রবিনহুড চেইনের ডিফি স্মার: মেম কয়েন এবং স্টক টোকেন পুলগুলি বৃদ্ধির দিকে নিয়ে যায়

Robinhood চেইন অবশ্যই চেইনের সবচেয়ে জনপ্রিয় ক্যাপিটাল হাবগুলির মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে। মেম, কয়েনস্টক এবং উচ্চ রিটার্ন প্রোটোকলগুলি একের পর এক বৃদ্ধি পাচ্ছে, এবং অনেক প্রাথমিক খেলোয়াড় প্রথম ঢেউয়ের সুবিধা পেয়েছেন।

DefiLlama-এর 9 ই সেপ্টেম্বর তারিখের ডেটা অনুযায়ী, Robinhood Chain-এর DeFi TVL প্রায় 775 মিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে, 24 ঘন্টার DEX ট্রেডিং ভলিউম প্রায় 1.45 বিলিয়ন ডলার, সাত দিনের ট্রেডিং ভলিউম 7.78 বিলিয়ন ডলার, এবং চেইনের আয় একসময় প্রধান পাবলিক চেইনগুলির মধ্যে অগ্রণী স্থান অধিকার করে।

বর্তমানে সবচেয়ে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে “ক্রিপ্টো-স্টক জোড়া Meme”: Meme এখন শুধুমাত্র ETH, স্টেবলকয়েন দিয়ে পুল তৈরি করছে না, বরং সরাসরি NVDA, AAPL, SPCX ইত্যাদি স্টক টোকেনকে ক্যোটেশন সম্পদ হিসাবে ব্যবহার করছে।

উদাহরণস্বরূপ, AI/NVDA পুলে, AI কে NVDA দিয়ে মূল্যায়ন করা হয়। AI-এর ডলার মূল্য তার NVDA-এর সাপেক্ষে মূল্যের উপর নির্ভর করে এবং NVDA-এর নিজস্ব মূল্যের পরিবর্তনের দ্বারা প্রভাবিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, জুলাইয়ে $AI, $REAL ইত্যাদি Meme-এর NVDA-এর সাথে জোড়া লাগানোর পর, NVDA শেয়ার টোকেনের চেইন-উপরের ট্রেডিংয়ে স্পষ্টভাবে বৃদ্ধি দেখা গিয়েছিল; আগস্টের শেষের দিকে, $AI-এর বাজার মূল্য একবার 1 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি হয়েছিল।

কিন্তু AI কেনা মানে নিভেডিয়া ধারণ করা নয়। NVDA হল তরলতা পুলের অপর পাশের সম্পদ, AI-এর NVDA-এর ইক্঵িটি বা রিডিমপশন অধিকার নেই।

এই প্লে সত্যিই বিশেষ কারণ মেম সরাসরি একটি জনপ্রিয় শেয়ারকে বর্ণনা করতে পারে এবং মেম ট্রেডিংয়ের ফান্ডগুলিকে স্টক টোকেনের তরলতায় নিয়ে আসে। লঞ্চপ্যাড এই প্রক্রিয়াটিকে মানকীকরণ করে: তারপর জয়েন্ট কার্ভ (বন্ডিং কার্ভ) বা অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) ব্যবহার করে ট্রেডিং শুরু করে।

এই তরঙ্গের চারপাশে, রবিনহুড চেইনেও কিছু জনপ্রিয় DeFi প্রকল্প দেখা দিয়েছে।

Pons: একটি সবচেয়ে জনপ্রিয় মেম লঞ্চ প্ল্যাটফর্ম

ওয়েবসাইট：Pons
ডকুমেন্ট: Pons Docs

Pons কে Robinhood Chain ভার্সনের Pump.fun হিসেবে বুঝা যায়। প্রকল্পটি প্রথমে Bonding Curve এর মাধ্যমে ট্রেড হয়, এবং শর্তগুলি পূরণ হলে Uniswap V4-এ যায়।

