dYdX: Una guía para principiantes sobre el intercambio descentralizado

dYdX es un exchange descentralizado (DEX) especializado en opciones de trading avanzadas, como contratos perpetuos y opciones de trading de margen. Con más de $1 billón en volumen de trading acumulado hasta diciembre de 2023 y una base de usuarios en rápido crecimiento, dYdX se ha establecido como líder entre los actores de los DEX.

 

Lanzado en 2017, inicialmente operaba en la blockchain de Ethereum, pero comenzó su transición hacia su propia cadena dYdX en octubre de 2023. Este movimiento ha posicionado a dYdX como líder en el sector DeFi con características notables como una mayor velocidad de transacción y reducidas comisiones de gas.

 

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¿Cómo funciona el Exchange dYdX? 

Interfaz de trading v3 de dYdX con libro de órdenes y distintos tipos de órdenes | Fuente: dYdX 

 

dYdX se diferencia de los DEX tradicionales, que suelen utilizar modelos de creadores de mercado automáticos (AMM). En cambio, dYdX emplea un modelo de libro de órdenes, permitiendo a los usuarios ejecutar operaciones a precios precisos. Puedes colocar órdenes límite a precios específicos, ofreciendo más control y precisión para traders experimentados.

 

Además, dYdX opera en su propia cadena dYdX, una blockchain Layer-2 personalizada para transacciones rápidas y de bajo costo. La cadena dYdX, construida sobre el Cosmos SDK, aprovecha su modularidad e interoperabilidad para la soberanía blockchain y la interacción de redes. Utiliza el eficiente mecanismo de consenso Tendermint para una rápida finalización, mejorando el rendimiento de las transacciones y reduciendo la latencia en comparación con su sistema basado en Ethereum. La arquitectura de la cadena dYdX está diseñada para optimizar el trading, particularmente para operaciones de alta frecuencia, productos derivados y estrategias de trading complejas. Aprovecha los beneficios de Cosmos para ofrecer una plataforma escalable e interoperable para DeFi.

 

dYdX v4 en la cadena dYdX también cuenta con una función de staking, diseñada para incentivar a los usuarios y contribuir a la seguridad y gobernanza de la plataforma. Al hacer staking con sus tokens dYdX, los usuarios pueden participar en la gobernanza del protocolo y ganar recompensas en forma de tokens dYdX adicionales. 

 

"Hedgies" es una colección única de NFTs lanzada por dYdX. Estos NFTs sirven como una forma distintiva de coleccionables digitales dentro del ecosistema dYdX. Los Hedgies suelen estar diseñados con características artísticas únicas y pueden ofrecer diversos beneficios o utilidades dentro de la plataforma dYdX, como acceso a eventos exclusivos, funciones mejoradas de la plataforma o reconocimiento especial dentro de la comunidad. 

 

dYdX ofrece una variedad de opciones de trading para traders experimentados que buscan instrumentos financieros sofisticados, particularmente derivados y trading de margen. Aquí tienes un desglose:

 

1. Contratos perpetuos: Son el pilar de dYdX, permitiéndote operar en largo o en corto sobre el precio de una criptomoneda sin una fecha de vencimiento. Puedes especular sobre los movimientos futuros de precios con apalancamiento, amplificando las ganancias (y las pérdidas) potenciales.

2. Trading de margen: Pide prestados fondos de la plataforma para aumentar tu poder de compra y controlar posiciones más grandes. Esto puede magnificar tus beneficios si el mercado se mueve a tu favor, pero también amplifica las posibles pérdidas. Usa precaución y gestiona cuidadosamente tu riesgo al utilizar margen.

3. Trading de spot: Para quienes prefieren transacciones más simples, dYdX también ofrece trading de spot. Esto te permite comprar y vender criptomonedas directamente al precio de mercado actual al realizar una orden de mercado.

Herramientas avanzadas de trading: Además de estas ofertas principales, dYdX también brinda acceso a:

 

1. Órdenes stop-loss: Automatiza estrategias de salida para mitigar pérdidas si el mercado se mueve en tu contra.

2. Órdenes límite: Establece objetivos de precio específicos para comprar o vender, brindándote mayor control sobre tus operaciones.

3. Scalping y trading de alta frecuencia: La baja latencia y las rápidas velocidades de transacción de la cadena dYdX la hacen adecuada para estas estrategias de trading aceleradas.

Ten en cuenta que las comisiones varían según el tipo de operación y tu volumen de trading, entre el 0.01% y el 0.05%. Además, podrían aplicarse comisiones de red en la cadena dYdX.

 

Nota: dYdX está orientado a traders experimentados que entienden los riesgos de instrumentos financieros complejos como derivados y trading de margen. Si eres nuevo en el mundo cripto o no estás familiarizado con estos conceptos, es crucial educarte a fondo y practicar con cantidades pequeñas antes de adentrarte en opciones de trading avanzadas.

