🇻🇳 فيتنام تصبح بسرعة وادي السيليكون الجديد للعتاد: 🔹 أكثر من 50% من هواتف Samsung Galaxy المباعة عالميًا مصنوعة هنا. 🔹 65% من سماعات Apple AirPods تُصنع الآن في مرافق فيتنامية. 🔹 إنتاج Google Pixel وهندسة تقديم المنتجات الجديدة المتقدمة (NPI) تنتقل إلى هناك. 🔹 مركز رقائق Intel بقيمة 4 مليارات دولار يُشكّل قلب النظام الآلي في هو تشي مينه. عصر "صنع في الصين" يمر بأكبر تغيير هيكلية له منذ 30 عامًا. أعقد أنواع العتاد في العالم تنتقل إلى فيتنام.

كيف لا يزال الناس لا يفهمون أن ملفات 13F متأخرة وليست في الوقت الحقيقي. مرحبًا… ripple:native

🚨 ليوبولد أشينبرينر يراهن بـ 8.45 مليار دولار ضد أشباه الموصلات المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي. باحث سابق في OpenAI، تم فصله لإنذاره من أن الصين يمكن أن تسرق نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة. ثم حوّل 225 مليون دولار إلى 5.5 مليار دولار في غضون 12 شهرًا. كشفت إفصاحه الفصلي 13F، وهو التقرير الإلزامي الذي تقدمه الصناديق الكبيرة للجهة التنظيمية الأمريكية، عن محفظته وكشف عن مركز بيع مفتوح على كامل نظام أشباه الموصلات الخاص بالذكاء الاصطناعي. أفضل 10 مراكز لهذه المراكز: $2.04B🔴 صندوق VanEck لأشباه الموصلات $SMH [Put] $1.57B🔴 Nvidia $NVDA [Put] $1.07B🔴 Oracle $ORCL [Put] $1.01B🔴 Broadcom $AVGO [Put] $969M🔴 Advanced Micro Devices $AMD [Put] $879M🟢 Bloom Energy $BE $724M🟢 SanDisk $SNDK $584M🔴 Micron $MU [Put] $556M🟢 CoreWeave $CRWV $535M🔴 Taiwan Semiconductor $TSM [Put] حالة Intel النموذجية: مكالمة صعودية بقيمة 747 مليون دولار قبل ثلاثة أشهر، انتقلت الآن إلى شراء_puts_. من ناحية أخرى، ما يحتفظ به ويعززه: مناجم Bitcoin التي تتحول إلى بنى تحتية لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي. Applied Digital، IREN، CleanSpark، Riot Platforms، Bitfarms، بالإضافة إلى دخول جديد في HIVE Digital. عدد أسهم CleanSpark يرتفع بنسبة 648٪. الصفقة الاصطناعية: أن تكون طويلًا على الشركات التي تصب الخرسانة وتزود مراكز البيانات بالطاقة، وقصيرًا (عبر_puts_) على الرقائق التي تعمل داخلها. يبقى Bloom Energy أحد أهم مراكزه من حيث القيمة، بقيمة 879 مليون دولار

الجميع يركز على وحدات معالجة الرسوميات وهندسة النموذج. لكن العقبة الحقيقية في الذكاء الاصطناعي الآن هي بيانات التدريب عالية الجودة. @elonmusk @StabilityAI و @AnthropicAI و @AIatMeta يجب أن يراقبوا ما يبنيه Bittensor Subnet 70. ستحدد البيانات الجيل التالي من الذكاء الاصطناعي الفيديو.

🚨 أرباح $NVDA يوم الأربعاء يمكن أن تُنقذ أو تُدمر هذا السوق. إذا كانت النتائج قوية، فقد يتعافى تداول الذكاء الاصطناعي بقوة مرة أخرى عبر: أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي الفوتونيات الخاصة بالذكاء الاصطناعي الذاكرة تخزين البطاريات بنية تحتية للطاقة الخاصة بالذكاء الاصطناعي مراكز البيانات التبريد