এর ট্রেডিং খরচ একটি একক ফি নয়, বরং বেসিক ট্রেডিং ফি + ক্রিয়েটর ট্যাক্স (Creator Tax), যার প্যারামিটারগুলি প্রতিটি প্রকল্প দ্বারা নির্ধারিত হয় এবং প্রকাশের পরে এটি যেকোনোভাবে বৃদ্ধি করা যায় না।

নতুন কর্মচারী খোলার সময় স্নাইপ ট্যাক্সও থাকে। অফিসিয়াল ডকুমেন্টে বর্ণিত অনুযায়ী, প্রথম পর্যায়ে ক্রয় ট্যাক্স প্রায় 25% পর্যন্ত হতে পারে, এবং কয়েক সেকেন্ডের মধ্যে এটি শূন্যে নেমে যায়। তাই সাধারণ খেলোয়াড়দের জন্য রোবটদের সাথে প্রথম সেকেন্ডের জন্য দ্রুততা প্রতিযোগিতা করার প্রয়োজন নেই।

প্রাইস ইমপ্যাক্টও দেখুন। ধরুন একটি মেমের ক্রয় ও বিক্রয়ের সমন্বিত করের হার 4% প্রতিটি, তাহলে যদি মূল্য সম্পূর্ণরূপে অপরিবর্তিত থাকে, তবুও একবার কিনে একবার বিক্রি করলে তাত্ত্বিক ক্ষতি প্রায় 7.8% হয়ে যায়, ছোট পুলের স্লিপেজ যোগ হলে বাস্তবিক ক্ষতি আরও বেশি হতে পারে।

পন্সের পরে পন্জ চালু হয়েছে, যা এখন তহবিল (Treasury), প্রোটোকল-স্বত্বাধিকার তরলতা (Protocol-Owned Liquidity) এবং ঋণ যোগ করেছে। বর্তমানে ওয়েবসাইটে পন্জের ঋণের সুদের হার প্রায় 0.5% দেওয়া হয়েছে।

সূচক: মেম হাতিয়ার ব্যবহার করে শেয়ার ক্রয়

ওয়েবসাইট：The Index

ইনডেক্সের খেলাটি খুব সরল: INDEX কেনাবেচা করলে 3% ETH কমিশন নেওয়া হয়, এবং প্রোটোকলটি এই কমিশনের কিছু অংশ ব্যবহার করে NVDA, AAPL, TSLA ইত্যাদি স্টক টোকেন কিনে যোগ্য INDEX হোল্ডারদের মধ্যে বণ্টন করে।

অর্থাৎ:

সূচক ট্রেডিং → কমিশন নেওয়া হয় → স্টক কয়েন কেনা → ধারকদের মধ্যে বণ্টন করা হয়।

ওয়েবসাইটে বর্তমানে দেখানো হয়েছে যে প্রোটোকলটি শত শত ETH কমিশন সংগ্রহ করেছে এবং মিলিয়ন ডলারের বেশি স্টক সম্পদ বণ্টন করেছে; DefiLlama-এ রেকর্ডকৃত সম্মিলিত প্রোটোকল আয় এবং হোল্ডার আয়ও মিলিয়ন ডলার স্তরে পৌঁছেছে।

এই মডেলের সমস্যাটিও সরাসরি: আয় INDEX-এর নিজস্ব ট্রেডিং ভলিউমের উপর অত্যধিক নির্ভরশীল।

এছাড়াও, 3% ট্রেডিং ট্যাক্স কম নয়। ধরুন ক্রয় এবং বিক্রয়ের প্রতিটির জন্য 3% কর ধার্য হয়, স্লিপেজ বাদ দিয়ে, একটি পূর্ণাঙ্গ প্রবেশ-প্রস্থানের তাত্ত্বিক ক্ষয় প্রায় 5.9%। তাই যদি আপনি শুধুমাত্র স্বল্পমেয়াদি ট্রেডিংয়ের জন্য বারবার কেনা-বেচা করেন, তবে খরচটি সহজেই যা “স্টক বণ্টনের আয়” বলা হয় তা শোষণ করে ফেলতে পারে।

