🚨 SoSoValue Flash: فشل صندوق الذكاء الاصطناعي يؤدي إلى تكوين "ليوبولد بوتوم"، وتسريع OpenAI وAWS لنمو الذكاء الاصطناعي، وتجدد الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران 💥 المواد الرئيسية: فشل صندوق التحوط للذكاء الاصطناعي "Situational Awareness (SA)" الذي كان يستخدم الرافعة المالية، حيث استلمت Citadel Securities قبل بدء التداول حافظة الأسهم المدرجة والحصة الكبيرة في Anthropic التي كان يمتلكها الصندوق. ويشير المستثمرون الأفراد إلى هذا الانهيار المفاجئ باسم "ليوبولد بوتوم". استمرت الرياح المواتية في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث كشف CFO في OpenAI أن إيرادات ARR لشهر يوليو تجاوزت إجمالي الربع الثاني بأكمله. كما أعلنت أمازون عن نتائج مالية قوية دعماً لتسارع نمو AWS، وأظهرت توقعات بأن إيرادات AWS قد تصل إلى مستوى تريليون دولار بحلول عام 2028، وأن فترة استرداد استثمارات رقائق الذكاء الاصطناعي ستكون أقل من ثلاث سنوات، مما أدى إلى ارتفاع السهم بنسبة **+9%** خلال التداولات خارج ساعات التداول الرسمية. في المقابل، تجدد التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، حيث نفذت إيران هجمات انتقامية ضد الأردن والكويت. وظلت أسعار النفط مرتفعة بشكل مستمر. في الولايات المتحدة، تراجع نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني مقارنة بالتوقعات السوقية بسبب ضعف الاستثمارات الخاصة والصادرات، بينما جاء مؤشر Core PCE لشهر يونيو متوافقاً مع التوقعات السوقية. 🔍 تغير منطق السوق: 1️⃣ تراجع الضغط البيعي مع انتهاء عمليات الإغلاق الإجباري: أدى تصفية صندوق SA إلى تخفيف كبير للوظائف الرافعة المالية المتبقية في السوق. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت النتائج المالية القوية لشركات السحابة كعامل داعم، مما أدى إلى موجة كبيرة من عمليات تغطية المراكز القصيرة في أسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا العالية. (MSFT +15.5%، Micron +18%، SOX +8.2%) 2️⃣ إعادة تأكيد جدوى استثمارات الذكاء الاصطناعي من خلال نمو قطاع السحابة: أظهر التوسع السريع في إيرادات ARR لـ OpenAI وتسارع نمو AWS أن استثمارات الشركات الضخمة في الذكاء الاصطناعي تتحول فعلاً إلى أرباح، مما قلل من المخاوف السوقية بشأن استهلاك السيولة الناتج عن استثمارات الذكاء الاصطناعي. 3️⃣ استمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة بسبب مخاطر الشرق الأوسط وعلاوة التضخم: لا يزال دعم أسعار النفط قائماً بسبب استمرار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران. على الرغم من تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن مخاوف التضخم لا تزال قائمة، مما أدى إلى الحفاظ على عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة. وستكون العناصر التي ستُتابع في المستقبل هي تطورات الوضع في الشرق الأوسط، وحركة أسعار النفط، وتصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع جاكسون هول المقرر في أواخر أغسطس بتوقيت اليابان (أواخر أغسطس بتوقيت الولايات المتحدة). 📊 إعداد التداول: الأساسية: $USTECH-100 · $CL · $XAUT · $BTC MAG7: $NVDA · $AMZN · $GOOGL · $META · $MSFT · $TSLA · $AAPL عتاد الذكاء الاصطناعي: $SNDK · $MU · $AMD · $INTC · $TSM