 

Antes de comenzar a operar en dYdX, es crucial manejarlo con cuidado, dado lo avanzado de sus funcionalidades. Aquí tienes una guía paso a paso para navegar el proceso:

 

1. Creación y financiación de la cuenta

Visita el sitio web de dYdX y conecta tu wallet web3 compatible con Ethereum, como MetaMask, Coinbase Wallet o Ledger Live. Sigue las indicaciones para verificar tu identidad a través de los procedimientos Conoce a tu Cliente (KYC). Transfiere criptomonedas compatibles como ETH, USDC, o USDT a tu cuenta de dYdX.

 

2. Elige tus opciones de trading

• Contratos perpetuos: Opera en largo o en corto sobre el precio de criptomonedas sin fecha de vencimiento, utilizando apalancamiento para amplificar ganancias (y pérdidas).

• Trading con margen: Pide prestados fondos para aumentar tu poder de compra y controlar posiciones más grandes, pero recuerda los riesgos asociados con el apalancamiento.

• Trading de spot: Compra y vende criptomonedas directamente utilizando el tipo de orden de mercado o límite. 

3. Comprende las comisiones de trading en dYdX

• Comisiones de trading: Estas varían según el tipo de operación y tu volumen de trading, entre 0.01% y 0.05%. Generalmente, son más bajas que en los exchanges centralizados, pero pueden aplicarse comisiones de red en la cadena dYdX.

• Diferenciales: La diferencia entre los precios de oferta y demanda puede impactar tus costos de trading.

4. Realiza tu primera operación en el DEX de dYdX

• Selecciona tu par de trading: Elige las dos criptomonedas que deseas operar (por ejemplo, ETH/USDC).

• Elige tu tipo de orden: Las órdenes límite te permiten establecer objetivos de precio específicos, mientras que las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible.

• Establece tu apalancamiento (opcional): Ten precaución al usar apalancamiento, ya que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.

• Revisa y confirma: Verifica todos los detalles antes de ejecutar tu operación.

5. Consejos de gestión de riesgos

• Comienza pequeño: Inicia con tamaños de operación más pequeños para familiarizarte con la plataforma y comprender los riesgos involucrados.

• Gestión de riesgos: Utiliza herramientas como órdenes stop-loss para gestionar el riesgo y evitar pérdidas significativas.

• Investiga y aprende: Siempre investiga las criptomonedas que planeas operar y educa a fondo sobre conceptos avanzados de trading.

• Recursos de la comunidad: dYdX ofrece documentación completa, tutoriales y una comunidad de apoyo para ayudarte a aprender y navegar por la plataforma.

La transición clave hacia dYdX Chain comenzó en octubre de 2023, con ambas plataformas coexistiendo actualmente, pero la versión de dYdX Chain (dYdX v4) atrayendo una creciente adopción. dYdX no migró directamente de Ethereum a dYdX Chain; en su lugar, lanzó su propia cadena de bloques junto con su producto v3 existente en Ethereum. Esta innovadora configuración de capa 2 permite a dYdX operar con mayor capacidad de transacciones y menor latencia en comparación con su sistema anterior basado en Ethereum, al tiempo que garantiza un entorno de trading descentralizado y seguro. 

 

Esta transición gradual implicó dos fases clave:

 

• 26 de octubre de 2023: Se implementó el software de dYdX Chain y los validadores crearon el primer bloque de dYdX Chain.

• 30 de octubre de 2023: El subDAO de Operaciones de dYdX implementó el Código de Interfaz de Usuario, permitiendo a los usuarios migrar sus tokens ethDYDX (tokens de gobernanza en Ethereum) a tokens wethDYDX (versión envuelta en dYdX Chain).

Este enfoque en dos fases minimizó las interrupciones para los usuarios mientras introducía los beneficios de la cadena de bloques personalizada. Ahora, los usuarios pueden elegir operar en la plataforma v3 en Ethereum o en la versión más nueva de dYdX Chain, pero la mayoría del volumen de trading se ha desplazado a esta última debido a sus mayores velocidades y menores comisiones.

 

En diciembre de 2023, el volumen de trading acumulado de dYdX superó el mercado de $1 billón. Además, agregó otro logro a su lista el mismo mes cuando sus volúmenes diarios de trading superaron brevemente a la OG DEX Uniswap, aunque al momento de escribir, ha vuelto a bajar nuevamente. 

 

Comparar dYdX y Uniswap destaca diferencias clave: Uniswap, conocido por su simplicidad y modelo AMM, atiende principalmente a principiantes en DeFi. En contraste, dYdX atrae a traders experimentados con sus funciones avanzadas y opciones de trading sofisticadas.

 

dYdX: Características Principales

1. dYdX TVL: $295 millones

2. Volumen de Trading en dYdX: $534 millones

3. Opciones de Trading: Se centra en derivados: contratos perpetuos, trading de margen y posiciones apalancadas. Disponibilidad limitada de trading de spot.

