Por qué Ansem dice que el DeFi de Solana es la oportunidad más infravalorada de este ciclo

2026/09/28 11:10:00

Solana DeFi gana atención a medida que la infraestructura principal madura

El trader de criptomonedas Ansem declaró recientemente que se vuelve cada vez más alcista sobre el DeFi de Solana, describiéndolo como una de las oportunidades de inversión más subestimadas del ciclo actual. En una publicación en X, señaló que las meme coins captaron la mayor atención del mercado en el ciclo anterior, mientras que protocolos como Jito y Jupiter aún se encontraban en etapas tempranas de sus ciclos de vida de tokens. Argumentó que ahora el mercado puede identificar con mayor claridad qué protocolos están surgiendo como infraestructura fundamental para Solana. Agregó que las bajas tarifas, la ejecución rápida y el volumen constante de transacciones en cadena refuerzan esta tesis, ya que los inversores minoristas, las instituciones y las acciones tokenizadas continúan migrando a la cadena. Esta evaluación llega cuando el panorama DeFi de Solana muestra una maduración medible.

El valor total bloqueado se sitúa en un rango de aproximadamente $6.5 mil millones a $9 mil millones según los rastreadores recientes, con volúmenes diarios de DEX que frecuentemente superan los $2 mil millones y la oferta de stablecoins alcanzando nuevos máximos cerca de los $17 mil millones. Estas cifras reflejan una presencia sostenida de capital incluso tras las caídas anteriores, posicionando al ecosistema para una posible expansión a medida que la actividad se amplía más allá de la especulación. La visión de Ansem se basa en la transición desde la atención impulsada por memes hacia protocolos de infraestructura central identificables que se benefician de las ventajas técnicas de Solana y la migración continua de capital diversificado hacia la cadena, creando oportunidades asimétricas en comparación con el enfoque del ciclo anterior.

Evaluación directa de Ansem sobre la madurez de DeFi de Solana a finales de septiembre de 2026

Los comentarios de Ansem, fechados alrededor del 24-25 de septiembre de 2026, describen el DeFi de Solana como subestimado precisamente porque la narrativa del ciclo anterior estuvo dominada por el comercio de meme de alta velocidad. Los protocolos que ahora forman la base del ecosistema aún estaban estableciendo su ajuste producto-mercado y sus calendarios de distribución de tokens. Esto generó un retraso en el reconocimiento de los servicios de staking líquido, agregación y relacionados. La claridad actual permite a los participantes del mercado evaluar estos protocolos en función de sus roles funcionales, y no solo por su novedad especulativa. Este cambio es importante porque la infraestructura que procesa flujos de transacciones reales tiende a capturar valor de manera más sostenible una vez que el uso se escala.

Los datos de apoyo muestran que Solana continúa procesando altos volúmenes diarios de transacciones y manteniendo niveles de tarifas competitivos que fomentan la interacción frecuente. Las direcciones activas y la generación de tarifas permanecen elevadas en comparación con períodos más tranquilos a principios del año. Estas métricas operativas proporcionan una base para la afirmación de Ansem de que la configuración se ha fortalecido a medida que el capital de múltiples tipos de participantes llega a la cadena. La combinación de preparación técnica y una posición de protocolo más clara distingue el entorno actual de fases anteriores, cuando la atención permanecía fragmentada.

Cómo la actividad de memes del ciclo anterior retrasó el reconocimiento de la infraestructura

Durante el ciclo de mercado anterior, las barreras notablemente bajas de Solana para la creación y el comercio de tokens llevaron a una concentración intensa y abrumadora en activos meme. Esta actividad específica generó un volumen de trading sustancial e introdujo un número significativo de nuevos usuarios en la red, pero también desvió capital y atención narrativa esenciales lejos de protocolos fundamentales que ofrecen servicios críticos como liquid staking, enrutamiento y préstamos. Cabe destacar que Jito y Jupiter, entre otros, operaron en un entorno donde su utilidad y propuesta de valor a largo plazo eran secundarias frente a las narrativas de trading a corto plazo que dominaban el mercado. Además, los calendarios de liberación de tokens y los desafíos del desarrollo de productos en etapas iniciales limitaron aún más la descubrimiento de precios inmediato para estos activos en comparación con los tokens meme más sencillos y simplificados.

