فهمني لـ "التجارة بدون فرق زمني" لا يعني تحويل جميع البورصات إلى عمل على مدار 24 ساعة طوال الأسبوع. الآن، المشكلة هي: الأسعار أصبحت عالمية منذ زمن، لكن نظام التسوية لم يصبح كذلك. تستمر الأصول المشفرة في التقلب في عطلات نهاية الأسبوع، بينما تكون البنوك مغلقة؛ تم إتمام تداولات أسواق الأسهم الأمريكية، لكن الأموال والأوراق المالية لا تزال بانتظار التسوية؛ بعد إغلاق الأسواق الآسيوية، لا تزال الأموال تواجه قيودًا مرتبطة بالمناطق الزمنية، والحسابات، وشبكات التسوية عند محاولة الدخول إلى الأسواق الأوروبية والأمريكية. لذلك، ما يحتاج حقًا إلى الربط ليس فترات التداول فحسب، بل الأموال والأصول والضمانات الكامنة وراء التداول. إذا تحوّلت الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع تدريجيًا إلى سلاسل كتل، وتم دمجها مع العملات المستقرة وشبكات التسوية الفورية، فسيتغير هيكل السوق بشكل كبير. على سبيل المثال، يمكن لسندات أمريكية مُتَمْوَلة أن تُستخدم مباشرة كضمان لتقديم السيولة لصفقة في سوق آخر، دون الحاجة إلى بيعها أولاً. لا تحتاج الأموال إلى الخروج من نظام ما ثم الانتظار للدخول إلى نظام آخر. عندئذٍ، لن تكون طوكيو ولندن ونيويورك مجرد أسواق تتناوب على الافتتاح، بل مداخل مختلفة ضمن شبكة سيولة واحدة. لكن هناك مشكلة تُهمل غالبًا هنا: مع استمرارية التشغيل، ستنتقل المخاطر أيضًا بشكل مستمر. في الماضي، كانت الصدمات تُقطع مؤقتًا بسبب إغلاق السوق، لكن في المستقبل، قد تنتشر فورًا بين أسواق الأسهم والعملات الأجنبية والسلع والأصول المشفرة. وبالتالي، ستكون مخاطر الأسواق المتعددة، وحفظ الأصول، وتحديد الهوية، وقواعد التسوية أكثر أهمية من سرعة التداول. رأيي هو أن قيمة "التجارة بدون فرق زمني" لا تكمن في السماح للناس بمتابعة الأسعار في الثالثة صباحًا، بل في منع الأصول من فقدان سيولتها بسبب إغلاق البنوك أو إغلاق الأسواق أو تجزئة الأنظمة. أكبر مثال يقدمه السوق المشفر حاليًا ليس ارتفاع سعر عملة معينة، بل إثبات أمر واحد فقط: يمكن للبنية التحتية المالية العالمية أن تكون متصلة طوال الوقت.