4. Número de Pares de Trading Admitidos: Ofrece cientos de pares de criptomonedas para trading de derivados, con énfasis en contratos perpetuos.

5. Otras Características: 

1. Modelo de libro de órdenes: Permite un control preciso de precios con órdenes límite.

2. Velocidades de transacción rápidas y tarifas más bajas: Habilitado por la cadena dedicada de dYdX.

3. Herramientas avanzadas de trading: Órdenes de stop-loss, estrategias de margen.

6. Estructura de Tarifas: Varía según el tipo de operación y volumen, generalmente más baja que en exchanges centralizados, pero más alta que en Uniswap para swaps básicos.

7. Usuarios Objetivo: Traders experimentados que buscan instrumentos financieros complejos y apalancamiento.

Uniswap: Características Clave 

1. Uniswap TVL: $3.43 mil millones

2. Volumen de Trading en Uniswap: $708 millones

3. Opciones de Trading: Principalmente diseñado para trading de spot: intercambiar un token por otro directamente. Funcionalidad limitada para derivados.

4. Número de Pares de Trading Soportados: Decenas de miles de pares comerciables para trading de spot, incluyendo tokens ERC-20, stablecoins y tokens DeFi.

5. Otras Características: 

1. Modelo AMM: Interfaz más simple, pero menor control sobre el precio de intercambio.

2. Piscinas de liquidez: Los usuarios proporcionan liquidez y obtienen comisiones.

3. Integración en un ecosistema más amplio: Compatible con varios protocolos DeFi.

6. Estructura de Comisiones: Las comisiones para takers suelen ser del 0,3%, los proveedores de liquidez ganan comisiones de los intercambios.

7. Usuarios Objetivo: Usuarios principiantes e intermedios que buscan intercambios simples de tokens y participación en DeFi.

Elegir entre dYdX y Uniswap depende de tu nivel de experiencia y tus objetivos de trading. dYdX está dirigido a traders experimentados que buscan derivados sofisticados y apalancamiento, mientras que Uniswap ofrece una interfaz más sencilla y una selección más amplia de tokens para intercambios básicos y exploración de DeFi. 

 

En última instancia, el mejor DEX para ti dependerá de tus necesidades individuales y tu tolerancia al riesgo. Investiga, comprende las funcionalidades de la plataforma y opera de manera responsable. 

 

dYdX tiene el potencial de impactar significativamente el panorama del trading, especialmente en el sector DeFi. Sus aspectos clave incluyen su innovador exchange descentralizado especializado en derivados on-chain, su reciente transición de la Fase Beta a Trading Completo, y su migración de Ethereum a Cosmos, marcando su creciente independencia. 

 

El token DYDX, inicialmente utilizado principalmente para gobernanza, ha ampliado su utilidad en la v4 de la Cadena de dYdX para incluir staking y contribuir a la seguridad y gobernanza de la red. Este cambio ha añadido una nueva dimensión al papel del token en el ecosistema.

 

El roadmap de dYdX para 2024 se centra principalmente en establecer y mejorar varios subDAOs (organizaciones autónomas descentralizadas) dentro de su ecosistema, cada uno responsable de áreas funcionales específicas. 

 

1. SubDAO de Operaciones: Gestionar tareas operativas como la administración de cuentas bancarias y relaciones con proveedores. 

2. SubDAO de Desarrollo de Producto: Alinear la estrategia de producto con las tendencias del mercado y las necesidades de la comunidad, centrándose en el desarrollo de características y el rendimiento de la plataforma. 

3. SubDAO de Marketing y Comunicación: Encargarse de las estrategias de marketing, el alcance comunitario y el desarrollo de asociaciones. 

4. SubDAO de Gestión de Riesgos: Monitorear las condiciones del mercado, desarrollar modelos de riesgo y establecer políticas de riesgo. 

5. SubDAO de Gestión de Tesorería: Supervisar la estrategia financiera, la asignación de fondos y la transparencia financiera. 

6. SubDAO de Resolución de Disputas: Actuar como un "tribunal" descentralizado para la resolución de disputas. 

7. SubDAO de Desarrollo de Negocios para Market Makers o Validadores: Gestionar relaciones con market makers y validadores. 

Estos subDAOs demuestran la dedicación de dYdX a la descentralización, el empoderamiento de la comunidad y la mejora operativa.

 

dYdX ofrece una plataforma integral y avanzada para traders que buscan ir más allá de las funcionalidades tradicionales de los DEX. Su evolución, ventaja competitiva frente a plataformas como Uniswap y sus prometedoras perspectivas a futuro lo convierten en un contendiente destacado en el mercado DeFi. Ya sea que seas un trader experimentado o nuevo en DeFi, dYdX merece atención por su potencial para redefinir el trading descentralizado.

 

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