El efecto residual de este fenómeno es un mercado que continúa subponderando las ventajas compuestas de los protocolos que ahora gestionan funciones y responsabilidades clave de la red. A medida que los ciclos de volumen de memes comienzan a normalizarse, el capital puede rotar gradualmente hacia servicios que generan tarifas recurrentes y respaldan el crecimiento de aplicaciones más amplias en el ecosistema. Las tendencias recientes de volumen en la cadena indican que esta rotación ha comenzado a tomar forma de manera medida y cautelosa, con categorías como liquid staking y agregadores mostrando una resistencia notable frente a las cambiantes dinámicas del mercado. Comprender las distracciones previas y las malas asignaciones de atención ayuda a explicar por qué Ansem considera que la oportunidad actual está significativamente infravalorada en relación con el progreso operativo que el ecosistema ha logrado.

Identificación más clara de los protocolos de infraestructura principal

Ansem ha destacado notablemente la capacidad mejorada para identificar qué protocolos están evolucionando hacia infraestructura esencial dentro del ecosistema de cadena de bloques. Por ejemplo, el liquid staking facilitado por Jito, junto con los servicios de agregación y préstamo proporcionados a través de Jupiter, ejemplifican protocolos que han avanzado exitosamente más allá de las etapas iniciales de su ciclo de vida de token. Estos servicios innovadores ahora han establecido integraciones profundas con una variedad de otras aplicaciones, generando efectos de red significativos que no solo aumentan los costos de cambio para los usuarios, sino que también mejoran la fidelidad de sus patrones de uso. Como resultado, los participantes del mercado ahora pueden observar métricas críticas como la generación de tarifas, la composición del valor total bloqueado (TVL) y la profundidad de integración con mucho más confianza que en períodos anteriores.

Esta nueva claridad reduce efectivamente la incertidumbre que anteriormente limitaba las estrategias de asignación de ambos inversores institucionales y participantes minoristas sofisticados. Los protocolos que cuentan con mecanismos de ingresos transparentes y bases de usuarios establecidas ahora presentan perfiles de riesgo-recompensa significativamente más evaluables. Los datos recopilados de los últimos trimestres indican que estas categorías específicas mantienen participaciones sustanciales del valor total bloqueado en Solana, incluso cuando las cifras generales han fluctuado en respuesta a la variación del precio de SOL. El panorama resultante respalda fuertemente la tesis de Ansem, que postula que la exposición a la infraestructura ofrece un vector distinto y prometedor para capturar crecimiento dentro del ecosistema durante este ciclo de mercado actual.

Las bajas comisiones y la ejecución rápida de Solana como ventajas estructurales

La arquitectura de Solana está diseñada para ofrecer consistentemente finalidad subsegunda, asegurando que las transacciones se confirmen casi instantáneamente. Además, los costos de transacción son notablemente bajos, a menudo medidos en fracciones de centavo bajo condiciones operativas típicas. Estas características ventajosas reducen significativamente la fricción asociada con el rebalanceo frecuente, las oportunidades de arbitraje y las estrategias de trading de alta frecuencia, que juntas forman la columna vertebral esencial de los ecosistemas de finanzas descentralizadas (DeFi) activas. En comparación con entornos de mayor costo, la red de Solana fomenta activamente la asignación continua de capital, en lugar de operaciones grandes esporádicas que pueden alterar la dinámica del mercado.

Las últimas cifras diarias de tarifas e ingresos proporcionan evidencia convincente de un uso sostenido que se alinea perfectamente con este diseño innovador. El resultado práctico de estas funciones es una velocidad considerablemente mayor del capital dentro de diversos protocolos DeFi. Los tokens de staking líquido, los mercados de préstamos y las plataformas de trading perpetuo se benefician enormemente cuando los usuarios pueden entrar y salir de sus posiciones de manera rentable. La fuerte énfasis de Ansem en estas fortalezas técnicas está bien alineada con el liderazgo observado en el volumen de trading en exchanges descentralizados. A medida que un número creciente de participantes prioriza la calidad de ejecución, las ventajas inherentes de Solana se vuelven autoreforzantes, mejorando aún más los protocolos construidos sobre su sólida infraestructura.

