$MSFT - رفع ستيفيل تقييم MSFT إلى "شراء" وزيادة السعر المستهدف إلى 575 دولارًا. نشعر براحة متزايدة قدرة الشركة على الحفاظ على نمو الإيرادات في منتصف/أعلى النطاق الـ15%، حيث عزز تقدم النماذج المفتوحة الاستراتيجية غير المرتبطة بالنموذج اللغوي الكبير (Azure و Copilot)، كما تدعم كفاءات العمليات في تكاليف المبيعات/مصروفات التشغيل الحفاظ على هوامش تشغيل مستقرة، وينبغي أن تحد التدفقات النقدية القوية من حاجة الشركة إلى تمويل خارجي. داخل Azure، حتى في مواجهة قيود القدرة، نتوقع تسارع نمو الإيرادات.