Informe Diario del Mercado de Criptomonedas: Noticias Clave, Tendencias e Información sobre Criptomonedas y Blockchain – 19 de noviembre de 2025

• Entorno Macro:El sentimiento del mercado se volvió cauteloso antes de las ganancias de Nvidia y la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de septiembre. Los fondos salieron de las acciones tecnológicas en busca de seguridad, el S&P 500 cayó durante cuatro días consecutivos y el sector tecnológico experimentó fuertes caídas.
• CriptoMercado: Bitcoincayó brevemente por debajo del nivel de USD 90,000 antes de que nuevas compras por parte deinstitucionesde reserva y El Salvador mejoraran el sentimiento.BTCrebotó por encima de los USD 93,000, terminando una racha de dos días de pérdidas con una ganancia diaria de 0.83%. La dominancia de Bitcoin cayó por debajo del 59%, mientras quela actividad dealtcoins mostró una recuperación lenta.
• Actualizaciones de Proyectos:
  • Tokens destacados: ASTER, STRX, SPX
  • ASTER:El equipo de Aster aclaró que la tokenómica de ASTER permanece sin cambios. El equipo planea mover los tokens desbloqueados a una dirección pública separada para desbloqueos.
  • FIL: Filecoinlanzó Filecoin Onchain Cloud, expandiéndose hacia una “infraestructura de nube descentralizada”.
  • PUMP: Pump.funlanzó una configuración opcional de creación de tokens llamada “Mayhem Mode” para aumentar la probabilidad de que ciertos tokens “despeguen”.
  • SOL:FSOL de Fidelity y SOLC de Canary fueron oficialmente listados.

• Datos de nóminas no agrícolas de septiembre
• Ganancias de Nvidia
• ZRO:7.29% del suministro circulante desbloqueado (~USD 38.3 millones)
• KAITO:2.97% del suministro circulante desbloqueado (~USD 6.4 millones)

• Trump insinúa que se ha decidido quién será el próximo Presidente de la Reserva Federal.
• La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Besent: El presidente Trump podría anunciar al nuevo Presidente de la Fed antes de Navidad.

• OCC de EE.UU.: Los bancos pueden mantener ciertas criptomonedas para pagar tarifas de gas.
• New Hampshire aprueba su primer bono municipal respaldado por Bitcoin de USD 100 millones.
• Brasil considera gravar los pagos transfronterizos con criptomonedas.
• El banco suizo de criptomonedas AMINA recibe licencia en Hong Kong; lanzará servicios de comercio de grado institucional.
• HSBC ofrecerá servicios de depósito tokenizados a clientes en EE. UU. y los Emiratos Árabes Unidos.

• El 95% de todos los Bitcoin ya se han minado y están en circulación.
• EthereumLos desarrolladores proponen el marco EIL para permitir que las L2 funcionen como si fueran "una cadena unificada".
• El Salvador agregó 1,098.19 BTC en los últimos 7 días, llevando sus tenencias totales a 7,474.37 BTC.
• FSOL de Fidelity y SOLC de Canary se listaron hoy; Fidelity financió suETF de Solanacon 23,400 SOL.
• New York Times: 28 mil millones de USD en fondos ilícitos fluyeron hacia plataformas de criptomonedas en los últimos dos años, con Binance como uno de los principales receptores.

"El 95% de todos los Bitcoin se han minado y están en circulación"

• Cronograma de emisión: Bitcoin tiene un límite máximo de 21,000,000 BTC, y las recompensas de bloque se reducen a la mitad cada cuatro años (~210,000 bloques). Con el 95% minado, el suministro restante es extremadamente limitado, y la emisión continuará ralentizándose.
• Efectos en el suministro del mercado: A medida que el nuevo suministro se acerca al agotamiento, la presión a la baja por la emisión disminuye. Cuando la demanda es estable o creciente, esto a menudo se interpreta como un "shock deflacionario de suministro" a largo plazo.
• Economía minera: A medida que las recompensas de bloque disminuyen, los mineros dependerán más de las tarifas de transacción y posiblesingresos de laCapa 2. Si las tarifas permanecen bajas, esto puede impulsar la consolidación minera, la eficiencia operativa o cambios geográficos según los costos de electricidad.
• Circulación vs. disponibilidad: Aunque el 95% está minado, no todo el BTC es líquido — las tenencias a largo plazo, las claves perdidas, las incautaciones y las billeteras inactivas reducen la circulación efectiva, amplificando la sensibilidad de los precios en el suministro restante.
• Riesgos: Estarcercadel límite de emisión explica las dinámicas de suministro a largo plazo, pero los precios a corto plazo aún reaccionan fuertemente a la liquidez macroeconómica, la regulación, las posiciones en derivados y la profundidad del mercado.

