لماذا أعتقد أن $LIT يمكنها في النهاية الوصول إلى 10 دولارات. ليس الأسبوع القادم. وليس بسبب مخطط. أنا أتحدث عما يمكن أن يصبح عليه @Lighter_xyz مع نضج هذا السوق الصاعد. عند 10 دولارات، مع إجمالي عرض قدره 1 مليار رمز، نحن نتحدث عن FDV بقيمة 10 مليارات دولار. طموح؟ بالتأكيد. لكنني أردت بناء سيناريو ترقيعي يعتمد على النمو الحقيقي للعمل، وليس فقط على التكهنات. 1. Lighter تولد بالفعل إيرادات حقيقية وفقًا لـ DefiLlama، تولد Lighter حاليًا تقريبًا: → 5 ملايين دولار شهريًا من إيرادات البروتوكول → 60 مليون دولار من الإيرادات السنوية → 66 مليار دولار من حجم التداول اليومي للعقود الآجلة على عكس العديد من المشاريع التي تعد بفوائد مستقبلية، فإن Lighter لديها بالفعل عمل قائم. السؤال هو: كم يمكن أن يصبح هذا العمل أكبر؟ 2. الخيارات قد تكون فرصة كبيرة لقد بدأت Lighter في استكشاف أسواق أبسط تشبه التنبؤات، لكن الفرصة التي أهتم بها هي منصة تداول خيارات كاملة. أسواق الخيارات التقليدية ضخمة، وسوق الخيارات المشفرة يولد بالفعل عشرات المليارات من حجم العقد الشهري على البورصات المركزية. على السلسلة، تُعالج @DeriveXYZ حوالي 4 مليارات دولار شهريًا من حجم العقود للخيارات، وفقًا لـ DefiLlama. ماذا لو أصبحت Lighter في النهاية قائدًا في السوق؟ سيناريوي الترقيعي: → حجم تداول خيارات شهري بقيمة 33 مليار دولار → رسوم تداول فعالة بنسبة 1.5 جزء من الألف → رسوم تداول إجمالية سنوية تقارب 59 مليون دولار وهذا أكثر من 8 أضعاف حجم Derive الحالي. هدف طموح جدًا، لكنه يوضح الفرصة إذا نمت قبولية الخيارات على السلسلة بشكل كبير. على عكس تداول العقود الآجلة القياسي الخالي من الرسوم في Lighter، يمكن أن تصبح الخيارات مصدرًا مهمًا للإيرادات. لم يتم الإعلان بعد عن هيكل الرسوم النهائي للخيارات، لذا هذه افتراضات وليست توقعات رسمية. 3. Lighter EVM يمكن أن تُسرّع كل شيء هذه هي الجزء الذي أنا الأكثر تشويقًا بشأنه. يمكن لـ Lighter EVM أن تسمح لبروتوكولات الإقراض، والصناديق الآلية، والمنتجات المهيكلة بالتفاعل مباشرة مع Lighter Core. قد يعني المزيد من التطبيقات: → المزيد من المستخدمين والضمانات → المزيد من استراتيجيات التداول → زيادة حجم العقود الآجلة والخيارات → فرص إيرادات إضافية لقد أثبتت HyperEVM بالفعل كيف يمكن لبيئة التداول أن تجذب رأس مال DeFi كبيرًا. لكن TVL ليس إيرادًا. الفرصة الحقيقية هي جعل التطبيقات تولّد نشاطًا إضافيًا من خلال بنية Lighter للتداول. 4. المالية التقليدية تفتح بابًا آخر لدي LIT الآن منتجان متداولان في البورصات: → Bitwise Lighter Staking ETP (BLIT) → 21Shares Lighter ETP (LIHT) كلاهما يوفران وصولاً إلى LIT عبر البنية التحتية للوساطة التقليدية. ما زال إجمالي أصولهما صغيرًا، حوالي 4 ملايين دولار. لكنهما يخلقان مصدرًا محتملًا آخر للطلب على الرمز مع نمو التبني. لا تولد مباشرة إيرادات تداول للبروتوكول. وأعتقد أن التبني المؤسسي يمكن أن يصبح أحد أهم عناصر هذه الفرضية. اليوم، التعرض المؤسسي لـ LIT من خلال هذه المنتجات لا يزال محدودًا جدًا. لكن هذا يترك مساحة كبيرة للنمو إذا اكتسبت Lighter اعترافًا بين المستثمرين التقليديين وجذبت المزيد من رأس المال عبر المنتجات الاستثمارية المنظمة. 5. إذًا كيف أصل إلى 10 دولارات؟ إليك سيناريوي الترقيعي الافتراضي لـ Lighter في مرحلة أكثر نضجًا: → 180 مليون دولار سنويًا من الإيرادات الناتجة عن العقود الآجلة والأسواق الحالية → 60 مليون دولار من نشاط خيارات ناجح → 60 مليون دولار إضافية من إيرادات التداول الناتجة عن تطبيقات EVM المجموع: 300 مليون دولار سنويًا من إيرادات البروتوكول. هذا يتطلب حوالي 5 أضعاف الإيرادات السنوية الحالية. إذا تم تقييم هذا العمل بمضاعف سنوي تقريبي قدره 33: 300 مليون × 33.3 = حوالي 10 مليارات دولار FDV مع إجمالي عرض LIT البالغ 1 مليار رمز: 10 مليارات دولار FDV = 10 دولارات لكل LIT. هذه هي المسار الرياضي. إنه يفترض تحقيق حصص سوقية كبيرة، وتحقيق مربح قوي، ومضاعف تقييم مرتفع. ولا شيء مضمون. 6. وماذا عن عمليات شراء وإزالة الرموز؟ لدي Lighter بالفعل آلية شراء وإزالة للرموز. إذا نمت الإيرادات بشكل كبير، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الرمز. لكن عمليات الإفراج المستقبلية، والمنافسة، والمعالجة الدقيقة لمصادر الإيرادات الجديدة لا تزال مخاطر مهمة. > استنتاجي 10 دولارات هي سيناريو متفائل جدًا يتطلب أن تصبح Lighter قائدًا في كل من العقود الآجلة والخيارات، إلى جانب نمو كبير في EVM وتبنٍ مؤسسي. إنه فرضية طويلة الأجل، وليس تنبؤًا قصير الأجل بالسعر. واليوم لدينا اجتماع مستثمري Lighter للربع الثالث الساعة 1:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ربما نحصل على بعض الإعلانات المهمة التي ستؤثر على $LIT. صعودًا أم هبوطًا؟ سنرى.