El crecimiento en los volúmenes de transacciones en cadena refuerza la tesis

Los recuentos de transacciones y los volúmenes de DEX en Solana han permanecido consistentemente elevados, con cifras diarias recientes que con frecuencia superan los impresionantes $2 mil millones en actividad de intercambio descentralizado. Los hitos de volumen acumulado, junto con un ranking constante entre las principales cadenas en cuanto a rendimiento de operaciones, brindan un respaldo cuantitativo sustancial a las afirmaciones sobre la expansión de la actividad dentro de este dinámico ecosistema. Estas métricas capturan eficazmente tanto el uso especulativo como el funcional, que incluye transferencias de stablecoins y diversas interacciones de protocolos esenciales para el funcionamiento de la red.

El aumento del volumen contribuye directamente a la generación de tarifas para los protocolos principales y mejora significativamente la seguridad económica de la red mediante la implementación de tarifas y propinas de mayor prioridad. Además, los servicios de staking líquido y agregación desempeñan un papel crucial en la captura de porciones de este flujo sustancial de actividad. La tendencia continua de crecimiento de la actividad en cadena, por lo tanto, sustenta la perspectiva perspicaz de Ansem de que los protocolos DeFi están estratégicamente posicionados para beneficiarse a medida que la base de usuarios y la base de capital se expanden simultáneamente, creando un espacio financiero más robusto y dinámico.

Migración de capital minorista e institucional hacia Solana

La participación minorista ha estado claramente evidente desde hace algún tiempo, caracterizada por un número significativo de direcciones activas y flujos notables asociados con actividades relacionadas con memes. En contraste, el interés institucional ha surgido más recientemente, manifestándose a través de patrones observables en la emisión de stablecoins, el crecimiento de activos del mundo real (RWA) y iniciativas reportadas que exploran el potencial de productos tokenizados. Este ecosistema en crecimiento crea una base de capital más extensa y diversa en comparación con la composición predominantemente enfocada en minoristas vista en ciclos de mercado anteriores. La expansión de la oferta de stablecoins hasta aproximadamente $17 mil millones proporciona una cantidad sustancial de liquidez disponible, que puede ser desplegada estratégicamente en diversas estrategias generadoras de rendimiento y de trading.

Esta doble entrada de capital no solo respalda una liquidez más profunda en los mercados de finanzas descentralizadas (DeFi), sino que también reduce la dependencia de cualquier grupo único de participantes, mejorando así la estabilidad general del mercado. Los protocolos diseñados para facilitar la asignación eficiente de capital están bien posicionados para intermediar volúmenes más grandes de transacciones. La observación perspicaz de Ansem de que los inversores minoristas, los actores institucionales y las acciones tokenizadas se están desplazando cada vez más en la cadena refleja estas tendencias paralelas y destaca las oportunidades resultantes para el desarrollo de capas de infraestructura sólidas que puedan respaldar este crecimiento.

Expansión de acciones tokenizadas y activos del mundo real

Los activos del mundo real en la cadena de bloques Solana han experimentado un crecimiento significativo, superando varios miles de millones de dólares en valor reportado. Este aumento impresionante ha sido notablemente influenciado por acciones públicas y productos financieros relacionados, que han aportado contribuciones significativas en los últimos trimestres. La introducción de acciones y fondos tokenizados ha jugado un papel crucial para mejorar la diversidad de las opciones de garantía y los pares de trading disponibles en la cadena. Este desarrollo no solo enriquece el ecosistema, sino que también amplía el mercado potencial para diversas actividades financieras, incluyendo préstamos, operaciones de derivados y provisión de liquidez, extendiéndose mucho más allá del ámbito de los activos cripto nativos.

Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) que integran con éxito garantías de activos del mundo real (RWA) o facilitan intercambios relacionados están posicionados para obtener una exposición valiosa al capital de las finanzas tradicionales que busca activamente la eficiencia y las ventajas ofrecidas por las soluciones en cadena. Esta tendencia emergente se alinea estrechamente con la perspicaz mención de Ansem sobre las acciones tokenizadas como un impulsor significativo del crecimiento dentro del sector. La emisión continua de estos instrumentos financieros, junto con una actividad robusta en los mercados secundarios, consolidaría aún más el ecosistema DeFi de Solana dentro del panorama más amplio de los mercados de capital, amplificando así el valor general de la infraestructura central que respalda estos servicios financieros innovadores.