Ripe Protocol: ক্রিপ্টো অ্যাসেট জমা দিয়ে ঋণ নিন এবং Meme দিয়ে RIPE মাইন করুন

অফিসিয়াল ওয়েবসাইট：Ripe Protocol
ডকুমেন্ট: Ripe Docs

রাইপ সাম্প্রতিক সময়ে দুটি প্রধান খেলার পদ্ধতির জন্য মনোযোগ পাচ্ছে।

প্রথম প্যাকেজটি হল স্টক টোকেন প্রতিজ্ঞাপন ঋণ। ব্যবহারকারীরা NVDA, AAPL, GOOGL, TSLA, SPCX ইত্যাদি সম্পদ জমা দিতে পারেন, প্রতিজ্ঞাপনের মাধ্যমে GREEN স্থিতিশীল টোকেন ধার নিতে পারেন এবং স্টক এক্সপোজার বিক্রি না করেই তরলতা অর্জন করতে পারেন।

নতুন ঋণের জন্য প্রায় 0.25% ওপেনিং ফি (Origination Fee) প্রযোজ্য, এরপর ঋণের জন্য সুদ প্রদান করতে হবে।

দ্বিতীয়টি হল কমিউনিটি ফার্ম (Community Farms)। PONS, INDEX, AI, CASHCAT এর মতো Robinhood Chain-এর জনপ্রিয় ইকোসিস্টেম ক্রিপ্টোকারেন্সি রাখলে আপনি RIPE অর্জন করতে পারেন, এখনও কিছু পুলের বার্ষিক রিটার্ন কয়েক দশক শতাংশেরও বেশি।

এই ফার্মগুলি ২০২০ সালের "ফুড ফার্ম" এর মতো, তবে মনে রাখবেন যে উচ্চ বার্ষিক আয়ের বড় অংশ RIPE টোকেন নির্গমন থেকে আসে, যা ভিত্তি প্রকল্পটি সমপরিমাণ নগদ আয় উৎপন্ন করছে তা নির্দেশ করে না।

গ্রিন ধার নেওয়ার জন্য স্টক কয়েন জামানত দিলে ক্লিয়ারেন্সের বিষয়ে বিশেষ সতর্কতা অবলম্বন করুন। বিভিন্ন সম্পদের জন্য ক্লিয়ারেন্স ফি প্রায় 5%—15% এবং এছাড়াও ক্লিয়ারেন্স একিউটর পুরস্কার (Keeper Reward) রয়েছে, তাই ইন্টারফেসে অনুমোদিত সর্বোচ্চ জামানত-ভিত্তিক ধার অনুপাত সাধারণ খেলোয়াড়দের জন্য উপযুক্ত অনুপাত নয়।

অর্জন: স্টক কয়েনগুলি নিজেরাই মার্কেট মেকিং ফি অর্জন করুন

ওয়েবসাইট এবং ডকুমেন্টেশন：EARN

ইয়ার্ন স্টক টোকেনের অটোমেটেড মার্কেট মেকিং করে।

ব্যবহারকারী স্টক করেন, USDG বা উভয়কেই জমা দেন, যার জন্য ভল্ট (Vault) স্বয়ংক্রিয়ভাবে সম্পদগুলিকে কেন্দ্রীয় তরলতা পুলে বিনিয়োগ করে এবং মূল্যের পরিবর্তনের সাথে সামঞ্জস্য করে ট্রেডিং ব্যান্ডটি সামঞ্জস্য করে। আয় প্রধানত ট্রেডারদের দ্বারা প্রদানকৃত বাস্তব বিনিময় শুল্ক থেকে আসে।

ফees স্ট্রাকচারটি পরিষ্কার:

85% প্রবাহ শুল্ক আয় ট্রেজারি ব্যবহারকারীদের জন্য রাখা হবে, 15% স্ট্র্যাটেজি পার্টিকে।

