انخفض SNDK إلى 1380، بانخفاض قريب من 30% خلال شهر وأكثر من 40% من أعلى مستوى له على مدار 52 أسبوعًا، لكن أوراقه الأساسية لم تُفقد بعد! لا تدع عبارة "إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي وصل إلى ذروته" التي تملأ الشاشات تخيفك، فهذا المنطق مُشوَّه تمامًا. ما الذي يُسبب الهبوط؟ هو قلق المؤسسات من إنفاق الأموال على الذكاء الاصطناعي في بيئة تشديد الائتمان. لكن الأساسيات المتعلقة بطلب NAND لم تنكسر أبدًا: الزيادة الهائلة في سير العمل المعقدة للوكلاء واستهلاك الرموز تدعم بقوة الطلب على التخزين في جانب الاستنتاج. الدعم الحقيقي القوي هو امتلاكه لعقود طويلة مضمونة (NBM) بقيمة لا تقل عن 93.9 مليار دولار أمريكي، حيث يتوقع الإدارة أن تتجاوز هذه النسبة 50% بحلول عام 2027. وهذا يعني أن التقلبات الدورية للسعر تم تأمينها مسبقًا عبر هذه العقود الطويلة، وأن نسبتها المتقدمة للربح البالغة 6.4 ضعف قد خفضت بالفعل توقعات التفاؤل إلى أدنى مستوياتها. السعر الحالي 1380، ولا يزال هناك مساحة إصلاح تقارب 60% مقارنة بسعر الهدف المتوسط للشركات المؤسسية البالغ 2173 دولارًا أمريكيًا. في 29 أكتوبر، عندما تُنشر النتائج الفصلية، سنعرف ما إذا كانت هذه لحظة انفجار أم نقطة تحول. #Sandisk #SNDK $SNDK