https://t.co/hRgQcPFGzM 【كيتا كيتي】 تخطيط التوريث لملاك الشركات! شرح خبير ضريبي لتقييم أسهم الشركة ونقلها، وفعالية شركات إدارة الأصول! أكاديمية الاستثمار من ناكامورا جين / شركة بلو مور لل证券 #AIملخص مراجعة تقييم الأسهم غير المدرجة وتأثيرها على توريث الأعمال وإدارة الأصول 🔳 هناك ثلاث طرق لتوريث الأعمال تم تقديم ثلاث طرق لنقل أسهم الشركة من مالك الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى الخلف: التوريث، الهبة أثناء الحياة، والبيع بين الأقارب. نظرًا لأن لكل طريقة تأثيرات مختلفة على الضرائب وتقسيم التركة، فقد تم التأكيد على ضرورة اختيار الطريقة المناسبة وفقًا للعلاقات الأسرية وحالة الشركة. 🔳 صعوبات التوريث بما أن التوريث لا يمكن التحكم في توقيته، فإن حدوثه في فترة ارتفاع أسعار الأسهم قد يؤدي إلى عبء ضريبي كبير. كما أن الخلف قد يرث الأسهم دون أن يكون مستعدًا، مما يجعل التوريث المخطط له غير مناسب لهذا الأسلوب. 🔳 الهبة أثناء الحياة إذا كانت العلاقات الأسرية جيدة في حال كانت العلاقات الأسرية جيدة، يُوصى باستخدام الهبة أثناء الحياة لنقل الأسهم بشكل مخطط إلى الخلف. عند استيفاء شروط معينة، يمكن الاستفادة من نظام الضرائب الخاص بتوريث الأعمال، مما يقلل من عبء ضريبة الهبة أثناء نقل الملكية. 🔳 الهبة قد تترك مشكلات في تقسيم التركة إذا تم هبة الأسهم للابن الذي سيتولى إدارة الشركة، بينما هناك ابنة لا تشارك في الإدارة، فقد تنشأ مشكلات مستقبلية تتعلق بالعدالة في تقسيم التركة. كما أُشير إلى أن ارتفاع قيمة الأسهم نتيجة نمو الشركة بجهود الخلف قد يؤثر على التوازن عند التوريث. 🔳 البيع بين الأقارب في حالات العلاقات الأسرية المتوترة في الحالات التي من المرجح أن تنشأ فيها مشكلات في تقسيم التركة بين الأقارب، تم تقديم بيع الأسهم للخلف كخيار بديل للهبة. إذا لم يكن لدى الخلف سيولة كافية، فقد يتم استخدام الدفع على أقساط أو إنشاء شركة جديدة للحصول على تمويل من المؤسسات المالية. 🔳 هناك طريقتان رئيسيتان لتقييم الأسهم غير المدرجة تم شرح طريقتين رئيسيتين لتقييم الأسهم غير المدرجة: طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة، وطريقة صافي القيمة الدفترية. تعتمد طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة على مقارنة السهم مع شركات مدرجة مماثلة، بينما تعتمد طريقة صافي القيمة الدفترية على خصم الخصوم من الأصول التي تمتلكها الشركة. 🔳 طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة تؤدي غالبًا إلى تقييم أقل تم شرح أن طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة قد تؤدي إلى تقييم أقل بكثير مقارنة بطريقة صافي القيمة الدفترية. كمثال، قد تُقيَّم شركة بقيمة 1 مليار ين باستخدام طريقة صافي القيمة الدفترية، بينما تُقيَّم بحوالي 240 مليون ين فقط باستخدام طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة. 🔳 استراتيجيات تخفيض سعر السهم باستخدام تعديل الأرباح في الماضي، كان يتم استخدام تخفيض الأرباح قبل الهبة لتقليل تقييم السهم وفقًا لطريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة، ثم تنفيذ الهبة في هذا التوقيت. كمثال، تم ذكر حالات تم فيها تخفيض الربح الصافي للسنة الحالية من خلال مكافآت تقاعد الإدارة، مما أدى إلى خفض تقييم الأسهم في السنة التالية. 