🫡 كتيبات عائد سولانا #2 من 4 سلة تعظيم النقاط يعامل معظم الناس النقاط كمكافأة إضافية. إيداع، كسب عائد سنوي، وانتظار وصول الإيردروب. هذا ليس تعظيمًا. هذا انتظار. تجمع سلة تعظيم النقاط العائد المباشر + مضاعف النقاط + خيارات الرموز على نفس رأس المال. إجمالي العائد المتوقع لا يشبه العائد السنوي المعلن. هكذا أبنيها. ⸻ الإطار ثلاثة مدخلات لكل بروتوكول: ① العائد السنوي المباشر – مُتَتبَّع أسبوعيًا ② درجة النقاط – معدل التراكم، المضاعفات، قرب TGE ③ فئة الإيردروب – A (الرمز مؤكد/على وشك)، B (قبل الرمز، مسار مفتوح)، C (بعد الإيردروب، متدهور) ترتيب المكاسب الإجمالية ≠ ترتيب العائد السنوي. هذا الفرق هو ألفا. قاعدة واحدة قبل المراكز: النقاط هي خيارات، وليست عائدًا. حجم هذه السلة بناءً على ما يمكنك تحمل خسارته بالكامل من جانب الرمز. إذا كان العائد السنوي الأساسي وحده يبرر الموقف، فكل شيء آخر هو مكسب إضافي. إذا كنت هنا فقط من أجل الإيردروب، فأنت تُضارب. ⸻ الموقع 1 - $sHYUSD @hylo_so 13.43% عائد سنوي | ▲ 0.12% | النقاط: 9/10 | الإيردروب: B أعلى تجميع مضاعف على سولانا حاليًا. الموقف الأساسي: الاحتفاظ بـ sHYUSD، وكسب 1 XP لكل دولار يوميًا. جيد وحده. اللعبة الحقيقية هي التكاملات: → حلقة sHYUSD-hyUSD على @loopscale → 28.13% عائد سنوي + مضاعف XP x18 → حلقة sHYUSD-USDC على @loopscale → 32.13% عائد سنوي + مضاعف XP x7.8 → sHYUSD YT على @RateX_Dex → 13.68% عائد سنوي + مضاعف XP x16.65 مضاعف x18 على حلقة بعائد 28%. هذا ليس مزرعة نقاط. هذا عائد مع خيارات غير متماثلة فوقه. موسم Hylo 1 نشط. لا يوجد تاريخ انتهاء. الرمز غير مؤكد. ما زال هناك مسار طويل مفتوح. → أكبر موقف نقاط لدي. العائد الأساسي يبرر الحجم. المضاعف هو السبب في عدم تقليله. ⸻ الموقع 2 - $ONyc @onrefinance 10.19% عائد سنوي | ▼ 0.02% | النقاط: 9/10 | الإيردروب: B أقل هيكل نقاط تقييمًا على سولانا. العائد السنوي الأساسي يبدو معتدلًا. طبقة الاستراتيجية تغير كل شيء: → حلقات ONyc/USDC أو ONyc/USDG على @kamino أو @loopscale → 17–18% عائد سنوي + مضاعف 6x → تداول العائد على @ExponentFinance أو @RateX_Dex → مضاعف 5x → إقراض ONyc على Kamino → مضاعف 3x عائد مدعوم بأصول حقيقية. لا تعرّض لـ Drift. تراكم النقاط على تدفقات نقدية إعادة التأمين المؤسسية. الرمز غير مؤكد. البرنامج نشط. → يظهر ONyc في سلتي المعتدلة كإقراض أساسي. في سلة تعظيم النقاط، أستخدم استراتيجية الحلقة بمضاعف 6x بدلًا من ذلك. نفس البروتوكول. تنفيذ مختلف. عائد إجمالي مختلف. ⸻ الموقع 3 - $USDC @loopscale (صندوق OnRe) 8.74% عائد سنوي | ▲ 0.26% | النقاط: 8/10 | الإيردروب: B الموقع المخفي. يفوته معظم الناس. إيداع واحد يكسب رمزين غير مؤكدَين في نفس الوقت: → نقاط Loopscale (نشاط الإقراض والحلقات) → نقاط ONyc الخارجية (مُتتبَّعة عبر Loopscale، وتُوزَّع من قبل OnRe) بعد Drift: كانت الصناديق الوحيدة المعرضة هي SOL/JitoSOL/wETH. صندوق USDC OnRe لم يتأثر. العائد السنوي في اتجاه صعودي منذ ذلك الحين. عائد أساسي قدره 8.74%. بروتوكولان سابقان للرمز يجمعان المكافآت على نفس رأس المال. عندما يعمل برنامجان مستقلان للنقاط على موقف واحد، فهذا ليس تفصيلًا. هذا الاستراتيجية. → حوالي 20% من سلة نقاطي. أقل عائد سنوي في الفئة، وأعلى خيارات لكل دولار. ⸻ الموقع 4 - $pbUSDC @piggybank_fi 19.73% عائد سنوي | ▼ 0.20% | النقاط: 8/10 | الإيردروب: A إشارات الإيردروب الوحيدة من الفئة A في هذه السلة. تم إطلاق موسم Oink 1 مباشرة بعد انتهاء موسم 0 في 31 مارس. عد تنازلي لموسم 1: 172 يومًا. هذا المسار مهم. النقاط تتراكم على أعلى موقع عائد سنوي في القائمة بأكملها. صندوق