هل سيؤدي اختراق 300 مليون دولار إلى سقوط متسلسل للنظام الكامل لـ Restaking؟ يُسجل اختراق KelpDao (التابع لـ KernelDAO) — بروتوكول restaking $ETH — خسارة قدرها 116,500 $rsETH (ما يعادل 292-293 مليون دولار أمريكي)، وهو أكبر خسارة لهذا العام، وأكبر من اختراق Drift Protocol. لكن هل تكمن المخاطر الحقيقية لنظام Restaking في الخلفية؟ هل سيؤدي هذا إلى سقوط متسلسل في نظام بيئي مشاريع Restaking؟ إذا كان الأمر كذلك، فسيكون التأثير هائلاً على السوق، رجاءً شاركونا آراءكم: 1. تفاصيل الاختراق - المهاجم استغل ثغرة في جسر rsETH (LayerZero EndpointV2) وقام بطباعة rsETH من المخزون => نقطة الهجوم هي جسر LayerZero. - الخسارة: 116,500 $rsETH ما يعادل 292–293 مليون دولار أمريكي، وتشكل حوالي 18% من العرض المتداول الإجمالي لـ rsETH البالغ حوالي 630,000 رمز. - حاول المهاجم سحب مرتين إضافيتين (كل منهما 40,000 rsETH ~100 مليون دولار أمريكي)، لكنه فشل بسبب تفعيل Kelp لوضع التوقف في الوقت المناسب. 2. ماذا فعل المهاجم بعد ذلك؟ - استخدم rsETH المسروق كضمان على بروتوكولات الإقراض (Aave V3/V4، Compound V3، Euler، SparkLend، Fluid...). - اقترض ما بين 106–236 مليون دولار أمريكي من الأصول (بشكل رئيسي WETH/ETH، wstETH، WBTC)، مما خلق ديون سيئة كبيرة في الصناديق. => تم تحويل معظم الأصول لاحقًا إلى ETH وغسلها. => نظرًا لأن الأصول المقترضة في الصناديق هي أصول حقيقية للمودعين، لكن الضمان rsETH لم يعد موجودًا، فإن الصناديق تتحمل ديونًا سيئة. على سبيل المثال، تقدر Aave وحدها خسارة تتراوح بين 177–200+ مليون دولار أمريكي فقط في صندوق WETH على Aave V3. 3. التأثير على Aave وسوق DeFi - تعرضت Aave لخسائر كبيرة عندما انخفض TVL من حوالي 26.4 مليار دولار إلى 21.966 مليار دولار فقط خلال يوم واحد، بانخفاض نسبته 16.78%. - سجلت خروجًا قياسيًا قدره 6.6 مليار دولار (بشكل رئيسي العملات المستقرة مثل USDT/USDC) بسبب سحب جماعي مذعور من المودعين المتخوفين من الديون السيئة. (على سبيل المثال، سحب Justin Sun ما قيمته 125 مليون دولار أمريكي من ETH من Aave إلى Spark). - ارتفعت أسعار الفائدة على الاقتراض بشكل حاد: ارتفع APY الاقتراض لـ USDT على Aave V3 Ethereum إلى 15% بسبب انخفاض العرض المفاجئ وارتفاع الطلب على الاقتراض. - قام SparkLend وFluid وUpshift وCompound وEuler... بتعليق أو إيقاف أسواق rsETH ذات الصلة. على الأقل 9 بروتوكولات تأثرت مباشرة. 4. التأثير على صناعة Restaking بأكملها - etherfi: أوقفت جميع جسور LayerZero لـ weETH/eETH وجميع المنتجات السائلة (ETH، BTC، USD، sETHFI، eBTC). تم إيقاف عقود Teller مؤقتًا (إجراء احترازي، بدون تعرض مباشر). - Lido Finance: أوقفت إيداع earnETH (تعرض غير مباشر لـ rsETH). - Ethena: أوقفت مؤقتًا جسر OFT الخاص بها للوقاية. - Pendle وBeefy Finance وYearn: تأثرت السيولة PT/YT rsETH والصناديق، وبعض الاستراتيجيات أُوقفت. => لا تزال مشاريع LRT الأخرى آمنة، لكنها تراجع إعدادات الجسور (خاصة LayerZero 1-of-1 DVN). => أدى تأثير سحب المستثمرين الجماعي إلى انخفاض TVL للصناعة بأكملها بنسبة تقارب 10% خلال يوم واحد. 5. الخلاصة: هل هناك مخاطر أكبر على السوق بأكمله؟ - لم يُفرغ المهاجم جميع الأصول المقترضة بعد، والديون السيئة الكبيرة على Aave لا تزال محور الاهتمام => تراجع Aave وتستخدم وحدة الأمان Umbrella لتعويض جزء منها. - لا تزال rsETH على السلاسل الأخرى تحمل مخاطر محتملة لسلسلة تصفية نظامية تؤثر على الصناديق. - الحادثة لم تنتهِ بعد، ولا تزال مخاطر الانتشار مرتفعة خلال الـ 24–48 ساعة القادمة. - أوقفت Aave جميع rsETH وwrsETH على جميع السلاسل => إذا تم إعادة فتحها، فسيقوم المودعون WETH/USDT بسحب أموالهم بشكل جماعي لتجنب المخاطر، مما يؤدي إلى شح سيولة أعمق وقد يسبب سلسلة من عمليات التصفية في مراكز أخرى. - بالنسبة لي، فإن المخاطر الحالية قابلة للتحكم بها، لكن أسوأ السيناريوهات لا تزال قادرة على التأثير المتسلسل على البروتوكولات المرتبطة، وأسوأ من ذلك... من يدري؟ - ما رأيكم؟