مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر، الأساسي عند الحدود، إمكانية رفع 50 نقطة في ديسمبر تتحول من خيار طرف إلى احتمال واقعي
مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر بزيادة 0.4% على أساس شهري، مقابل توقعات بـ 0.3%؛ الأساسي بزيادة 0.3%، مقابل توقعات بـ 0.2%، وباستمرار عند 0.3% لمدة ثلاثة أشهر متتالية؛ مؤشر الأساسي الفائق بزيادة 0.4%.
وولر أوضح شروطه بوضوح خلال النهار: إذا كان المؤشر الأساسي عند 0.3% أو أعلى، فلابد من التفكير في رفع 50 نقطة. الليلة正好 تحقق هذا الحد، ما يسبب إحباطًا حقيقيًا — فبينما انخفض النفط بالفعل إلى 85 دولارًا، نشهد هذا التطور، مما يجعل الأمور بلا معنى تمامًا.
في Polymarket، قبل كلمة وولر، كانت احتمالية رفع 25 نقطة 78.5%، والبقاء دون تغيير 19.5%، ورفع 50 نقطة أقل من 1%؛ قبل نشر CPI، ارتفعت احتمالية رفع 25 نقطة إلى 87.5%، ورفع 50 نقطة إلى حوالي 4%؛ بعد نشر CPI، أصبحت احتمالية رفع 25 نقطة حوالي 84.5%، ورفع 50 نقطة حوالي 11%، والبقاء دون تغيير 2.5%. في Kalshi، نفس الاتجاه: ارتفعت احتمالية رفع 25 نقطة من 88% إلى 82%، وارتفعت احتمالية رفع أكثر من 25 نقطة من 5% إلى 12%، وانخفضت احتمالية البقاء دون تغيير من 8% إلى 4%. احتمالية رفع إجمالي قدره 75 نقطة بحلول نهاية عام 2026 (أي رفع 50 نقطة في ديسمبر) تبلغ حوالي 9%.
انخفض سعر النفط لتسعير وقف إطلاق النار، حيث هبط $WTI تحت مستوى 85 دولارًا، بانخفاض حوالي 19% منذ الذروة في 30 أكتوبر؛ وأفادت CNBC أن برنت هبط تحت 90 دولارًا، مع استمرار إغلاق هرمز. النفط يُخفف ضغط قسم الطاقة، لكنه لا يُخفف التضخم الأساسي.
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين حوالي 16 نقطة أساس إلى 4.70%، ووصل مؤشر الدولار إلى حوالي 102، وهبط الذهب بنسبة 2.4%، وهبط مؤشر ناسداك الآجل حوالي 1.5%. هبط BTC إلى 73,588 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 11 أسبوعًا، مع خروج صافي قدره حوالي 1.48 مليار دولار من صناديق ETF الفورية خلال أول ستة أيام عمل في نوفمبر، وقد باعت الشركات المدرجة بالفعل حوالي 108,000 BTC هذا العام.
اجتماع ديسمبر التاسع يسبق نشر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر في العاشر من ديسمبر، وبيانات PPI يوم الجمعة هي المتغير التالي.
1. رفع 25 نقطة (حوالي 82% إلى 85%): PPI معتدل، استمرار انخفاض أسعار النفط، عائد سندات سنتين يعود تحت مستوى 4.6%، مما يمنح الأسهم النامية وBTC فرصة للتنفس.
2. رفع 50 نقطة (حوالي 11% إلى 12%): PPI أعلى من المتوقع أو مزيد من المسؤولين يدعمون وولر.能否 تثبيت عائد سندات سنتين عند مستوى 4.7%؟ BTC ستراقب مستوى 73,000 دولار.
3. البقاء دون تغيير (من 2.5% إلى 4%): سيحدث فقط إذا تدهورت الأسواق المالية أو فروق العوائد الائتمانية بشكل حاد.
بينما يستمر النفط في الهبوط، ظل المؤشر الأساسي ثابتًا عند 0.3% لمدة ثلاثة أشهر متتالية، مما يدل على أن التضخم انتقل من الطاقة إلى الأساسي، ولا يمكن لانخفاض أسعار النفط إيقافه. لذا لم يعد هناك شك في ما إذا كان سيتم الرفع في ديسمبر — السؤال الوحيد المتبقي هو كم سيتم الرفع.