• Composición de ingresos mineros (recompensas de bloque vs. tarifas)
• Suministro activo vs. inactivo
• Despertar de direcciones inactivas desde hace mucho tiempo y estimaciones de monedas perdidas

"Los desarrolladores de Ethereum proponen el marco EIL para permitir que las L2 funcionen como 'una cadena unificada'"

• Objetivo: Hacer que múltiples L2s se sientan como una cadena única en términos de experiencia de usuario y composibilidad de contratos inteligentes, eliminando el problema de las "islas fragmentadas de L2".
• Componentes posibles: Semántica de ejecución compartida, mensajería atómica entre rollups, estándares unificados de cuentas/firmas, protocolos de consistencia de estado, o capas de secuenciador compartidas/semi-compartidas.
• Experiencia del usuario: Elimina la fricción de puentes manuales, simplifica el movimiento de activos y reduce los costos/complejidad entre L2s.
• Ventajas para los desarrolladores: Mejora la composibilidad entre rollups, elimina la fragmentación de la liquidez y reduce la complejidad de los sistemas backend.

• Los modelos de seguridad difieren: Los rollups varían en DA, pruebas de ejecución y sistemas de desafíos. La “UX de cadena unificada” debe respetar las garantías de seguridad diferentes.
• MEV y secuenciación: La secuenciación compartida o coordinada puede introducir concentración de MEV, censura y riesgos de centralización.
• Incentivos económicos: La contabilidad de tarifas, la gestión de fallos entre cadenas y los incentivos de liquidación requieren un diseño cuidadoso.
• Adopción: La verdadera “unificación” solo ocurre si los principales rollups adoptan el estándar.

• Adopción por parte de rollups importantes (Arbitrum, Optimism, Starknet, etc.)
• Dependencias de DA y suposiciones de seguridad
• Resultados de auditorías y simulaciones de ataques entre cadenas

“El Salvador añadió 1,098.19 BTC en los últimos 7 días, elevando sus tenencias totales a 7,474.37 BTC”

• Estrategia fiscal: El Salvador trata al BTC como un activo estratégico nacional. Compras grandes aumentan la exposición a BTC, pero también incrementan la volatilidad fiscal.
• Contabilidad y valoración: Las fluctuaciones del BTC afectan directamente la hoja de balance nacional. Las ganancias amplifican las reservas en mercados alcistas; las pérdidas pueden aumentar el riesgo fiscal si no están cubiertas.
• Impacto político y geopolítico: Las instituciones internacionales y las agencias calificadoras monitorean estos movimientos de cerca, afectando la solvencia o los costos de endeudamiento.
• Impacto en el mercado: Una compra de 1,098 BTC es significativa. El método de ejecución (OTC vs. spot) determina el impacto en el mercado; OTC reduce el deslizamiento.
• Custodia y seguridad: Elecciones de custodia soberanaAutocustodiavs. custodia institucional) determinan el riesgo operativo y el control político.

• Fuente de financiamiento para la compra
• Acuerdos de custodia y transparencia
• Reacción del mercado (diferenciales de bonos, calificaciones crediticias)

“FSOL de Fidelity y SOLC de Canary se listaron hoy; Fidelity capitalizó su ETF de Solana con 23,400SOL”

• Listado + capitalización inicial: Los ETFs inyectan activos iniciales para impulsar la liquidez. La contribución de 23,400 SOL por parte de Fidelity establece el NAV base y la trayectoria de liquidez para creaciones/redenciones.
• Impacto en el precio: Si la demanda del ETF crece, las creaciones netas impulsarán compras sostenidas en el mercado spot. La capitalización inicial es pequeña en comparación con la capitalización de mercado de Solana, pero el impacto a largo plazo depende de los flujos entrantes.
• Liquidez y custodia: Listar un ETF de Solana significa que custodios regulados ahora manejan SOL, mejorando el acceso institucional.
• Regulación: Los ETFs ayudan a integrar capital tradicional, pero deben cumplir con reglas de custodia, AML y auditorías.
• Efecto en el ecosistema: Los flujos institucionales pueden fortalecer la credibilidad de Solana y su entorno de financiamiento, aunque también pueden aumentar la volatilidad a corto plazo.

• Flujos netos hacia el ETF
• Prima/descuento relativo al NAV
• Divulgaciones del custodio y estructura de tarifas

“New York Times: USD 28 mil millones en fondos ilícitos ingresaron a plataformas de criptomonedas en los últimos dos años, con Binance entre los principales receptores”

• Nota metodológica: Las estimaciones se basan en direcciones etiquetadas como ilícitas, análisis de patrones de transacción y rastreo de puentes/OTC. Las definiciones de “ilícito” varían ampliamente y los resultados suelen tener una alta incertidumbre.
• Mención a Binance: Como el intercambio más grande, Binance naturalmente recibe grandes flujos (tanto legítimos como sospechosos). Ser etiquetado como un receptor importante no implica intencionalidad en actos ilícitos, pero atrae el escrutinio regulatorio.
• Impacto en la industria: Informes como este a menudo impulsan regulaciones más estrictas (KYC/AML, licencias, controles de origen de fondos). Esto aumenta los costos de cumplimiento, pero puede beneficiar a plataformas compatibles y empujar a los usuarios hacia alternativas descentralizadas.
• Desafíos de transparencia: El análisis en cadena es poderoso pero imperfecto — el etiquetado incorrecto y los falsos positivos son comunes.
• Consecuencias legales: La presión continua puede llevar a multas, acuerdos, restricciones comerciales o una mayor supervisión regulatoria.

• Nuevas investigaciones o acciones regulatorias
• Mejoras de cumplimiento por parte de los intercambios
• Verificación independiente de terceros de estimaciones deflujos ilícitos.