🚨 قبل فتح الأسواق يوم الاثنين، انظر إلى ما تواجهه الفيدرالية الأمريكية تعيد الأسواق فتحها يوم الاثنين بعد تحذير آخر من بيانات التضخم ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لسبتمبر بنسبة 3.7% مقارنة بالعام السابق، من 3.4% في أغسطس ارتفعت الأسعار بنسبة 0.6% في شهر واحد فقط رفعت الفيدرالية بالفعل أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75% إلى 4% في سبتمبر وسيكون قرارها القادم في 28 أكتوبر وتصبح الخيارات أكثر صعوبة إذا بقي التضخم مرتفعًا، فإن مزيدًا من التشديد يظل مخاطرة وهذا سيحافظ على الضغط على تكاليف الاقتراض وأرباح الشركات والشركات التي تحتاج إلى إعادة تمويل تواجه الحكومة الأمريكية نفس مشكلة التمويل على نطاق أوسع بكثير الدين الفيدرالي يتجاوز 40 تريليون دولار مع نضوج الديون الأقل تكلفة، فإن استبدالها بعوائد أعلى يزيد فاتورة الفوائد هذا الضغط يتزايد مع مرور الوقت لكن خفض أسعار الفائدة قبل السيطرة على التضخم يحمل مخاطرة أخرى إذا أصبح المستثمرون أقل ثقة في أن التضخم سيتراجع، فقد يطالبون بعوائد أعلى لإقراض مدد 10 أو 20 أو 30 عامًا يمكن للفيدرالية خفض سعرها الليلي بينما تظل تكاليف الاقتراض على المدى الطويل مرتفعة بشكل مؤلم لهذا السبب أراقب سوق السندات عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال أعلى من 5% يشير مخطط بينر إلى عام 2026 كعام للأسعار المرتفعة والبيع أراقب بيانات التضخم وبيانات السندات معًا لقد شهدت اليابان بالفعل وصول عائد سنداتها لأجل 30 عامًا إلى مستوى قياسي بلغ 4.235% في وقت سابق من هذا الشهر والآن تدخل اليابان مزادًا آخر للسندات لمدة 20 عامًا بقيمة 700 مليار ين يوم الثلاثاء ستُظهر الطلبية ما هي الأسعار التي يقبلها المستثمرون لامتلاك هذا الدين في الوقت نفسه، لدي بنك نيويورك الفيدرالي مشتريات مخططة من سندات الخزانة بقيمة تصل إلى 5.48 مليار دولار الأسبوع القادم، تبدأ يوم الاثنين هذه المشتريات هي إعادة استثمار مخطط للسداد الأساسي لا تمثل بداية دورة خفض أسعار الفائدة المخاطرة التي يجب مراقبتها هي ارتفاع جديد في العوائد على المدى الطويل مع ضعف توقعات الأرباح أو النمو هذا المزيج يمكن أن يضر بالأسهم والسندات طويلة الأجل معًا إذا واجه المستثمرون المُستَدَيْنون بعد ذلك مطالبات بالهامش، فقد ينتشر البيع إلى أصول أخرى غير مرتبطة، بما في ذلك الذهب والبيتكوين انخفاض الأسعار → مطالبات بالهامش → بيع إجباري → ضغط أكبر هذا سيناريو يجب مراقبته مع اقتراب اجتماع الفيدرالية القادم لن يخبرك شمعة خضراء ما إذا أصبح إعادة التمويل أرخص راقب العوائد تابع وفعّل الإشعارات للتحديثات