البرنامج التعليمي لمعدل التمويل

يعد معدل التمويل سمة فريدة لسوق العقود الدائمة، حيث يعمل كآلية لتقليل فجوة الأسعار بين العقود الدائمة والسوق الفورية ذات الصلة. ويرتبط حسابها بقيمة المركز ويؤثر على الربح والخسارة للمركز وحتى سعر التصفية. المزيد من الشرح موجود أدناه.

 

1. آلية تسوية رسوم التمويل

وعلى عكس عقود التسليم، فإن العقود الدائمة لا تتطلب التسليم. لا يحتاج المستخدمون إلى تسويتها أو مقاصتها عند انتهاء الصلاحية ويمكنهم الاحتفاظ بها لفترة ممتدة. ومع ذلك، بدون التسوية، هناك حاجة إلى آلية لمواءمة سعر العقد مع السعر الفوري. وهذا ما نشير إليه بـ "آلية رسوم التمويل". ببساطة، تستخدم العقود الدائمة هذه الآلية لربط أسعار العقود بالأسعار الفورية.

تُدفع رسوم التمويل بين مراكز الشراء والبيع. يحدد معدل التمويل الإيجابي أو السلبي ما إذا كان مركز الشراء أو البيع هو الذي يدفع الرسوم.تسوى الرسوم بالكامل بين المستخدمين، دون أي رسوم من المنصة.عندما تكون رسوم التمويل موجبة، فإن مراكز الشراء (التي تراهن على ارتفاع الأسعار) ستدفع رسوم التمويل، في حين أن مراكز البيع (التي تراهن على انخفاض الأسعار) ستتلقى رسوم التمويل. وينطبق العكس عندما يكون معدل التمويل سلبيا.

 

2. تأثير تسوية رسوم التمويل على الربح والخسارة والتصفية

1. رأس المال:

1.1 التأثير على الربح والخسارة للمركز

عند تسوية رسوم التمويل، قد يحدث سيناريوهان:

يدفع المستخدم أ رسوم التمويل، مما يؤدي إلى خسارة المركز؛

يتلقى المستخدم ب رسوم التمويل، مما يؤدي إلى ربح المركز.

وهذا يعني أن تسوية رسوم التمويل تؤثر بشكل مباشر على الربح والخسارة للمركز. عندما يحتاج المستخدم إلى دفع رسوم التمويل، فإن مركزه سيتعرض للخسارة.

1.2 التأثير على التصفية

كما ذكرنا سابقًا، قد يؤدي دفع رسوم التمويل إلى خسارة المركز وانخفاض هامش المركز.عندما يقل الهامش عن هامش الوقاية، يبدأ تشغيل التصفية. لذلك، في حين أن تسوية رسوم التمويل لا تؤدي إلى التصفية بشكل مباشر، إلا أنها تؤثر على هامش المركز.

يرجى ملاحظة أن الدفع المستمر لرسوم التمويل قد يؤدي إلى انخفاض هامش مركزك إلى ما دون هامش الوقاية، مما يؤدي إلى التصفية القسرية.

2. العملية الحسابية:

رسوم التمويل = قيمة المركز * معدل التمويل

نُحدد قيمة المركز حسب السعر الاسترشادي في وقت تسوية سعر التمويل.

مثال:

بالنسبة لعقد BTC/USDT الدائم، يحتفظ المستخدم "أ" بمركز شراء (مدى طويل) بقيمة 0.01 بيتكوين، مع سعر محدد عند 5000 دولار ومعدل تمويل عند 0.01% في وقت تسوية سعر التمويل. ثم: 

قيمة المركز = 0.01 * 5,000 = 50 USDT

رسوم التمويل = 50 * 0.01% = 0.005 USDT

عندما يكون معدل التمويل إيجابيا، تسدد مراكز الشراء (المدى الطويل) مراكز البيع (مراكز البيع). سيدفع المستخدم أ رسوم تمويل قدرها 0.0005 USDT، بينما سيحصل المستخدم ب، الذي يحتفظ بمبلغ مساوٍ في مركز البيع (مدى قصير) على رسوم تمويل قدرها 0.0005 USDT.