USDC يكسب Oinks أساسية، بدون مضاعف، لكن 19.73% عائد سنوي مع تراكم نقاط قبل TGE لا يمكن تجاهله. فئة A لأن موسم 0 انتهى بتاريخ محدد وبدأ موسم 1 فورًا. ليس بروتوكولًا يُؤجل، بل بروتوكولًا لديه خطة. → pbUSDC يُشكل بالفعل أساس سلتي المعتدلة بنسبة 55%. في سلة تعظيم النقاط، أحسب تراكم Oinks كطبقة إضافية. لا أزيد الحجم أكثر. الموقف مُحجم بشكل مناسب للعائد بالفعل. النقاط هي المكافأة. ⸻ الموقع 5 — $eUSX @solsticefi ~3.5% عائد سنوي | النقاط: 0/10 | الإيردروب: A - موسم 1 قيد التوزيع الآن تم إغلاق موسم Flares 1. التسجيل نشط. نافذة مدتها 7 أيام. إذا كنت قد استثمرت في موسم 1 — ربط المحفظة، وادفع رسوم 0.075 SOL، وقم بقفل تخصيصك. الصورة الصادقة: → المشاركون الأوائل في المجموعتين 1 و2: تخصيص ذو قيمة، ومن المرجح أن يستحق التسجيل → المتأخرون في المجموعة 6: قد لا يغطي التخصيص الرسوم. احسب قبل الدفع. هذا ما تبدو عليه خيارات التدهور من الفئة C في الزمن الحقيقي. تم الإعلان عن موسم 2. فتح نافذة تراكم جديدة. للمشاركين الجدد: موسم 2 هو حيث تكمن المخاطرة غير المتماثلة الآن، وليس تسجيل موسم 1 إلا إذا كنت من المجموعة 1–2. → eUSX يبقى في السلة كاستراتيجية موسم 2. حجمه بناءً على ما يمكنك تحمل خسارته من جانب العائد. العائد السنوي الأساسي عند 3.5% هو تكلفة الخيار. الدرس هذا الأسبوع: الموضع المبكر في المجموعات ضمن برامج النقاط ليس زخرفة. إنه الفرق الكامل بين تخصيص ذي معنى وتخصيص لا يغطي الرسوم. توقيت الدخول في سلة تعظيم النقاط مهم بنفس درجة اختيار البروتوكول. ⸻ ما لا يدخل هذه السلة ❌ البروتوكولات التي تكون النقاط هي السبب الوحيد لامتلاكها – إذا كان العائد السنوي الأساسي أقل من 3% دون أي مضاعف متاح، فهي مضاربة وليس تخصيصًا ❌ البروتوكولات المغلقة – تم إغلاق Perena Petals.USD* Junior هو حدث مطالبة، وليس لعبة نقاط ❌ البرامج بعد الإيداع الأولي دون إشارة واضحة لموسم 2 – تقلص الخيارات المتاحة ⸻ تحديد حجم هذا المجموعة أحتفظ بحوالي 15% من مخصصي الكلي لـ DeFi هنا. لكن معظم هذه البروتوكولات موجودة بالفعل في مجموعتي المتحفظة. الـ 15% ليست حوضًا منفصلًا. إنها قرار التحديد الإضافي: كم إضافي أحتفظ به تحديدًا للخيارات النقطية، وأي استراتيجية أستخدم لاستخلاص المضاعف. pbUSDC: تم تحديد حجمها بالفعل للعائد. النقاط مجانية. ONyc: تم زيادة حجمها لاستراتيجية التكرار بمضاعف 6x. الموقف المتحفظ كان الإقراض الأساسي. sHYUSD: تم تحديد حجمها لحلقة x18 Loopscale، وليس فقط الاحتفاظ الأساسي. Loopscale USDC OnRe: لعبة نقاط نقية فوق عائد أساسي مقبول. eUSX: صغير. غير متماثل. تم تحديد حجمه للصفر. ⸻ الإشارات الرئيسية التي أراقبها أسبوعيًا → مضاعف Loopscale لـ sHYUSD – إذا انخفض إلى x18، أعيد تقييم الحجم فورًا → فرق عائد التكرار لـ ONyc – تكلفة الاقتراض مقابل عائد ONyc. إذا انضغط الفرق تحت 5%، فإن المضاعف 6x يصبح أقل أهمية → معالم Oink S1 لـ pbUSDC – أي إشارة إلى TGE تُحوّل هذا من A إلى A★ → إغلاق تسجيل Solstice S1 خلال 7 أيام – الساحات 1–2 سجلوا فورًا، والساحة 6 احسب أولًا → موسم 2 لـ Solstice قادم – نقطة الدخول غير المتماثلة التالية → أي بروتوكول يضيف Loopscale USDC OnRe إلى نقاط خارجية – تراكم رمز ثالث على موقف واحد يغيّر المعادلة بالكامل ⸻ الكثير من الناس يرون العائد السنوي (APY). أنا أرى العائد السنوي + معدل النقاط + المضاعف + قرب TGE. رقم العائد الكلي يبدو مختلفًا تمامًا عندما تُجري الحساب الكامل. ⸻ الخطة رقم 3 القادمة: كومة دخل RWA التدفقات النقدية من العالم الحقيقي، منطق التجزئة، ولماذا هذه هي المكان الذي يبدأ فيه DeFi بالسلوك كتمويل حقيقي. تابع للحصول على كل واحدة عند نزولها.