GBTC vs. Bitcoin: ¿Cuál Deberías Elegir Para Invertir?

1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), lanzado en 2013, es unproducto de gestión de activos de moneda digitalque ofrece exposición a Bitcoin y se negocia desde cuentas de corretaje, administrando más de $16 mil millones en activos hasta octubre de 2023.

2. GBTC funciona como unfideicomiso de inversión, agrupando activos de inversores para invertir en Bitcoin, reflejando su valor, y cobrando una tarifa del 2 % por la gestión y almacenamiento de criptoactivos.

3. El Premium/Descuento de GBTC sobre el NAV representa la diferencia entreel precio de mercado de GBTC y el valor neto de los activos de Bitcoinpor acción.

4. Negociado en el mercado OTCQXdesde 2013, GBTC es adecuado para inversores que prefieren no gestionar sus criptomonedas, a diferencia de Bitcoin, que se negocia en diversas plataformas y se almacena en wallets o exchanges centralizados.

 

Grayscalees unaempresa de gestión de activos de moneda digitalfundada en 2013. Desde entonces, la compañía ha sido proveedora de diversos fondos de criptomonedas, que incluyenBTC, ETH, yRipplehastaZcash.  

 

Por ende, no es sorprendente que, actualmente, estén en la carrera hacia la inscripción de unETF de Bitcoin spotcomo producto de inversión en esta moneda digital.

 

GBTC fue el primer producto de criptomoneda que permitió a los inversores obtener exposición a Bitcoin y negociarlo desde sus cuentas de corretaje. Hasta octubre de 2023, administra más de $16 mil millones en activos, con un precio de mercado de más de $20 por acción y un valor por acción de más de $24.

 

Fue introducido en 2013, años antes de que los ETFs de Bitcoin canadienses y los ETFs de futuros de Bitcoin estadounidenses fueran aprobados por agencias regulatorias. Grayscale es una fuente de ingresos para la empresa matrizDigital Currency Group, dirigida por Barry Silbert.

 

Fideicomiso de Inversión GBTC

Los fideicomisos de inversión son inversiones de capital cerrado con un número fijo de acciones. Ofrecen diversificación al agrupar activos de múltiples inversores e invertirlos en una variedad de activos. Estos fideicomisos son gestionados por profesionales y son deseables para los inversores que pueden carecer de conocimientos sobre la gestión de carteras. Además, los inversores pueden pedir préstamos sobre sus inversiones, lo que potencialmente aumenta las ganancias pero también los riesgos. Por último, estos fideicomisos pueden generar dividendos más altos en comparación con otras inversiones.

 

El Grayscale Bitcoin Trust (así como otros productos relacionados) fue un intento de hacer que las criptomonedas fueran más accesibles para un público más amplio. GBTC se ha negociado públicamente en el mercado extrabursátil OTCQX bajo el Estándar de Informes Alternativos para empresas que no están obligadas a registrarse ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).

 

El valor de GBTC refleja el de Bitcoin ya que se deriva de esta criptomoneda. Su negociabilidad en el mercado de valores tradicional atrae a inversores que desconfían de las criptomonedas. El fondo administra y almacena criptomonedas para sus inversores, utilizando almacenamiento en frío y cobrando una tarifa del 2%. Al estar regulado, es una opción más segura para los inversores preocupados por las implicaciones fiscales de las inversiones en criptomonedas.

 

Prima/Descuento de GBTC respecto al NAV

Este es un concepto clave que debes entender antes de invertir en GBTC. La Prima/Descuento de GBTC respecto al NAV se refiere a la diferencia entre el precio de mercado de las acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y el valor neto de los activos (NAV) por acción del Bitcoin subyacente.

 

Si las acciones de GBTC se negocian a un precio superior al NAV , se dice que están en " prima ." Por otro lado, si las acciones de GBTC se negocian a un precio inferior al NAV , están en " descuento ." Esta diferencia puede deberse a factores como la oferta y la demanda, el sentimiento de los inversores o la especulación en el mercado.

 

Esta prima/descuento de GBTC funciona de manera similar al Crypto Fear and Greed Index , que muestra el sentimiento del mercado prevalente entre los inversores en criptomonedas. Un descuento en GBTC indica un sentimiento negativo, mientras que una prima en GBTC podría indicar un beneficio potencial, dependiendo de cuándo ingresaste al mercado.

 

Estos parámetros influyen significativamente en los retornos de inversión (ROI), por lo que deberías considerarlos cuidadosamente.