Protocolos de staking líquido y ganancias en eficiencia de capital

Los tokens de liquid staking, particularmente aquellos asociados con Jito, han surgido como componentes cruciales del valor total bloqueado (TVL) dentro del ecosistema de Solana. Estos instrumentos financieros innovadores permiten que el SOL apostado mantenga liquidez, lo que permite utilizarlo como garantía o incorporarlo en diversas estrategias de negociación, mejorando así la eficiencia general del capital. Datos recientes que reflejan los flujos semanales hacia las categorías de liquid staking indican una demanda sostenida para estos tokens, incluso frente a la volatilidad de precios que caracteriza al mercado de criptomonedas. La capacidad de generar rendimiento a partir de recompensas de staking, junto con los beneficios relacionados con el valor extraíble por mineros (MEV), sigue atrayendo a depositantes ansiosos por aprovechar estas oportunidades. Además, la composabilidad de estos tokens de liquid staking en plataformas de préstamos y plataformas de trading perpetuo multiplica significativamente su utilidad y efectividad.

A medida que aumenta la cantidad de SOL apostada en forma líquida, la base fundamental de colateral utilizable se expande, creando un ecosistema más sólido. Esta dinámica no solo respalda niveles elevados de actividad en aplicaciones interconectadas de finanzas descentralizadas (DeFi), sino que también refuerza la tesis de infraestructura que Ansem describió previamente, destacando la importancia de estos desarrollos en el contexto más amplio del ecosistema DeFi. La interacción entre el staking líquido y la eficiencia general del capital dentro de la red Solana es un testimonio del potencial innovador de estos instrumentos financieros, allanando el camino para un crecimiento y adopción futuros en el sector DeFi.

Agregadores y plataformas de perpétuos captando el flujo de operaciones

Jupiter y otros servicios de agregación similares desempeñan un papel crucial en la enrutación de una parte significativa del volumen de trading de spot en la cadena de bloques Solana. Mientras tanto, las plataformas de perpétuos están diseñadas específicamente para satisfacer la demanda de trading con apalancamiento. Estos productos innovadores convierten efectivamente el rendimiento de la red en ingresos para el protocolo al imponer tarifas sobre diversos intercambios y posiciones de trading. Las cifras recientes sobre el Valor Total Bloqueado (TVL) para ambos componentes, préstamos y perpétuos, sirven para ilustrar su escala e importancia considerables dentro del ecosistema más amplio.

El alto número de operaciones que se realizan en estas plataformas, especialmente en comparación con los lugares de trading tradicionales, destaca la ventaja competitiva que tienen las alternativas on-chain en el mercado actual. A medida que la actividad de trading permanece en niveles elevados, los protocolos que facilitan e intermediar esta actividad de trading pueden acumular un valor económico sustancial. Su integración fluida con diversos monederos y otras aplicaciones crea ventajas significativas de distribución que mejoran su efectividad general. Esta capa particular de la pila tecnológica se beneficia directamente del crecimiento en el volumen de trading y de la migración de usuarios a estas plataformas, una tendencia que Ansem ha destacado notablemente en su análisis.

Reservas de stablecoin como polvo de sequía para implementación en DeFi

Capitalización del mercado de stablecoins en la cadena de bloques Solana ha aumentado impresionantemente hasta niveles récord que se acercan a los $17 mil millones, superando significativamente el Valor Total Bloqueado (TVL) actual en varios rastreadores de finanzas descentralizadas (DeFi). Este notable desequilibrio destaca la existencia de capital sustancial que actualmente se encuentra en la cadena, el cual tiene el potencial de ser asignado a oportunidades generadoras de rendimiento o estrategias de negociación cuando las condiciones del mercado sean favorables para dicha asignación. Los recientes máximos en la capitalización del mercado de stablecoins han sido impulsados por nuevas emisiones de proveedores principales de stablecoins, contribuyendo a esta tendencia alcista.

La presencia de grandes saldos de stablecoins desempeña un papel crucial para reducir la fricción con la que nuevo capital ingresa a diversos protocolos. Este flujo de capital puede absorberse eficientemente por los mercados de préstamos, piscinas de liquidez y productos financieros estructurados. La tesis general de Ansem sobre la expansión de la actividad en cadena recibe un fuerte respaldo en este vasto reservorio de liquidez disponible, que supera con creces el valor bloqueado presente en muchas otras categorías dentro del ecosistema DeFi. Esta dinámica crea un terreno fértil para estrategias financieras innovadoras y mejora la robustez general del ecosistema DeFi de Solana.