ملحوظة: في العقود العكسية، قيمة المركز = 1 / السعر الاسترشادي × الكمية.

3. كيفية التحكم في مخاطر المركز:

وترتبط تسوية رسوم التمويل بقيمة المركز وترتبط ارتباطا إيجابيا. كلما كانت قيمة المركز أكبر، زادت رسوم التمويل المدفوعة أو المستلمة. إذا كنت تمتلك مركزًا كبيرًا، فمن المستحسن إيلاء المزيد من الاهتمام لتأثير تسويات رسوم التمويل على مركزك.

نصائح:

1. تجنب أوقات تسوية رسوم التمويل وحاول إغلاق المراكز مبكرًا.

تُسوى العقود الدائمة كل 8 ساعات، في الساعة 04:00 و12:00 و20:00 (التوقيت العالمي الموحد) على التوالي. قد تختلف الأوقات المحددة التي تُحصّل فيها دفعات رسوم التمويل بما يصل إلى 20 ثانية. فقط المستخدمين الذين لديهم مركزًا في وقت التسوية هم الذين يحتاجون إلى دفع أو تلقي رسوم التمويل. إذا أغلق المركز قبل التسوية، ليست هناك حاجة لدفع أو تحصيل رسوم التمويل.

تدعم KuCoin عرض سجل معدل التمويل لكل عقد. لمزيد من التفاصيل، الرجاء الضغط هنا.

2. يُنصح بتجنب تقديم الأوامر برافعة مالية عالية.

يُنصح المبتدئين باستخدام رافعة مالية تصل إلى 5x للحفاظ على مخاطر المركز ضمن نطاق معقول.

 

3. كيفية استخدام آلية رسوم التمويل للمراجحة المستقرة؟

بالإضافة إلى دفع رسوم التمويل، من الممكن أيضًا الحصول عليها. إذًا، كيف يمكن الحصول بشكل مستمر على رسوم التمويل من أجل المراجحة المستقرة؟ الجواب هو استراتيجية تحكيم معدل التمويل، والتي يمكن استخدامها للحصول على عوائد منخفضة المخاطر وطويلة الأجل. وهذا يسمح أيضًا بتنويع الاستثمارات والتحوط، مما يتيح تحقيق الأرباح حتى في الأسواق منخفضة التقلبات.

بمعنى آخر، يمكنك تنفيذ مراجحة أسعار التمويل عن طريق فتح مراكز بيع قصيرة في العقود الدائمة وصفقات شراء طويلة في التداول الفوري/التداول بالهامش/عقود التسليم في أسواق تداول مختلفة في نفس الوقت. تتضمن استراتيجيات المراجحة الشائعة الجمع بين العقود الدائمة والتداول الفوري/التداول بالهامش، أو الجمع بين العقود الدائمة وعقود التسليم. سوف تُغطى المزيد من التفاصيل حول عمليات المراجحة المحددة في المقالات اللاحقة.

عند النظر في استراتيجيات مثل المراجحة الأساسية بين العقود الدائمة والأسواق الفورية أو نهج العقود متعددة المنصات، فإن الاستفادة من المزايا المزدوجة لمعدلات التمويل أمر أساسي. تحمل كل استراتيجية تداول مخاطرها، لذا من الضروري اختيار استراتيجية تتوافق مع تفضيلاتك، ووضع قواعد الاستثمار الخاصة بك، والتحكم في المخاطر بفعالية.

 

ابدأ تداول العقود الآجلة الآن!

 

دليل العقود الآجلة لـ KuCoin:

البرنامج التعليمي لإصدار الموقع

البرنامج التعليمي لإصدار التطبيق

 

شكرًا لدعمكم!

فريق العقود الآجلة لـ KuCoin

 

ملحوظة: لا يمكن للمستخدمين من البلدان والمناطق المحظورة فتح تداول العقود الآجلة.