 

Si ahora te preguntas qué aspectos considerar al buscar tu próxima inversión perfecta, te tenemos cubierto. Veamos cómo difieren estos vehículos de inversión y qué los hace únicos por derecho propio.

 

Trading de GBTC vs. Trading de BTC

GBTC vs. BTC - Rendimiento del último año | Fuente: TradingView

 

GBTC ha sido negociado en el mercado OTCQXdesde 2013, con su volumen de negociación variando según factores como el sentimiento del mercado y el rendimiento del precio de Bitcoin. Utiliza el indicador de descuento/prima sobre el NAV para estimar el rendimiento. A mediados de octubre de 2023, tenía una tasa de prima negativa del 15.87%, lo que significa que el precio de las acciones de GBTC está aproximadamente un 15.87% por acción por debajo del precio de mercado de Bitcoin.

 

Por otro lado, Bitcoin puede sernegociado tanto en CEXs como enDEXs, según tu tolerancia al riesgo, experiencia y preferencias. Los exchanges centralizados requierenidentificación KYCy mantienen tu cripto, mientras que los exchanges descentralizados permiten operaciones directas desde tu billetera.

 

Valor del Grayscale Bitcoin Trust vs. Valor de Bitcoin

El valor de GBTC se deriva de su activo subyacente, Bitcoin (BTC), y está influenciado por condiciones del mercado como la oferta y la demanda. La prima/descuento sobre el NAV es un factor crucial a considerar al invertir.

 

Por otro lado, el valor de Bitcoin está determinado por su escasez y demanda, con su precio fijado por lo que las personas están dispuestas a pagar. La oferta de Bitcoin aumenta con cada nuevo bloque agregado a la blockchain, y opera sin bancos intermediarios ni apoyo gubernamental.

 

GBTC vs. BTC: Tenencia y Gestión

GBTC es una opción ideal para inversores que no desean gestionar sus criptomonedas, y puede rastrearse y comprarse a través de varias cuentas o plataformas conacceso a mercados OTC.

 

Por otro lado, puedes tener o gestionar BTCen una billetera personal (hot o cold) o en un exchange centralizado.  

 

Dónde se mantendrá la cripto depende únicamente del inversor. Tener una mayor cantidad de Bitcoin debería requerir la opción más segura, conocida como "almacenamiento en frío", donde los fondos no tienen contacto con la blockchain (ni con internet, en absoluto). El almacenamiento en frío implica dispositivos similares a una unidad flash o billeteras de papel.

 

Lee más sobre laforma más segura de almacenar tus criptoactivos.

 

Regulación de GBTC vs. Regulación de BTC

GBTC y otros vehículos de inversiónpueden estar regulados por la SEC.  

 

Si bien GBTC no está exactamente regulado directamente por la SEC, Grayscale es unaempresa que informa a la SECcon laintención de estar completamente reguladadespués de convertirse en un ETF.

 

Bitcoin, utilizado para transacciones globales, ha llevado a los legisladores a proponer leyes bajo las normativas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Existen pautas sobre el uso de Bitcoin en Estados Unidos, perolas regulaciones no son clarasa partir de octubre de 2023.

 

Bitcoin es gravable, y debes registrarte ante el Departamento del Tesoro de los EE.UU. si posees o realizas trading de Bitcoin en el país. Siempre consulta las normativas locales sobre la posesión o el trading de criptomonedas, ya que es ilegal en algunos países.

 

Nota:Aunque el artículo representa una explicación completa y detallada sobre GBTC y BTC y su estado regulatorio, deberías informarte regularmente sobre este tema. El estado de las regulaciones está en constante cambio, por lo que sería buena idea monitorear las decisiones futuras.

 

Puedes invertir en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a través de cuentas de corretaje tradicionales. Aquí tienes una guía paso a paso:

1. Selecciona un corredor de bolsa:Elige una plataforma de corretaje que ofrezca acceso a los mercados OTC (Over-the-Counter) donde se negocia GBTC. Opciones populares incluyen Fidelity, Charles Schwab y E*TRADE.

2. Abre una cuenta:Si aún no tienes una cuenta con el corredor de bolsa seleccionado, deberás abrir una. Esto generalmente incluye proporcionar información personal y financiar tu cuenta.

3. Investiga GBTC:Antes de invertir, investiga GBTC y comprende cómo funciona. Debes revisar la prima o el descuento en relación con el precio subyacente de Bitcoin, el cual puede fluctuar.

4. Coloca una orden:Una vez que financies tu cuenta, inicia sesión en la plataforma de corretaje y busca GBTC. Especifica la cantidad de acciones que deseas comprar y coloca una orden para adquirir acciones de GBTC.

