الزيارة الصينية إلى الولايات المتحدة: الخطوط الرئيسية التي يجب مراقبتها لقد بدأ السوق بالفعل في تسعير ثلاثة أمور مسبقًا بسبب هذه الزيارة الصينية إلى الولايات المتحدة: وفد الشركات، الصفقات المحددة، وما إذا كانت القيود التكنولوجية ستتلقى تخفيفًا طفيفًا. حاليًا، أشارت رويترز بوضوح إلى الشركات التي تُعد مرشحات ذات احتمالية عالية، وتشمل: BYD وCATL وXiaomi وGotion وHisense وWanxiang Group وBank of China وCOFCO. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن وفد الشركات لم يُحدد بعد رسميًا، لذا فإن هذه القائمة تم تأكيدها من قبل وسائل الإعلام كمرشحات قيد النظر، وليس كقائمة نهائية رسمية. بالإضافة إلى ذلك، تم ذكر Innolight بشكل منفصل من قبل وسائل الإعلام. إذا تم تأكيد مشاركتها في النهاية، فسأوليها اهتمامًا خاصًا، لأنها مرتبطة بسلسلة توريد مراكز البيانات الذكية والاتصالات الضوئية. إذا ظهرت لاحقًا شركات إنترنت وذكاء اصطناعي كبيرة مثل Alibaba وBaidu وTencent، فسيتم توسيع منطق التداول في السوق ليركز على ما إذا كان هناك مجال للتفاوض بشأن قيود تصدير الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والرقائق. هذه النقطة لا تزال توقعًا مني، وسأستمر في مراقبة القائمة خلال الأيام القليلة القادمة. من الشركات التي تم الكشف عنها حتى الآن، هناك خريطة واضحة لسلاسل التوريد في سوق الأسهم الأمريكية: Innolight (الاتصالات الضوئية للذكاء الاصطناعي): COHR / LITE / AAOI / MRVL، كما يمكن مراقبة AXTI كمورد للمواد InP في المرحلة العلوية. CATL / BYD / Gotion (البطاريات، المركبات الكهربائية، تخزين الطاقة): F / GM / ALB / TSLA. حيث أن Ford لديها بالفعل شراكة ترخيص تقني للبطاريات مع CATL، لذا فإن ارتباط F أكثر مباشرة. Xiaomi / Hisense (الأجهزة الاستهلاكية والإلكترونيات الذكية): QCOM / ARM، حيث يركز التداول على الطلب الصيني على الإلكترونيات الاستهلاكية ومخاطر موردي الرقائق الأمريكية في السوق الصينية. Wanxiang Group (قطع غيار السيارات، سلسلة توريد الطاقة الجديدة): F / GM وسلاسل توريد السيارات الأمريكية. COFCO (التجارة الزراعية): ADM / BG. إذا تم تنفيذ عمليات شراء نهائية للمنتجات الزراعية الأمريكية مثل فول الصويا والذرة، فقد يكون COFCO أحد الجهات التنفيذية الرئيسية التي يجب مراقبتها. وقد أكدت رويترز أن شراء المنتجات الزراعية هو أحد المواضيع الرئيسية في المحادثات الحالية. إذا انضم لاحقًا وفد من شركات الذكاء الاصطناعي مثل Alibaba وBaidu، فسيتم توسيع التداول ليشمل NVDA / AMD / AVGO / MRVL، لأن السوق ستبدأ في تسعير احتمال تخفيف القيود على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي. حاليًا، تدفع بكين أيضًا لدفع الولايات المتحدة لتأجيل بعض القيود التكنولوجية، بينما ترغب الولايات المتحدة في زيادة صادرات الصين من المعادن النادرة والمعادن الأساسية. قد تكون الصفقات الشرائية المحددة هي أقوى حافز مباشر. من بين الأمور التي تستحق المراقبة حاليًا: الطائرات (BA)، الزراعة (ADM / BG)، الطاقة (LNG / XOM / CVX)، وتسهيل القيود على المعادن النادرة (الصناعات التحويلية السفلية مثل السيارات والرقائق والطيران). هناك نقطة أخرى يجب مراقبتها: Apple / CXMT. إذا دفعت المفاوضات الولايات المتحدة للسماح لـ Apple بشراء ذاكرة DRAM من CXMT (ChangXin Memory Technologies) في السوق الصينية، فسيكون ذلك مفيدًا محتملًا لـ AAPL من حيث تنويع سلسلة التوريد وتقليل التكاليف، لكنه سيشكل ضغطًا تنافسيًا على MU. وإذا تم تضمين NAND من YMTC في المستقبل، فسيكون التأثير على SNDK أكثر مباشرة. حاليًا، هذه نقطة محتملة للصفقة، وليست نتيجة متفق عليها بعد. Boeing: أفادت رويترز أن الجانبين ناقشا سابقًا شراء 200 طائرة، وقد يتوسع الاتفاق المحتمل ليشمل 500 طائرة من طراز 737 MAX وعددًا من الطائرات الواسعة الجناحين. إذا تم الإعلان عن طلب كبير حقًا في 24 سبتمبر، فستكون BA خريطة مباشرة جدًا للصفقة. خلال الأيام القليلة القادمة، سنرى من سيُضاف رسميًا إلى وفد الشركات، وما هي الشروط التي تم تبادلها، وما إذا كانت هناك صفقات شراء ضخمة أو تعديلات في القيود التكنولوجية تم تنفيذها فعليًا.