এখানে 15% আয় থেকে কাটা হয়, মূলধন থেকে নয়।

কিন্তু তরলতা প্রদানের একটি অন্য খরচ রয়েছে যা সরাসরি “ফি” হিসাবে লেখা হয়নি: অস্থায়ী ক্ষতি (Impermanent Loss)।

উদাহরণস্বরূপ, NVDA এর মূল্য বৃদ্ধি পেলে তরলতা পুলটি প্রক্রিয়ার মধ্যে কিছু NVDA বিক্রি করে অন্য পাশের সম্পদে রূপান্তরিত করবে, এবং শেষ পর্যন্ত “হ্যান্ডলিং ফি উপার্জন করা হলেও, আয় NVDA সরাসরি ধারণের তুলনায় কম হয়ে যেতে পারে”। তাই EARN দেখার সময় শুধুমাত্র বার্ষিক আয়ের হার নয়, ট্রেজারির নেট মূল্য এবং সরাসরি ক্রিপ্টোকারেন্সি ধারণের ফলাফলও তুলনা করতে হবে।

hoodfi: হেজ করুন দিকগত ঝুঁকি

ওয়েবসাইট: hoodfi

hoodfi-এর পদ্ধতি বেশি কৌশলগত।

সাধারণ NVDA/USDG তরলতা প্রদানকারীরা হ্যান্ডলিং ফি উপার্জন করে এবং একইসাথে NVDA-এর মূল্য পরিবর্তনের ঝুঁকি বহন করে। hoodfi তরলতা অবস্থানের বাইরে হেজিং অবস্থান গঠন করে, যাতে স্টকটির দিকনির্দেশনা প্রভাব কমে যায় এবং আয় বেশি করে ট্রেডিং হ্যান্ডলিং ফির কেন্দ্রীভূত হয়।

সহজ কথায়, এটি হল এটি নির্ভর করে না যে NVDA বাড়বে নাকি কমবে, বরং ভবিষ্যতে চেইনের উপর NVDA-এর জন্য ক্রমাগত ট্রেডিং হবে তা বিশ্বাস করা।

বর্তমানে প্রকল্পটি এখনও খুব প্রাথমিক অবস্থায় রয়েছে। ওয়েবসাইটটি তার বাজারের তরলতা এবং ট্রেডিং আয়তন দেখায়, কিন্তু এগুলি hoodfi-এর নিজস্ব বন্ধা পরিমাণ নয়, এবং এখনও EARN-এর মতো প্রকাশ্যে স্পষ্ট কোনও স্ট্র্যাটেজি ফি কাঠামো নেই, তাই এটিকে পর্যবেক্ষণ প্রকল্প হিসাবে বিবেচনা করা উপযুক্ত।

সাধারণ খেলোয়াড়দের সবচেয়ে বেশি উপেক্ষা করা বিষয়টি

এই ধরনের প্রোজেক্টের পেজে বার্ষিক রিটার্ন প্রায়শই খুব বেশি হয়, কিন্তু প্রকৃতপক্ষে অংশগ্রহণ করার সময়, সমস্ত খরচ একসাথে যোগ করা ভালো।

একটি সম্পূর্ণ প্রবেশ এবং বের হওয়ায় শুধুমাত্র 3% ট্রেডিং ট্যাক্সের জন্য প্রায় 5.9% খরচ হয়; পন্সের ছোট করেন্সির ক্ষেত্রে প্রতিষ্ঠাতা ট্যাক্স, স্নাইপার ট্যাক্স এবং স্লিপেজ যোগ হয়; রাইপের ক্ষেত্রে পজিশন খোলার ফি, ধার সুদ এবং সম্ভাব্য ক্লিয়ারেন্স খরচ বিবেচনা করতে হয়; EARN-এর ক্ষেত্রে 15% স্ট্র্যাটেজি শেয়ার কাটা হয় এবং অস্থায়ী ক্ষতি বিবেচনা করতে হয়।

সুতরাং 50% বা 80% বার্ষিক রিটার্ন দেখে প্রথমে গণনা করুন:

