دورة معدل التمويل

معدل التمويل ميزة فريدة في سوق العقود الأبدية، وتعمل كآلية لتقليل الفجوة السعرية بين العقود الأبدية وسوق_spot المقابل. يرتبط حسابه بقيمة المركز ويؤثر على ربح/خسارة المركز وحتى سعر التصفية. يتم تقديم شروحات إضافية أدناه.

1. آلية تسديد رسوم التمويل

على عكس العقود التسليمية، لا تتطلب العقود الأبدية تسليمًا. لا يحتاج المستخدمون إلى تسوية أو تصفية هذه العقود عند انتهاء صلاحيتها، ويمكنهم الاحتفاظ بها لفترة طويلة. ومع ذلك، دون تسوية، هناك حاجة إلى آلية لتوحيد سعر العقد مع سعر السوق الفوري. وهذا ما نسميه "آلية رسوم التمويل". وببساطة، تستخدم العقود الأبدية هذه الآلية لربط أسعار العقود بأسعار السوق الفورية.

تُدفع رسوم التمويل بين المراكز الطويلة والقصيرة. يحدد معدل التمويل الإيجابي أو السالب من يدفع الرسوم: المراكز الطويلة أم القصيرة. تُحل الرسوم بالكامل بين المستخدمين، دون أي رسوم من المنصة. عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، يدفع المراكز الطويلة (التي تتوقع ارتفاع السعر) رسوم التمويل، بينما تستلم المراكز القصيرة (التي تتوقع انخفاض السعر) رسوم التمويل. وينطبق العكس عندما يكون معدل التمويل سالبًا.

2. تأثير تسديد رسوم التمويل على ربح/خسارة المركز والتصفية

1. المبدأ:

1.1 التأثير على ربح/خسارة المركز

عند تسديد رسوم التمويل، قد تحدث سيناريوهان:

يدفع المستخدم A رسوم التمويل، مما يؤدي إلى خسارة في المركز؛

يتلقى المستخدم B رسوم التمويل، مما يؤدي إلى ربح في المركز.

هذا يعني أن تسديد رسوم التمويل يؤثر مباشرة على ربح/خسارة المركز. عندما يحتاج المستخدم إلى دفع رسوم التمويل، سيواجه مركزه خسارة.

1.2 التأثير على التصفية

كما ذُكر، فإن دفع رسوم التمويل يمكن أن يؤدي إلى خسارة المركز وتقليل هامش المركز. عندما ينخفض الهامش تحت هامش الصيانة، يتم تفعيل الإغلاق الإجباري. لذلك، على الرغم من أن تسديد رسوم التمويل لا يسبب الإغلاق الإجباري مباشرة، إلا أنه يؤثر على هامش المركز.

يرجى ملاحظة أن الدفع المستمر لرسوم التمويل قد يؤدي إلى انخفاض هامش موقفك تحت هامش الصيانة، مما يسبب إغلاقًا إجباريًا.

2. الحساب:

رسوم التمويل = قيمة المركز * معدل التمويل

يتم تحديد قيمة المركز بناءً على سعر التقييم في وقت تسويق معدل التمويل.

مثال:

لعقد BTC/USDT الدائم، يمتلك المستخدم A مركزًا طويلًا بقيمة 0.01 BTC، مع سعر التسمية عند 5,000 دولار ومعدل التمويل عند 0.01% في وقت تسديد معدل التمويل. ثم: 

قيمة المركز = 0.01 * 5,000 = 50 USDT

رسوم التمويل = 50 * 0.01% = 0.005 USDT

عندما يكون معدل التمويل موجبًا، فإن المراكز الطويلة تدفع للمراكز القصيرة. سيقوم المستخدم A بدفع رسوم تمويل قدرها 0.0005 USDT، بينما سيتلقى المستخدم B، الذي يحتفظ بمبلغ متساوٍ في مركز قصير، رسوم تمويل قدرها 0.0005 USDT.

