal | Interpretación del Mercado |
| Cambio en la Política del Fed (10.29) | Anunció una reducción de la tasa de interés de 25 puntos básicos (pb) y confirmó el fin de la Austeridad Cuantitativa (QT) en diciembre. | Esperanza del mercado de mayor liquidez, pero Powell posteriormente afirmó que la reducción de tasa en diciembre era "muy lejana", enfriando las expectativas de política más suave. |
| Nombramiento del Presidente del Fed (10.27-30) | Se anunciaron los cinco candidatos finales para el Presidente del Fed; Trump pretende nominar al sucesor para finales del año. El Secretario del Tesoro Bessant sugirió que el candidato podría ser determinado antes de Navidad. | La incertidumbre política persiste, con el mercado observando continuamente la postura de política monetaria del nuevo Presidente. |
| Reunión entre Líderes China-Estados Unidos (10.30) | Se alcanzó un consenso para extender el periodo de tregua comercial. | Alivia las tensiones comerciales globales y crea un entorno macroeconómico relativamente estable para activos de riesgo. |
| Decisión del BCE (10.30) | El Banco Central Europeo mantuvo las tasas sin cambios por tercera vez consecutiva, manteniendo la tasa de depósito en el 2%. | Indica una divergencia con la política del Fed, mostrando diferentes caminos de políticas entre las principales economías globales. |
| Suma de Oferta Monetaria de EE.UU. Alcanza un Máximo Histórico (10.31) | La oferta monetaria M2 de EE.UU. aumentó hasta un máximo histórico de $22,212 billones. | Una señal de liquidez abundante, lo cual es favorable para activos de riesgo a largo plazo, aunque el enfoque del mercado a corto plazo sigue siendo la política de tasas de interés. |
| Decisión de Producción de OPEC+ (11.2) | Acordaron aumentar la producción diaria en 137,000 barriles en diciembre, pero suspenderán los aumentos de producción en el primer trimestre del próximo año. | Mantiene una gestión cautelosa del mercado del petróleo crudo, apoyando la estabilidad de los precios. |
Ⅱ. Mercado de Criptomonedas: Desacoplamiento, Corrección y Revalorización
Fuente: TradingView
El mercado de criptomonedas mostró un cambio crítico esta semana: un desacoplamiento completo del mercado de acciones de EE.UU., acompañado de un aumento en el sentimiento de miedo.
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| Métrica del Mercado | Desempeño Semanal y Datos | Interpretación del Mercado |
| Acciones de Precio | Bitcoin (BTC) alcanzó un máximo cerca de la resistencia clave de $116,395 antes de corregir durante cuatro días consecutivos hasta $106,314. La pérdida semanal total fue del 3,49%. | El mercado no logró mantener las ganancias a pesar de los factores macroeconómicos favorables (reducción de tasas del Fed), lo que indica una presión de venta interna significativa. |
| Sentimiento del Mercado/Técnico | El precio diario de BTC se desvió brevemente por debajo de todos los indicadores EMA, marcando un aumento claro en el miedo del mercado. | La divergencia de BTC con el mercado accionario (respaldado por ganancias) sugiere un sentimiento frágil en el mercado de criptomonedas, agravado por el miedo sostenido. |
| Volatilidad | La volatilidad implícita sigue siendo significativamente más alta que los niveles previos al evento de liquidación del 11 de octubre, aunque ha comenzado a disminuir lentamente. | El mercado aún no ha asimilado completamente el impacto del evento de liquidación histórico máximo y se encuentra en una fase de revalorización a corto plazo, pero se espera que la volatilidad a mediano plazo se normalice en las próximas semanas. |
| Estructura del Mercado/Flujos de Capital | La Dominancia de Bitcoin superó el 60%, continuando con una tendencia alcista de 50 días consecutivos. Las criptomonedas alternativas se corrigieron con mayor severidad que BTC. | Indica una continua contracción en la apetencia por riesgo del mercado, con capital cada vez más concentrado en el activo principal (BTC). |
| Comportamiento en Cadena | Los Holders a Largo Plazo aceleraron la distribución, la venta de pánico a corto plazo se ralentizó y el capital de "pesca en el fondo" sigue siendo cauteloso. | Estructura del mercado débil, mostrando que los grandes poseedores están vendiendo en alzas, mientras que los nuevos compradores ("capital de pesca en el fondo") son reacios. |
Ⅲ. Soportes Clave y Pronóstico de Riesgos
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Soportes y Resistencias a Corto Plazo:
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Si BTC no mantiene el 85% del Costo Promedio a Corto Plazo (alrededor de $109,400), el mercado podría entrar en una fase de consolidación o rango.
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Una ruptura por debajo del 75% del Costo Promedio a Corto Plazo (alrededor de $98,700) podría desencadenar una corrección más profunda.
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Riesgos Inminentes: La falta de dirección clara en el entorno macroeconómico, el cierre continuo del gobierno de EE.UU. y la incertidumbre sobre la nominación del Presidente del Fed.
Ⅳ. Eventos Importantes de la Próxima Semana (del 3 al 9 de noviembre de 2025)
La próxima semana incluye importantes lanzamientos de datos y conferencias, con el mercado de criptomonedas enfocado en la Semana de FinTech de Hong Kong y los datos de empleo de EE.UU..
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| Fecha | Evento/Datos | Puntos Clave a Observar |
| 3 de noviembre (lunes) | Comienza la Semana de FinTech de Hong Kong; se publica el Índice PMI de Manufactura de ISM de 10 meses de EE.UU.; se abre la reclamación del Airdrop de KITE. | Enfocarse en nuevos desarrollos regulatorios para activos virtuales en Hong Kong; los datos del PMI indican la salud de la economía de EE.UU. |
| 4 de noviembre (martes) | Canadá podría anunciar nuevas regulaciones sobre monedas estables en el presupuesto federal; el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, hablará; EE.UU. publicará los datos de aperturas de empleos de septiembre de JOLTS. | Monitorear el progreso de las regulaciones de monedas estables; los datos de JOLTS ofrecen pistas sobre la tensión del mercado laboral. |
| 5 de noviembre (miércoles) | EE.UU. publicará el Informe de Empleo de ADP, el Índice de No Manufactura de ISM de 10 meses; Ethena (ENA) desbloqueará aproximadamente 172M de tokens (~$67,1M). | El ADP es un indicador líder para los empleos no agrícolas; vigilar la presión de venta potencial del gran desbloqueo de ENA. |
| 6 de noviembre (jueves) | El Banco de Inglaterra anunciará su última decisión sobre tasas de interés; EE.UU. publicará las solicitudes iniciales de desempleo semanales; Heroes of Mavia (MAVIA) desbloqueará (~$1,2M). | La decisión del BOE impacta los mercados financieros globales; monitorear el pequeño desbloqueo de MAVIA. |
| 7 de noviembre (viernes) | Varios votantes del FOMC hablarán (presidente del NY Fed, Williams, presidente del Philly Fed, Paulsen); los datos de empleo no agrícolas de EE.UU. podrían posponerse debido al cierre del gobierno. | Las declaraciones de funcionarios del Fed moldearán las expectativas sobre el futuro camino de las tasas de interés. |
| 8 de noviembre (sábado) | Plazo extendido por la SEC para la presentación de la solicitud de listado del Fondo Polkadot de Grayscale en Nasdaq. | Enfocarse en la postura de la SEC hacia nuevos productos de confianza en criptomonedas. |