প্রত্যাশিত ধারণ সময়ের প্রকৃত আয় – ক্রয়-বিক্রয় কর – স্লিপেজ – স্ট্র্যাটেজি কমিশন – ঋণ খরচ।

যদি শুধু কয়েক দিনের জন্য ধরে রাখার পরিকল্পনা করেন, তাহলে বার্ষিক হার যতই উচ্চ হোক না কেন, তা বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ নাও হতে পারে। ৫%–৮% একবারের প্রবেশ-প্রস্থান খরচ সম্ভবত এই কয়েক দিনের মধ্যে আপনি অর্জন করতে পারবেন এমন farm আয়কে ছাড়িয়ে যাবে।

সর্বশেষ চেইন-অন ঠিকানা 0x7e3ba-এর ক্রিয়াকলাপ এই মার্কেট মুভটির অত্যন্ত উত্তেজনাপূর্ণ স্বভাবকে ভালোভাবে প্রকাশ করে। ১ সেপ্টেম্বরে প্রকাশিত চেইন-অন ট্র্যাকিং ডেটা অনুযায়ী, এই ঠিকানা প্রায় ১০.৬৫ হাজার ডলার ব্যবহার করে ১১.৮ মিলিয়ন CASHCAT কিনেছিল, তারপর সম্পূর্ণভাবে বিক্রি করে প্রায় ৬৭.২৬ হাজার ডলার পেয়েছিল, একক লেনদেনে প্রায় ৫৬.৬ হাজার ডলার লাভ অর্জন করেছিল। তারপর এটি প্রায় ১১.৩৭ হাজার ডলার ব্যবহার করে ১০.২ মিলিয়ন PONS কিনেছিল, শুধুমাত্র ১.১ মিলিয়ন PONS বিক্রি করে ১১.৭১ হাজার ডলার ফিরে পেয়েছিল, যা প্রায় মূলধনই ফিরিয়ে আনা, এবং ৯.১ মিলিয়ন PONS-এর অবশিষ্টাংশের মূল্য তখন প্রায় ৪.২ মিলিয়ন ডলার। দুটি বিনিয়োগের মোট ২২ হাজার ডলার, এবং একসময় চিত্রিত এবং বাস্তবিক লাভ ৪.৭ মিলিয়ন ডলারেরও বেশি।

এই কেসটি সরাসরি কপি করা যাবে না, কিন্তু এর অপারেশনের ধারণা উল্লেখযোগ্য: এটি কয়েকটি ছোট ক্রিপ্টোর মধ্যে প্রায়শই স্যুইচ করার বদলে, প্রাথমিকভাবে কয়েকটি প্রবাহিত হওয়া শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টোতে বিনিয়োগ করেছিল; দাম বেড়ে গেলে, প্রথমে কিছুটা বিক্রি করে মূলধন ফিরিয়ে আনা হয়েছিল, এবং তারপরে বাকি পজিশনগুলিকে উচ্চ উত্থান-পতনের বাজারে রাখা হয়েছিল।

যদি একজন সাধারণ খেলোয়াড় হন, যার মূলধন কেবল কয়েক হাজার ডলারের মতো, তাহলে বরং এটিই বেশি উপযোগী: প্রথমে ট্রেডিং ট্যাক্স এবং স্লিপেজ গণনা করুন, একক পোজিশন নিয়ন্ত্রণ করুন; যখন বৃদ্ধি যথেষ্ট বড় হয়, তখন ধাপে ধাপে মূলধন ফিরিয়ে আনুন, উচ্চ বার্ষিক রিটার্ন এবং বইয়ের বাজার মূল্যকে ইতিমধ্যেই হাতে পাওয়া লাভ হিসেবে বিবেচনা করবেন না।

লেখক: bootly

টুইটার：https://twitter.com/BitpushNewsCN

বিটপুশ টেলিগ্রাম কমিউনিটি: https://t.me/BitPushCommunity

বিপুশ টিজি সাবস্ক্রাইব: https://t.me/bitpush