KIMI K3 مقابل OPENAI / ANTHROPIC KIMI بطيء بشكل مخيب للآمال. سأشرح السبب وما الأسهم التي ستستفيد — تخيلوا ماذا؟ — Kimi و DeepSeek وغيرها على وشك أن تتحسن بشكل كبير جدًا. هنا الفرق الأساسي: Kimi K3 هو "مزيج متطرف من الخبراء". إنه نموذج بحجم 2.8 تريليون معلمة (تقريبًا بحجم Claude)، لكنه يُفعّل فقط 16 من خبرائه الـ 896 لكل رمز — أي حوالي 104 مليار معلمة. إذًا، فهو "يلعب" على جزء أصغر بكثير (لكن يُتوقع أن يكون بنفس الدقة) من النموذج. هذه الخبراء الـ 896 موزعة على العديد من وحدات معالجة الرسوميات (GPUs). ويمكن لكل رمز أن يستدعي مجموعة مختلفة من 16 خبيرًا — لذا فإن وحدات المعالجة تنقل باستمرار أجزاء من الإجابة ذهابًا وإيابًا. وهذا يضغط بشدة على وصلات الاتصال. الآن، افترض أن النماذج المغلقة — Claude و GPT — تعمل بكثافة أو قريبة منها. النموذج الكثيف يعرف بالضبط أين تقع أوزانه. تتدفق البيانات عبر نفس وحدات المعالجة بنفس الترتيب، في كل طلب، وكل شيء مخطط له مسبقًا. Claude يدفع ثمن ذلك بكمية حوسبة أكبر لكل رمز — لكنه بالكاد يلامس الأسلاك البطيئة بين الآلات. هذه هي العقدة الرئيسية لـ Kimi. ولآلاف الشركات التي ستتبناه لأنه أرخص. الأسلاك بين الآلات هي الجزء البطيء. داخل وحدة المعالجة الرسومية، تتحرك البيانات بسرعة حوالي 8 تيرابايت/ثانية اليوم. بين وحدات المعالجة الرسومية قد تنخفض إلى 0.1 تيرابايت/ثانية فقط — أي حوالي 1% من السرعة. إنه مثل أن Kimi يقود فيراري ويجب أن يتوقف ويأخذ دراجة كل ميل تقريبًا — بينما Claude يقود سيارة واحدة على طريق سريع واحد طوال الوقت. هذا جزء كبير من السبب في أن Kimi K3 يبدو بطيئًا على معظم المزودين حاليًا، بينما يبدو Claude فوريًا. إن بنية Kimi ذكية بشكل نظري أكثر لكل دولار من الحوسبة، لكنها تمر عبر أبطأ روابط في مركز البيانات. وهذا هو السبب في أن وصلات الاتصال هي الاستثمار الحقيقي الكامن وراء قصة النماذج المفتوحة بأكملها: مع تحسن وصلات الاتصال، ستستفيد النماذج المفتوحة ذات الأوزان النادرة جدًا أكثر من غيرها. إصلاح "الأنابيب" سيسمح للنماذج المفتوحة بتجاوز النماذج المغلقة. كانت "الأنابيب" على مدار 40 عامًا هي وحدات المعالجة المركزية (CPUs). ثم وحدات المعالجة الرسومية (GPUs). والآن... وصلات الاتصال. من في السباق: $CRDO — القائد في وصلات الاتصال الكهربائية القائمة على النحاس (كابلات كهربائية نشطة). التقنية الحالية، وهي التي تصل أولاً إلى حدودها الفيزيائية. لكن النحاس يصل أيضًا إلى حدوده. بطيء جدًا. $NVDA — استثمرت مؤخرًا مليارَي دولار في كل من $COHR و $LITE لتأمين وصلات اتصال بصرية قائمة على الليزر. $MRVL — قادت آخر جولة تمويل لشركة Mojo Vision الخاصة، وهي تطور بالاشتراك معها وصلات اتصال بصرية قائمة على MicroLED. اقرأ ذلك مرة أخرى: Marvell تراهن على MicroLED. لكن لا يوجد منتج. لا يوجد MicroLED. Avicena — شركة خاصة، ممولة جيدًا، وقد أظهرت روابط MicroLED لكنها لم تُوسع بعد. ثم هناك $FABC، وهي أفضل فرصة عائدًا حسب رأيي، وأنا مساهم فيها، وهي تطور بالاشتراك مع $KOPN وصلة اتصال بصرية MicroLED عالية السرعة وفعالة من حيث الطاقة (Neural I/o). ميزة كبيرة: KOPN لديها سنوات من خبرة التصنيع في MicroLED، بما في ذلك للجيش — وستمتلك FABC الملكية الفكرية لهذه الوصلات بالاشتراك مع KOPN. تقول الشركة إنها تستهدف عرضًا تجريبيًا للمنصة بحلول نهاية عام 2026. الدليل على أن وصلات MicroLED حقيقية: Marvell، الشركة التي تبلغ قيمتها 172 مليار دولار أو أكثر، قامت بنفس الرهان، ثم صرح جينسن هوانغ: "MRVL هي الشركة التالية التي ستصبح تريليونية." Kimi بطيء مؤلمًا اليوم. هذا ليس مشكلة في النموذج (!) — بل هو مشكلة في "الأنابيب". والأنابيب هي المكان الذي يتجه إليه المال.