🟢 إشارة السوق: التوجه نحو المخاطرة. لقد أدى الفجوة الهبوطية من أمس إلى دخول السوق في حالة تشبع بيع قصيرة الأجل. وبينما لا يزال الكثيرون على الهامش، دفع مشترو الانخفاض السوق للأعلى، وحققت معظم المؤشرات إغلاقات جيدة إلى حد ما. // ومع ذلك، تلاشت العديد من الحركات، خاصة في الأسهم عالية الأداء الحديثة — باستثناء قطاع أشباه الموصلات الذي يتحرك حاليًا بشكل منفصل — مع اقتراب الإغلاق. أود أن أقول إن العديد من الأسهم تبدو وكأنها في طور تكوين WSS. // من ناحية أخرى، شهدنا تحولاً نحو قطاع الرعاية الصحية $XLV والقطاعات المالية $XLF، وهو أمر بنّاء جدًا. // لكن الأيام القليلة القادمة ستُظهر وضوحًا أكبر. بشكل عام، لا يزال السوق صاعدًا، وحتى المحترفون قلّصوا مراكزهم هذا الأسبوع بمقدار 8 نقاط ليصبحوا في موقف محايد عند 87%. وبالتالي، لا يزال هناك بعض المساحة المتبقية لارتفاعات إضافية. // الحدث الرئيسي هذا الأسبوع هو تقرير التوظيف الأمريكي اليوم في ما قبل السوق، والذي سيُشكّل مباشرة توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتقييمات الأسهم. // الإجراء الافتراضي: SOH، بالطبع ما لم يظهر انفجار قوي مع دافع، وإلا يجب مراقبة ما إذا كانت الإضافات الجديدة من أمس تُظهر أي تقدم. 1. أنهى سوق الأسهم اليوم بشكل أعلى بشكل عام، حيث سجلت $SPX (+0.4%) و$DJIA (+1.7%) مكاسب، بما في ذلك أعلى مستوى قياسي جديد لـ DJIA، بينما ظلت $NDX (-0.1%) مستقرة مع تراجع أسهم التكنولوجيا، لكن الشراء التحويلي عبر السوق الأوسع قدم دعماً. // كانت الرعاية الصحية أكثر القطاعات تحركًا، مع ارتفاع جميع المكونات تقريبًا بقيادة $HUM (+6.82%) و$UNH (+5.16%)، كما ارتفعت القطاعات المالية (+2.6%) بقوة مع تقدم البنوك وصعود $BX (+7.50%) بعد تحديث مقبول بشأن استرداد BCRED، بينما كانت المواد الاستهلاكية الأساسية (-0.1%) هي القطاع الوحيد الآخر في مؤشر S&P 500 الذي أغلق منخفضًا، وانتهت تسعة قطاعات عند أو أعلى من مستوياتها الأساسية. // واجهت أسهم التكنولوجيا ضغوطًا مع انخفاض $AVGO (-12.59%) و$CIEN (-13.66%) و$CRWD (-3.81%) بعد تقارير أرباحها، بينما تحسّن مؤشر PHLX لأشباه الموصلات ليهبط 2.2% بعد أن كان قد هبط ما يقرب من 6% خلال الجلسة، بينما تم شراء $GOOG (+3.85%) بعد الانخفاض الأخير بسبب رفعها لرأس مال أسهم بقيمة 84.75 مليار دولار لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. // تفوق مؤشر راسل 2000 (+1.5%) ومؤشر S&P للأسهم المتوسطة 400 (+0.4%) مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية؛ وقد انعكست جلسة اليوم توسعًا صحيًا في مشاركة السوق مع تحول المستثمرين نحو القطاعات المالية والرعاية الصحية — وهما أسوأ القطاعات أداءً منذ بداية العام — بينما أخذت أسهم التكنولوجيا استراحة، ولا يزال_sentiment_ إيجابيًا مع ميل لشراء الانخفاض بدلاً من التراجع عن الأصول المعرضة للمخاطر. // أظهرت البيانات تعديل إنتاجية الربع الأول إلى 0.3% وتكاليف العمالة لكل وحدة إلى 1.8%، وكلاهما أفضل من التوقعات، مما يبرز أن الإنتاجية ارتفعت بشكل جيد مقارنة بالعام الماضي، بينما انخفضت تكاليف العمالة مما خفّف ضغوط التضخم القائمة على العمل؛ ارتفعت المطالبات الأولية إلى 225 ألفًا لكنها لا تزال متسقة مع سوق عمل قوي بشكل عام. تداولت السندات الأمريكية بتحيز إيجابي في حركة "bull-steepener"، حيث انخفض عائد السندات لمدة سنتين بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.05% وانخفض عائد السندات لمدة 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.48%، مما يُظهر قوة نسبية من طرف المنحنى القصير إلى المتوسط. 2. يوم انفجار قوي مع ارتفاع ما يقرب من 400 سهم. وقد انقلب العرض المتوسط الأجل مرة أخرى إلى إيجابي، والآن جميع نسب العرض عادت إلى قراءات إيجابية. // لا تزال النسب الإيجابية على المدى 20 يومًا مرتفعة لكنها في منطقة محايدة. // حتى المحترفون قلّصوا مراكزهم هذا الأسبوع بمقدار حوالي 8 نقاط إلى وضع محايد عند 87%. // إشارة السوق: التوجه نحو المخاطرة. نهاية اليوم: $APPS, $ARKG, $BEN, $BFLY, $CCI, $GOOGL, $HOOD, $PINS, $PSNL, $SNAP. ANTS: $BIRK, $FCX, $VCIG. SWINGS: $FAS, $IGV. EP: $APPS, $GOOGL.