يوم مثل اليوم يمكنه ببساطة إعادة توازن بعض الأضرار الناتجة عن الأسابيع القليلة الماضية. لكنه لا يعني تلقائيًا أن التصحيح انتهى أو أن كل شيء عائد إلى مستويات قياسية جديدة. كنت من القلائل الذين حذروا من أن قطاعي أشباه الموصلات والذاكرة عرضة لتصحيح بنسبة 40–50% قبل شهر واحد فقط: https://t.co/viUNhTdDJq وقد تحقق هذا إلى حد كبير، لكن ارتفاع سهم مثل $NBIS بنسبة 30% في جلسة واحدة أو $MU بزيادة 18% لا يؤكد وحده أن قاعًا مستدامًا قد تشكل. السياق الأوسع لا يزال مهمًا. فقد انتهى مؤشر US30Y اليوم مرتفعًا، بينما جاءت تقديرات الناتج المحلي الإجمالي دون التوقعات.这不是你希望在评估长期增长资产中期价格预期时忽略的组合。我仍然对更广泛的AI基础设施主题持极度看涨态度，但这并不意味着交易中的每个部分都同样具有吸引力。 بعض الأسهم مثل $IREN و$CRWV انتقلت الأسبوع الماضي إلى منطقة تقييم أكثر جاذبية بكثير. أما أشباه الموصلات/الذاكرة، فبرأيي لم تفعل ذلك. يمكن لهذه الأسهم الاستمرار في الارتفاع من هنا، لكنني لن أتفاجأ إذا رأيت العديد منها تتعثر تحت مستويات قصوى سابقة وتشكل قممًا أقل بدلاً من ذلك. إذا حدث ذلك، فسيبدو الارتفاع أقل كأنه بداية مرحلة صاعدة جديدة وأكثر كأنه ارتداد ردّي ضمن تصحيح أوسع. هذه ستكون فرص تستحق الإثارة.