ملاحظة: في العقود العكسية، قيمة المركز = 1 / سعر الإشارة × الكمية.

3. كيفية التحكم في مخاطر المركز:

يتم ربط تسديد رسوم التمويل بقيمة المركز، وهي مرتبطة إيجابيًا. كلما زادت قيمة المركز، زادت رسوم التمويل المدفوعة أو المستلمة. إذا كنت تمتلك مركزًا كبيرًا، فمن المستحسن أن تولي اهتمامًا أكبر لتأثير تسديدات رسوم التمويل على مركزك.

نصائح:

1. تجنب أوقات تسديد رسوم التمويل وحاول إغلاق المراكز مبكرًا.

مدفوعات التمويل ذات تردد التسوية كل ثماني ساعات تبدأ عند 00:00 (UTC)، 08:00 (UTC)، و16:00 (UTC). مدفوعات التمويل ذات تردد التسوية كل أربع ساعات تبدأ عند 00:00 (UTC)، 04:00 (UTC)، 08:00 (UTC)، 12:00 (UTC)، 16:00 (UTC)، و20:00 (UTC). قد تختلف الأوقات الدقيقة التي تُجمع فيها رسوم التمويل بما يصل إلى 60 ثانية. فقط المستخدمون الذين يحملون مركزًا في وقت التسوية بحاجة إلى دفع أو استلام رسوم التمويل. إذا تم إغلاق المركز قبل التسوية، فلا داعي لدفع أو جمع رسوم التمويل.

KuCoin تدعم عرض سجل معدل التمويل لكل عقد. للحصول على التفاصيل، يرجى النقر هنا.

2. يُنصح بتجنب وضع أوامر برافعة مالية عالية.

يُنصح المبتدئون باستخدام رافعة مالية تصل إلى 5x للحفاظ على مخاطر المراكز ضمن نطاق معقول.

3. كيف تستخدم آلية رسوم التمويل للتحجيم الثابت؟

بالإضافة إلى دفع رسوم التمويل، من الممكن أيضًا تلقيها. إذًا، كيف يمكن تلقي رسوم التمويل باستمرار من خلال التحوط الثابت؟ الإجابة هي استراتيجية التحوط بمعدل التمويل، والتي يمكن استخدامها للحصول على عوائد منخفضة المخاطر وطويلة الأجل. كما تسمح هذا الاستراتيجية بتنويع الاستثمارات والتحوط، مما يمكّن من تحقيق أرباح حتى في الأسواق ذات التقلبات المنخفضة.

بمعنى آخر، يمكنك تنفيذ التحوط على معدل التمويل من خلال فتح مراكز قصيرة في العقود الآجلة الدائمة ومراكز طويلة في التداول النقدي/التداول بالهامش/العقود التسليمية عبر أسواق تداول مختلفة. تشمل استراتيجيات التحوط الشائعة دمج العقود الآجلة الدائمة مع التداول النقدي/التداول بالهامش، أو دمج العقود الآجلة الدائمة مع العقود التسليمية. سيتم تغطية تفاصيل إضافية حول عمليات التحوط المحددة في المقالات اللاحقة.

عند التفكير في استراتيجيات مثل التحوط الأساسي بين العقود الأبدية وسوق_spot أو النهج متعدد المنصات للعقود، فإن الاستفادة من الميزتين المزدوجتين لمعدلات التمويل أمر أساسي. كل استراتيجية تداول تحمل مخاطرها الخاصة، لذا من الضروري اختيار استراتيجية تتماشى مع تفضيلاتك، ووضع قواعد استثمارك الخاصة، والتحكم في المخاطر بشكل فعال.

دليل العقود الآجلة لـ KuCoin:

دورة إصدار الموقع

برنامج التطبيق التعليمي

شكرًا لدعمك!

فريق العقود الآجلة KuCoin

ملاحظة: لا يمكن للمستخدمين من الدول والمناطق المقيدة فتح التداول الآجل.