Marco práctico de evaluación para la exposición a DeFi en Solana

Evaluar oportunidades requiere examinar los ingresos específicos del protocolo, la profundidad de la integración, la madurez de la distribución de tokens y la sensibilidad a la actividad de la red. Monitorear los cambios en la composición del TVL, las tasas de despliegue de stablecoins y la adopción de RWA proporciona indicadores adelantados. Los factores de riesgo incluyen exposiciones a contratos inteligentes, cascadas de liquidación durante la volatilidad y la competencia entre servicios similares. La acción actual del precio de Solana y los movimientos más amplios del mercado de Bitcoin influyen en la asignación de capital en el ecosistema y deben rastrearse junto con las métricas del protocolo.

Los participantes también pueden revisar how crypto futures leverage works en el contexto de plataformas perpétuas en Solana para comprender los mecanismos de exposición amplificada. Combinar datos en cadena con el marco cualitativo de Ansem sobre una infraestructura más clara genera un enfoque estructurado para identificar valor potencial. El entorno sigue siendo dinámico, y la verificación continua de las estadísticas de uso sigue siendo esencial.

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Preguntas frecuentes

¿Qué factores específicos citó Ansem al describir el DeFi de Solana como subvaluado en este ciclo?

Ansem señaló el anterior ciclo, centrado intensamente en las meme coins, lo que dejó a protocolos como Jito y Jupiter en etapas tempranas de sus ciclos de vida de tokens. Él observó que el panorama de la infraestructura básica se ha vuelto más claro, respaldado por tarifas bajas, ejecución rápida y volumen creciente en cadena. El continuo movimiento de capital minorista, institucional y de acciones tokenizadas hacia la cadena fortalece aún más esta configuración, según sus comentarios publicados a finales de septiembre de 2026.

¿Cómo ha evolucionado el TVL de DeFi de Solana en los últimos meses?

Los rastreadores muestran que el TVL de DeFi de Solana fluctúa en miles de millones de dólares de dígitos individuales, con lecturas recientes entre $6.5 mil millones y $9 mil millones, dependiendo de la metodología exacta y los niveles de precios de los activos. Las categorías de staking líquido y préstamos han demostrado resiliencia relativa, mientras que las cifras generales siguen siendo influenciadas por los movimientos del precio de SOL. La red ha mantenido una participación significativa del TVL total de DeFi en cripto a pesar de las condiciones del mercado más amplias.

¿Por qué son importantes las bajas comisiones y la ejecución rápida para los protocolos DeFi en Solana?

Estas características reducen el costo de interacciones frecuentes como el reequilibrio, el arbitraje y las liquidaciones. Una menor fricción fomenta una mayor velocidad del capital, lo que aumenta la generación de tarifas para los protocolos y mejora la usabilidad de los tokens de staking líquido y los mercados de préstamos. Un alto rendimiento de transacciones sostenido proporciona una base cuantitativa para la captura de valor de la infraestructura.

¿Qué papel desempeñan las stablecoins en la oportunidad DeFi de Solana?

La oferta de stablecoins ha alcanzado récords cercanos a los $17 mil millones, creando un gran fondo de capital líquido disponible para su despliegue en estrategias de rendimiento, operaciones y provisión de liquidez. Este exceso respecto al TVL actual de DeFi representa un potencial de capital ocioso que puede expandir el valor bloqueado y la actividad cuando las condiciones del mercado fomenten la asignación de riesgo.

¿Qué tan significativo es el crecimiento de las acciones tokenizadas y RWAs en Solana?

El valor de los activos del mundo real ha crecido hasta alcanzar el rango de miles de millones de dólares, con las acciones públicas se vuelven un componente más importante en los últimos trimestres. Esta diversificación introduce nuevos tipos de colaterales y demanda de comercio que los protocolos DeFi pueden intermediar, ampliando la base de usuarios y capital más allá de los activos cripto nativos.

¿Qué protocolos destacó Ansem como ejemplos de infraestructura madura?

Ansem mencionó específicamente a Jito y Jupiter como protocolos que estaban en etapas más tempranas de sus ciclos de tokens durante el ciclo anterior. Estos y servicios similares ahora ocupan roles más claros en staking líquido, agregación, préstamos y funciones relacionadas que respaldan el ecosistema más amplio.

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