SK هاينكس مقابل مايكرون: أيهما يجب أن تشتري؟

لمدة 42 عامًا، كانت مايكرون هي الشركة الوحيدة تقريبًا التي يمكن للمستثمرين الأمريكيين شراء أسهمها مباشرةً في بورصة أمريكية. وتغير هذا الأمر في 10 يوليو عندما أدرجت SK هاينكس وثائقها الممثلة الأمريكية (ADRs) في ناسداك تحت الرمز SKHY. والآن هناك خيار حقيقي يجب اتخاذه.

كلا الشركتين تستفيدان من نفس الموجة. فمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى ذاكرة ذات عرض نطاق عالٍ، وتحتاج إلى كمية كبيرة منها.

الإمداد لا يستطيع مواكبة الطلب، وكلا الشركتين تحققان أرباحًا هائلة بسبب ذلك. ارتفع إيرادات مايكرون بنسبة 346٪ على أساس سنوي في الربع الماضي. وارتفعت إيرادات SK هاينكس بنسبة 199٪ في الربع الأول، مع قفز صافي الربح بنسبة 397٪ إلى 26.5 مليار دولار. هذه أرقام ليست طبيعية.

إذًا، أيهما يجب أن تشتري؟

حجة SK هاينكس:

SK هاينكس اخترعت ذاكرة HBM حرفيًا عام 2013 ولا تزال تسيطر على 56٪ من السوق. لديها شراكة استراتيجية مباشرة مع نيفيديا، مما يعني أن ذاكرتها مدمجة بعمق في الأجهزة التي يسعى الجميع لشرائها. هذه ميزة تنافسية مستدامة يصعب محاكاتها بسرعة.

وهي تتداول عند نسبية سعر/ربح قدرها 24 على الرغم من هذا النمو، وهو ليس مرتفعًا بالنسبة لقائد السوق في أكثر قطاعات الرقائق سخونة حاليًا.

حجة مايكرون:

مايكرون لديها 42 عامًا من تاريخ التداول في البورصات الأمريكية. أنت تملك الأسهم مباشرة، وليس من خلال هيكل ADR، مما يعني تقنيًا أنك تملك أسهمًا في شركة احتفاظية مرتبطة بـ SK هاينكس بدلاً من الشركة نفسها.

مايكرون أيضًا أرخص قليلاً عند نسبية سعر/ربح قدرها 20، وقد حققت نموًا هائلاً أيضًا. إنها كيان معروف ذو سجل طويل يفهمه المستثمرون الحاليون جيدًا.

رأيي: أعتقد أنه بالنسبة للأموال الجديدة، فإن SK هاينكس هي الخيار الأفضل. قيادة السوق في HBM بالإضافة إلى شراكة نيفيديا هي مزيج أصعب في معارضته.

أنت مع فريق مايكرون أم مع فريق SK هاينكس؟