هذا تحول مثير للاهتمام. يُقال إن ليوبولد أشينبرينر، الخبير السابق في OpenAI، يحتفظ بمراكز قصيرة على Nvidia وAMD، ويشتري أسهم مناجم البيتكوين كمراهنة بقيمة 13.6 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي. اقرأ ذلك مرة أخرى. الجميع يطارد وحدات المعالجة الرسومية (GPUs). إنه يطارد الطاقة. لا يقتصر ازدهار الذكاء الاصطناعي على قصة الرقائق بعد الآن. إنه قصة طاقة ومراكز بيانات. بالفعل، تمتلك مناجم البيتكوين: → عقود طاقة ضخمة → بنية تحتية كثيفة الطاقة → مرافق حوسبة على نطاق واسع إذا انتقل العائق من السيليكون إلى الواط، فستنقلب سردية التقييم. هذا ليس ضد Nvidia. إنه تحوّل في النظام. من ندرة الرقائق إلى ندرة الطاقة. أذكى رؤوس الأموال تتحرك لأسفل في السلسلة. معظم الحسابات تبيع هوسًا أو تبحث عن تفاعل. أنا هنا لفك شفرة المواقع التي تتواجد فيها الأموال الحقيقية. إذا لم تكن تتبع بعد، فأنت تفوت ألفاً هيكلية ⚡

أسبوع تقرير الأرباح لـ $NVDA، كيف سيكون أداء العملاق التكنولوجي في الربع الثاني؟

سيكون يوم 20 مايو يومًا بالغ الأهمية لسوق الأسهم الأمريكية. ستُعلن NVIDIA عن نتائجها المالية بعد إغلاق السوق الأمريكية. حاليًا، يُدعم مؤشر S&P500 تقريبًا بالكامل من قبل أسهم التكنولوجيا الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والرقائق، حيث تمثل هذه القطاعات ما يزيد عن 40% من قيمته، وتقع NVIDIA في قلب هذا المحور. بمعنى آخر، NVIDIA = تداول الذكاء الاصطناعي نفسه. خلفية وصول مؤشر S&P500 إلى مستوى قياسي جديد عند 7500 نقطة تكمن في تضمين السوق لسيناريوهات التالية: - ازدهار الذكاء الاصطناعي حقيقي - ستستمر الشركات في الاستثمار الهائل في بنية الذكاء الاصطناعي في المستقبل - ستزداد استثمارات الذكاء الاصطناعي أكثر - ستستمر NVIDIA في السيطرة على السوق السوق الحالي يفترض حاليًا "مستقبلًا مثاليًا" تمامًا. التوقعات السوقية: الإيرادات: حوالي 7.8 مليار دولار EPS: حوالي 1.77 دولار لكن الأهم هو أن السوق لن يكتفي ببساطة بتحقيق 7.8 مليار دولار. فهي تتوقع: نموًا أقوى في الإيرادات، إرشادات أكثر تفاؤلًا، تعافيًا حقيقيًا في المبيعات الموجهة للصين، استمرار تسريع استثمارات الذكاء الاصطناعي. بالتالي، لا يكفي أن تتجاوز NVIDIA التوقعات فقط، بل يجب أن تقدم محتوى يثبت أن "فقاعة الذكاء الاصطناعي لا تزال تتسارع". خلفية ارتفاع NVIDIA الأخير هي موافقة على بيع رقائق H200 للشركات التكنولوجية الكبرى في الصين. لكن المشكلة أن الصين لم تؤكد بعد، حتى بعد زيارة ترامب، أنها اشترت H200 فعليًا. حتى الآن، لم تُسجل مبيعات H200 للصين كأرقام فعلية. لإرضاء توقعات السوق، تحتاج NVIDIA إلى: - تجاوز كبير في النتائج المالية - تأكيد واضح لتعافي المبيعات في الصين وخصوصًا الآن، هناك العديد من عوامل القلق: - رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - أسعار النفط فوق 100 دولار - مخاطر الشرق الأوسط وفوضى سلاسل التوريد - تقييمات مبالغ فيها للذكاء الاصطناعي إذا أعلنت NVIDIA عن نتائج قوية تتجاوز 8 مليارات دولار، فقد يتسارع سوق الذكاء الاصطناعي أكثر. من ناحية أخرى، إذا كانت النتائج ضمن التوقعات مع استمرار غموض المبيعات في الصين، فقد يشهد السوق تصحيحًا مؤقتًا وانتظارًا للبيانات القادمة. وإذا فشلت في تلبية التوقعات، فقد ينتج عن ذلك إعادة تسعير شاملة لقطاع الذكاء الاصطناعي، مما يزيد من عدم الاستقرار الحالي ويتسبب في تقلبات كبيرة.

