خرجت عمليات الاستحواذ في الأسبوع الثاني من الربع الرابع لـ $OPEN: 428،这不是 سيئًا، لكنه ليس رائعًا، أرغب بالطبع في المزيد، وأتمنى أن يتحسن مع تقدم الربع. مسار الربع الرابع حتى الآن: → 525 → 428 متوسط الربع الرابع حتى الآن: 477 أسبوعيًا على مدار أسبوعين، وكان هذا الأسبوع لا يزال ثلاثة أضعاف نفس الأسبوع من العام الماضي. أسبوع أضعف بعد 525. تتحرك عمليات الشراء من أسبوع لآخر، لذا فإن الاتجاه هو ما يهم. أريد رؤيته يعود فوق 500، ويفضل أن يكون قريبًا، فـ ANI في 2027 تعتمد على متغير رئيسي وهو الاستحواذات. الحسابات المعتادة: بهامش مساهمة قدره 5%: → 477 × 13 = 6,201 عقد في الربع → × $377,500 = إيرادات قدرها $2.34 مليار → × 5% = مساهمة قدرها $117 مليون → − تكاليف قدرها $110 مليون = $7 مليون في الربع → حوالي $0.03 EPS معدل سنويًا → 30x = $0.91 | 45x = $1.37 | 60x = $1.83 بهامش مساهمة قدره 6%: → 477 × 13 = 6,201 عقد في الربع → × $377,500 = إيرادات قدرها $2.34 مليار → × 6% = مساهمة قدرها $140 مليون → − تكاليف قدرها $110 مليون = $30 مليون في الربع → حوالي $0.13 EPS معدل سنويًا → 30x = $3.95 | 45x = $5.92 | 60x = $7.89 هذه عقود، وليست منازل مشتراة، لكنها تعطي فكرة عما يمكن توقعه إذا نجح كاز. معدل التصفية النسبي: Opendoor مقابل MLS: → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x لا تزال منازل Opendoor تُباع بنسبة أفضل بـ 9% مقارنة بـ MLS، على الرغم من تقلص الفارق من 1.27x. العمليات الإعادة: عمليات الإغلاق في الربع الرابع تسير بشكل أفضل بكثير من العام الماضي، حيث بلغت 394 بحلول 14 أكتوبر مقابل 278، بزيادة قدرها 42%، هذا جيد، نريد رؤية نمو في المبيعات مقارنة بالعام السابق. إذًا الصورة هذا الأسبوع: → انخفض الشراء بنسبة 18%، لكنه لا يزال ثلاثة أضعاف العام الماضي → البيع لا يزال يتفوق على MLS بنسبة 9% → عمليات الإغلاق في الربع الرابع ارتفعت بنسبة 42% مقارنة بالعام الماضي عدد أقل من العقود هذا الأسبوع، لكن عددًا أكبر من المنازل تم إغلاقها، والإغلاقات هي ما يتحول إلى إيرادات. أرباح الربع الثالث على بعد بضعة أسابيع، وأنا أراقب: → الإيرادات التي تم توجيهها بزيادة سنوية تتراوح بين 10–15%، حوالي $1.01–1.05 مليار، وهي أول ربع يتجاوز مليار دولار تحت قيادة كاز 🙈 → هامش المساهمة الذي تم توجيهه بين 3.2–3.5%، وهو تأثير الاقتصاد الكلي → توجيهات الربع الرابع حيث قال كاز إن هامش الربع الرابع سيتفوق على الربع الثالث، وكسر الاتجاه التاريخي، يبدو غير محتمل جدًا حاليًا نظرًا للوضع الاقتصادي الكلي، لكن ربما، فقط ربما → الطريق نحو تحقيق ANI إيجابي على أساس اثني عشر شهرًا مستقبليًا بنهاية عام 2026، نحتاج إلى المزيد من الاستحواذات، والمزيد من البيع، وسرعة أكبر في الدورة. هنا حيث تبدأ الأرقام في إثبات نفسها. الصبر والإيمان، nfa, long $OPEN 🏠