29 أكتوبر يتم اختبار القادة من الأمس هذا الصباح. أغلق SOXX مرتفعًا بنسبة 2.13٪، لكنه يتراجع حاليًا حوالي 2٪ قبل فتح السوق. QQQ أيضًا في المنطقة الحمراء. بعد إعلان الأرباح، أراقب بشكل أساسي ما إذا كان المشترون سيظهرون بمجرد فتح السيولة. لا يزال الحجة الصاعدة للذكاء الاصطناعي تحظى بدعم. نما Azure بنسبة 48٪، وGoogle Cloud بنسبة 103٪. تستهدف Oracle أكثر من 30 مليار دولار في التدفق النقدي الحر لعام المالية 2029. هذا الرقم الأخير لا يزال هدفًا إداريًا، لكن المسار نحو تمويل النمو وتوليد نقد فعلي هو بالضبط ما أرغب في متابعته. أفهم حجة Degen المتعلقة بالحوسبة. ومع ذلك، مع وجود "نيوكلاودز"، أحتاج إلى التمييز بين التسليم المتأخر، ومشاكل التمويل، والطلب الأضعف. هذه الأمور تعني أشياء مختلفة تمامًا للسهم. كما أن عنوانًا واحدًا حول رأس المال الاستثماراتي لا يخبرني بشيء كثير دون أساس تقارير مقارن. لقد خفّت الضغوط الكلية قليلاً: النفط حوالي 102 دولار، وعائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات أقل قليلاً من 5٪. لا تزال مرتفعة. أبقى الفيدرالي على أسعار الفائدة، مع تصويت عضوين لرفعها. لا أرى قصة سياسة نقدية تيسيرية من ذلك. العرض الكلي يمنحني سببًا آخر للبقاء انتقائيًا. بالأمس، ارتفع SPY بنسبة 0.34٪، بينما ظل الوزن المتساوي تقريبًا دون تغيير. لا تزال مؤشرات التقلبات، الائتمان، والعرض سلبية. إن تضييق الفروق الأخير مشجع، لكنه لا يعيد ضبط النظام بأكمله. العملات المشفرة أكثر انتقائية حتى. فقط 5 من بين 20 عملة متعقبة أعلى من متوسطها المتحرك البسيط لـ50 يومًا. كانت 9 قبل أسبوع و19 قبل شهر. انخفض رأس المال المفتوح الأسبوعي بنسبة 3.1٪، بينما تحول التمويل إلى الإيجابية مرة أخرى. أفتقد المشاركة اللازمة لدعوة موسم بديل واسع النطاق. XMR يبرز؛ لا يزال معظم السوق بحاجة إلى عمل كبير. الخيارات أيضًا مثيرة للاهتمام. لا يعني انخفاض نسبة مئوية لـIV لـBTC/ETH تلقائيًا أن التقلبات رخيصة. IV لـbitcoin:native حوالي 35٪، مقابل تقلبات محققة حديثة قريبة من 24٪. انخفاض النسبة المئوية وحده لا يكفيني لشراء الخيارات. اليوم، أراقب ما إذا كانت قطاعات أشباه الموصلات ستجد طلبًا، وما إذا كان العرض الكلي سيتحسن، وSNDK بعد الإغلاق. بالنسبة للمستثمرين الطويلين في العملات المشفرة، أريد قوة نسبية محددة مدعومة بشراء فوري.