5. Monitorea tu inversión:Después de comprar acciones de GBTC, mantente atento a tu inversión. El precio de GBTC puede variar respecto al precio real de Bitcoin debido a primas o descuentos.

6. Venta de GBTC:Puedes vender tus acciones de GBTC a través de tu cuenta de corretaje de forma similar a la compra.

7. Implicaciones fiscales:Sea consciente de las implicaciones fiscales de invertir en GBTC. Consulte a un profesional fiscal para obtener orientación sobre cómo reportar sus ganancias o pérdidas.

 

Nota: GBTC puede negociarse con una prima o descuento en relación con el valor real de Bitcoin y está sujeto a fluctuaciones de mercado. Además, la disponibilidad de GBTC en plataformas de corretaje puede variar, por lo que le recomendamos verificar con su corredor elegido para asegurarse de que esté disponible.

 

Prima/Descuento diario de GBTC frente al NAV | Fuente: TheBlock

 

A mediados de octubre de 2023, el descuento de GBTC, medido como la diferencia entre la prima de GBTC y el NAV, se ha reducido a menos del 16%. Este es un descenso significativo, considerando que esta cifra era de poco más del 45% en enero de 2023. La reducción de la brecha es el resultado del entusiasmo en los mercados financieros tras las noticias de que la SEC no apelaría la decisión de un tribunal de otorgar la solicitud de Grayscale para convertir GBTC en un ETF de Bitcoin en el mercado de spot. .

 

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) es un vehículo de inversión popular para obtener exposición a Bitcoin. Sin embargo, presenta un conjunto propio de ventajas y desventajas.

 

La demanda entre Grayscale y la SEC tuvo un impacto significativo en la posible aprobación de un ETF de Bitcoin de trading de spot. En esta batalla legal, Grayscale buscaba la aprobación de un ETF de Bitcoin de trading de spot. Demandó a la SEC, alegando que la agencia había aprobado previamente ciertos acuerdos de vigilancia para prevenir fraudes en los futuros de Bitcoin.

 

El resultado fue una victoria para Grayscale en agosto de 2023. El panel de jueces del tribunal falló a favor de Grayscale, declarando que su ETF de Bitcoin propuesto es "materialmente similar" a los ETFs de futuros de Bitcoin aprobados. Esta decisión ha transformado el panorama de las regulaciones de criptomonedas y la accesibilidad al mercado.

 

Las implicaciones de esta decisión son significativas. Establece un precedente que podría allanar el camino para la aprobación de un ETF de Bitcoin de trading de spot, lo que permitiría a los inversores obtener exposición directa a Bitcoin sin necesidad de contratos de futuros. Esto podría abrir nuevas oportunidades para los inversores y fomentar una adopción más generalizada de Bitcoin.

 

Aunque la demanda de la SEC contra la solicitud de Grayscale de convertir GBTC en un ETF de Bitcoin de trading de spot amplió la brecha entre la prima/descuento de GBTC y el NAV a principios de 2023, los inversores celebraron la decisión de la SEC de no apelar contra la sentencia del tribunal a mediados de octubre.

 

Este desarrollo ayudó a reducir la brecha en esta cifra, que pasó de más del 45 % a menos del 16 % a mediados de octubre. Los inversores y analistas esperan que esta decisión sugiera una posible aprobación de la solicitud de Grayscale por parte de la SEC, lo que indica que el producto de inversión GBTC podría convertirse pronto en un ETF de Bitcoin de trading de spot de Grayscale.

 

Hay varias alternativas al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) como inversión para obtener exposición a las criptomonedas:

 

ETFs de Bitcoin

Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin (ETFs) ofrecen una manera de invertir en Bitcoin indirectamente a través de cuentas de corretaje tradicionales. Estos ETFs buscan seguir el precio del Bitcoin y proporcionar a los inversores una opción líquida y regulada para exposición a Bitcoin. Algunos ETFs populares de Bitcoin incluyen Purpose Bitcoin ETF (BTCC) y Evolve Bitcoin ETF (EBIT).

 

Fondos de criptomonedas

Los fondos de criptomonedas son carteras gestionadas de diversas criptomonedas. Estos fondos pueden ofrecer diversificación en múltiples activos digitales y suelen ser administrados por profesionales. Ejemplos incluyen Bitwise 10 Crypto Index Fund y Grayscale Digital Large Cap Fund.

 

Inversiones individuales en criptomonedas

También puedes optar por comprar y mantener criptomonedas individuales como Bitcoin, Ethereum u otros activos digitales a través de plataformas como KuCoin. Este enfoque proporciona propiedad directa de Bitcoin y otros activos cripto.