أضافت الصين للتو شبكة كهرباء بحجم ألمانيا بأكملها في سنة واحدة فقط. 497 تيراواط/ساعة. معظمها نظيف. انتهاء اللعبة بالنسبة للمنافسين المقيدين بالطاقة. انظر إلى هذا الرسم البياني: • زيادة الصين في عام 2025: 497 تيراواط/ساعة (340 تيراواط/ساعة شمسية + 140 تيراواط/ساعة رياح) • أكثر من إنتاج جنوب إفريقيا السنوي بأكمله (240 تيراواط/ساعة) • أكثر من إيطاليا (270)، وأستراليا/إسبانيا/المملكة المتحدة (~290 لكل منها) • تعادل تقريبًا إجمالي إنتاج ألمانيا • أكبر مما تنتجه فرنسا أو البرازيل في عام كامل في عام 2025 فقط. انخفض الفحم فعليًا. ارتفع الهيدرو والطاقة النووية والغاز قليلاً. لكن الطاقة المتجددة دمرت الجميع. هذا ليس مجرد تظاهر أخلاقي أخضر. بل هو قوة استراتيجية خالصة. لماذا يهم هذا لسيطرة الذكاء الاصطناعي: الذكاء الاصطناعي لم يعد يعمل فقط على الهوس أو الرقائق. الطاقة هي النفط الجديد. تدريب واستنتاج النماذج على نطاق متقدم يتطلب طاقة هائلة. يمكن لنموذج واحد كبير أن يستهلك كهرباء تعادل آلاف المنازل. وعند توسيع مجموعات ملايين وحدات معالجة الرسومات؟ أنت تتحدث عن جيجاوات. مزايا الصين: • طاقة رخيصة ووفيرة وقابلة للتشغيل: إنهم يبنون بوتيرة لا تستطيع الغرب مجاراتها. بينما أضافت الولايات المتحدة حوالي 51 جيجاواط العام الماضي، أضافت الصين مئات الجيجاواط. تتلقى مراكز البيانات في الصين الكهرباء بأسعار جزء صغير من أسعار الولايات المتحدة، وأسعار السوق في بعض المقاطعات أقل من 2.5 سنت/كيلوواط/ساعة. • بنية تحتية استراتيجية: تربط مسارات "البيانات من الشرق، الحوسبة من الغرب" الطاقة المتجددة الرخيصة من الغرب مباشرةً إلى مراكز الذكاء الاصطناعي. يعني الفائض في السعة وجود مساحة للنمو الهائل للذكاء الاصطناعي. • التكامل الرأسي: يسيطرون على سلسلة توريد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والبطاريات والمعادن النادرة، والآن حتى الإلكترونات. لا توجد تأخيرات بسبب مبدأ "ليس في فنائي"، ولا تصاريح لا نهاية لها. النتيجة؟ الصين تضع نفسها لتتفوق حسابيًا على المنافسين. تحذر مختبرات الولايات المتحدة والغرب بالفعل من "فجوة الإلكترونات". أشار ماسك وآخرون إلى أن العامل الحاسم للذكاء الاصطناعي لم يعد الكفاءة أو رأس المال، بل تشغيل الخوادم. الصين تحل هذه المشكلة بينما يجادل الآخرون. هذا الحجم يسمح لهم بتدريب نماذج أكبر لفترة أطول، وتشغيل استنتاجات أكثر بتكلفة أقل، والتطور بشكل أسرع، ونشر الذكاء الاصطناعي عبر التصنيع والمراقبة والأنظمة الذاتية والصادرات بتكلفة لا يستطيع المنافسون الوصول إليها. الواقع: بينما تُظهر بعض الدول تظاهرًا أخلاقيًا بمواعيد صفرية صافية وتخنق شبكاتها باللوائح، تقوم الصين بالتنفيذ على نطاق حضاري. لم تضيف فقط قدرة، بل أضافت كمية من الطاقة منخفضة الكربون تعادل اقتصادًا شريكًا في غضون 12 شهرًا. هكذا تُبنى القوى العظمى في عصر الذكاء الاصطناعي. وفرة الطاقة = وفرة الحوسبة = التفوق التكنولوجي. ماذا يحدث عندما تمتلك مجموعات الذكاء الاصطناعي في الصين طاقة رخيصة غير محدودة تقريبًا بينما يُوزعون الطاقة بالحصص؟ لن يكون الابتكار في العقد القادم موزعًا بالتساوي. التوسع في الشبكة ليس مجرد إنجاز مذهل — بل حاسم.