تخيل أنك تنفق مليارات على شراء وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي، ثم تكتشف أن عمال مناجم البيتكوين الذين يمتلكون طاقة رخيصة قد يكون لديهم نموذج عمل أفضل 😊 إن انهيار "نيوكلاود" يجعل هذا الاحتمال يبدو أقل سخافة بكثير. أعلنت نيفيديا مؤخرًا عن إيرادات قدرها 89 مليار دولار من مراكز البيانات في الربع، بزيادة قدرها 117% مقارنة بالعام السابق. في المقابل، حذر إيلون ماسك من أن أكثر من 200 شركة "نيوكلاود" قد تواجه دمجًا، وتتوقع غارتنر أن أكثر من 80% من مزودي الخدمة سيفقدون استقلاليتهم بحلول عام 2030. لكن إذا فشلت شركة "نيوكلاود"، فإن وحدات المعالجة الرسومية لا تختفي ببساطة. في النهاية، يشتري شخص ما المعدات، أو يعيد هيكلة الديون، أو يعيد استخدام هذه القدرة. ربما تكون الفرصة الكبيرة التالية هي معرفة من يستطيع حقًا جلب عملاء مدفوعين إلى هذا الحوسبة. فكر في "إيربين بي إن" لوحدات المعالجة الرسومية، لكن العرض هو قدرات حوسبة مجزأة، والعملاء هم المطورون الذين لا يريدون دفع أسعار المزودين الضخمين. هنا بالضبط حيث بدأت أرى إمكانات أكبر في #DePIN مرة أخرى. > @akashnet / $AKT تقدم بالفعل H100s بسعر حوالي 2.73 دولار/ساعة، مقارنة بحوالي 6.16 دولار/ساعة لشركة CoreWeave في استبيان أسعارها. > @AethirCloud / $ATH لديها حوالي 433 ألف حاوية GPU، وأكثر من 2.4 مليار ساعة حوسبة، وإيرادات سنوية مستمرة قدرها حوالي 45.5 مليون دولار، وإيرادات شبكة تراكمية قدرها 191 مليون دولار. > @ionet / solana:BZLbGTNCSFfoth2GYDtwr7e4imWzpR5jqcUuGEwr646K أظهرت حوالي 1,305 وحدة GPU في فترة أكتوبر المأخوذة كعينة، بما في ذلك 640 وحدة H100. > @nosana_ai / solana:nosXBVoaCTtYdLvKY6Csb4AC8JCdQKKAaWYtx2ZMoo7 لديها آلية دفع مباشرة أكثر، حيث تُحوَّل عمليات شراء الحوسبة إلى عملة NOS قبل دفع الموردين. > @rendernetwork / solana:rndrizKT3MK1iimdxRdWabcF7Zg7AR5T4nud4EkHBof لديها حوالي 82.6 مليون إطار تم توليدها منذ البداية، وحوالي 1.59 مليون رمز محروق، على الرغم من أن عملها الحالي يركز أكثر على التصيير منه على سحابة الذكاء الاصطناعي العامة. هناك تأثير ثانوي آخر هنا جعلني أفكر مرة أخرى في وكلاء الذكاء الاصطناعي. الوكلاء هم في الأساس مستهلكون مستمرون للاستنتاج. كل خطوة استدلالية، واستدعاء واجهة برمجة التطبيقات، وحركة متصفح، وإعادة محاولة تكلف المال. إذا أصبحت الحوسبة أرخص أو أسهل للوصول إليها، فجأة قد تصبح العديد من سير عمل الوكلاء التي كانت مكلفة جدًا لتشغيلها اقتصاديًا منطقيًا. > @virtuals_io / $VIRTUAL تبني طبقة تجارية خاصة بها للوكلاء، حيث يمكن للوكلاء توظيف بعضهم البعض ودفعهم مقابل العمل، لذا فهي دائمًا على قائمة مراقبتي إذا بدأ نشاط الوكلاء المدفوع بالفعل في التسارع. لكن ربما يكون الفائزون الأقل توقعًا في هذا الفوضى هم عمال مناجم البيتكوين فعليًا. > @Hut8Corp لديها 949 ميغاواط من قدرات الذكاء الاصطناعي المتعاقد عليها بقيمة حوالي 26.6 مليار دولار في عقود أساسية. > @TeraWulfInc لديها عقد إيجار بقيمة حوالي 19 مليار دولار مع Anthropic. > @CipherInc عقدت حوالي 600 ميغاواط من قدرات الحوسبة عالية الأداء (HPC). > @IREN_Ltd و @Core_Scientific وغيرها تتجه أيضًا نحو استضافة الذكاء الاصطناعي، لكن تعرضها لتمويل وحدات المعالجة الرسومية وائتمان العملاء يمكن أن يكون مختلفًا جدًا. تُصبح وحدات المعالجة الرسومية قديمة كل بضع سنوات. أما وصلات الطاقة والمواقع المُفعّلة والعملاء طويلو الأمد فهي أصعب بكثير في الاستبدال. وهذا يجعلني أعتقد أن هذا الانهيار بأكمله قد يخلق ثلاث دورات مختلفة: يبدأ التمويل التقليدي بإعادة تسعير الطاقة النادرة، وتحصل DePIN على فرصة لتوحيد قدرات الحوسبة المجزأة، وتنفع وكلاء الذكاء الاصطناعي إذا أصبح الاستنتاج رخيصًا بما يكفي ليحقق ربحًا حقيقيًا. كلما دُمر رأس المال في مكان ما، يميل القيمة إلى الانتقال إلى مكان آخر. لدي شعور قوي بأننا سنرى بعضًا من هذا السيناريو يتحقق هنا.