 

Además, puedes acceder a múltiples opciones para obtener ganancias en inversiones cripto, incluyendo trading de spot, trading de futuros, bots de trading y trading P2P. También puedes disfrutar de múltiples oportunidades para generar ingresos pasivos, como Earn y Préstamo de criptomonedas en KuCoin.

 

Acciones de empresas de minería de criptomonedas

Algunas empresas están involucradas en la minería de criptomonedas y servicios relacionados. Invertir en estas acciones brinda exposición a la industria de criptomonedas. Empresas como Marathon Digital Holdings (MARA) y Riot Blockchain (RIOT) son ejemplos de estas acciones.

 

Aquí tienes más información sobre minería de criptomonedas . 

 

Acciones relacionadas con criptomonedas

Algunas empresas cotizadas en bolsa están fuertemente involucradas en el espacio de blockchain y criptomonedas sin estar directamente involucradas en la minería de criptomonedas. Estas empresas pueden ofrecer una forma diferente de obtener exposición a la industria. Ejemplos incluyen Coinbase (COIN) y Square (SQ).

 

Es esencial realizar una investigación exhaustiva y considerar tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión al elegir una alternativa a GBTC o cualquier otra inversión en el espacio de criptomonedas. Cada opción tiene su propio conjunto de ventajas y riesgos, por lo que es fundamental tomar decisiones de inversión informadas.

 

Parece que las opiniones están divididas. Algunos consideran a GBTC como una inversión segura, mientras que otros están preocupados por el descuento persistente al que se está negociando el fondo, atribuido a la ausencia de un mecanismo de redenciónGrayscale ha tomado esta medida debido a preocupaciones regulatorias, y los usuarios están esperando que su estatus sea actualizado a un ETF.

 

Otros están debatiendo sobre la importancia de la propiedad directa de Bitcoin. El propósito central de las criptomonedas desde un principio era ser consideradas como un activo totalmente privado controlado únicamente por el usuario. .  

 

Algunos no ven con buenos ojos la idea de que alguien pueda retener tu BTC, evitando que participes activamente en el mercado y utilices tus criptomonedas adquiridas en su máximo potencial. El aspecto de autonomía de las criptomonedas es fundamental en el ecosistema cripto, por lo que no es extraño que muchos entusiastas sostengan esta opinión.

 

En consecuencia, después de todo el debate sobre el auge de los ETFs, muchos son optimistas sobre el potencial del GBTC. Si se produce la transformación, las acciones no se venderían con descuento y, por ende, recuperarían la confianza necesaria en el GBTC. Este paso podría reactivar la fe perdida en el fideicomiso tras la desconfianza generada durante la saga de FTX.

 

Muchas personas aún confían en las finanzas tradicionales, y no parece que esta confianza vaya a desaparecer pronto.

 

1. ¿Cuál es la comisión de gestión del GBTC?

Las comisiones de gestión del GBTC representan un 2 % de la inversión. Los gestores de inversión afirman que esta comisión es baja en comparación, ya que no cubre los costos de gestión, operación, administración y almacenamiento.

 

2. ¿Por cuánto tiempo puedo mantener mi inversión en GBTC?

La duración para mantener tu inversión en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) no está limitada por un marco de tiempo o fecha de vencimiento específica. El GBTC está estructurado como un fideicomiso y opera como un vehículo de inversión abierto. Como inversor en GBTC, tienes la flexibilidad de mantener tu inversión el tiempo que prefieras. Puedes optar por mantener tus acciones de GBTC a corto o largo plazo, según tus metas y objetivos de inversión.

 

3. ¿Cuántos Bitcoins posee el fideicomiso GBTC?

No hay información reciente sobre la cantidad exacta, pero en 2022 se divulgó que poseían una asombrosa cantidad de 636,696 BTC.

 

4. ¿Cuál es la diferencia entre el precio de mercado y el valor neto de los activos (NAV) del GBTC?

GBTC suele operar con una prima o un descuento respecto a su Valor Neto de Activo (NAV). Esta diferencia puede influir en el retorno de la inversión. Los inversores deben prestar atención a esta prima o descuento al comprar o vender acciones de GBTC.

 

5. ¿Es GBTC lo mismo que poseer Bitcoin real?

No, poseer acciones de GBTC no es lo mismo que tener Bitcoin. GBTC proporciona una exposición indirecta al precio de Bitcoin, mientras que poseer Bitcoin implica tener propiedad directa de la criptomoneda. Ambos tienen ventajas y desventajas diferentes.