🔳 مراجعة جذرية لتقييم الأسهم غير المدرجة يجري حاليًا نقاش شامل لإعادة هيكلة طرق تقييم الأسهم غير المدرجة التي استُخدمت لسنوات طويلة، مع وجود نقاشات تميل إلى إلغاء طريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة. قد تتأثر الشركات التي استخدمت سابقًا هذه الطريقة لتقليل قيمة السهم بشكل كبير. ▣ قد يصبح صافي القيمة الدفترية هو الأساس في الطريقة الجديدة تم تقديم فكرة جديدة قيد الدراسة تقوم على دمج القوة الفائضة للأرباح مع صافي القيمة الدفترية الدفترية للتقييم. على سبيل المثال، حتى لو ارتفعت قيمة أرض اشتُريت بـ 100 مليون ين إلى 500 مليون ين حاليًا، فقد يُستخدم سعرها الدفترى البالغ 100 مليون ين كأساس للحساب. ▣ بعض الشركات قد تنخفض قيمتها التقييمية بسبب التعديلات لا يعني تغيير طرق التقييم بالضرورة زيادة الضرائب على جميع الشركات؛ فقد تنخفض قيمة التقييم لبعض الشركات التي تمتلك أصولًا ذات قيم دفترية منخفضة أو مستويات أرباح منخفضة مقارنة بالوضع الحالي. ▣ التأثير على الشركات الكبيرة قد يكون كبيرًا بالنسبة للشركات التي يزيد عدد موظفيها عن 70 شخصًا، فإن أسهمها غالبًا ما تُقيَّم حاليًا بقيمة أقل بكثير من صافي الأصول وفقًا لطريقة المقارنة مع الصناعة المماثلة؛ لذا فإن التحول إلى الطريقة الجديدة قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في قيمتها التقييمية. ▣ أهمية الاستفادة من نظام ضرائب توريث الأعمال حتى مع ارتفاع قيمة تقييم الأسهم، يمكن لا يزال استخدام نظام ضرائب توريث الأعمال لتقليل العبء الضريبي أثناء نقل الأسهم إلى الخلف. ومع ذلك، تم ذكر أن هذه الاستثناءات الحالية ستنتهي في 31 ديسمبر 2027، مما يجعل أي تعديلات أو تمديدات مستقبلية أمرًا بالغ الأهمية. ▣ قلق بشأن شروط إضافية لبرنامج ضرائب توريث الأعمال هناك مخاوف من أن تتضمن التشريعات المستقبلية شروطًا مثل رفع الأجور، مما قد يجعل استخدام البرنامج صعبًا بالنسبة لبعض الشركات حسب ظروفها التشغيلية. كما ظهر رأي يرى أنه ينبغي التعامل مع توريث الأعمال ورفع الأجور كمسألتين إداريتين منفصلتين. ▣ احتمال تشديد متطلبات شركات إدارة الأصول قد يتم توجيه تقييم شركات إدارة الأصول التي لا تمتلك أنشطة تشغيلية حقيقية نحو استخدام صافي القيمة السوقية كأساس، بهدف تقليص الفرق في العبء الضريبي بين امتلاك الأصول بشكل فردي وامتلاكها عبر كيان قانوني. ▣ إعادة النظر في التدابير المعقدة لتقليل سعر السهمتم تقديم طرق تقليل تقييم الأسهم من خلال تعديل نسب الملكية في الأصول مثل الأسهم والعقار، أو شراء أصول أخرى باستخدام القروض. وتم الإشارة إلى أن استراتيجيات خفض التقييم التي تخرج عن الغرض الأصلي للنظام قد تصبح أقل استخدامًا في المستقبل. 🔳 شركات إدارة الأصول فعالة لأصحاب العقارات تم تحديد أن ملاك العقارات الذين يمتلكون عقارات ورثوها عبر أجيال ويتلقون إيرادات إيجار كبيرة سيظلون يستفيدون من استخدام شركات إدارة الأصول. وتم ذكر مزايا مثل الفرق في معدلات ضريبة الدخل والضريبة المحلية للأفراد مقابل ضرائب الشركات، بالإضافة إلى إمكانية دفع رواتب لأفراد الأسرة. 🔳 تبسيط خلافة الأصول من خلال التحويل إلى شركة قانونية عند تسجيل العقارات باسم شركة قانونية، لن يكون من الضروري تغيير اسم مالك كل عقار عند كل وراثة، بل يمكن توريثها عبر أسهم الشركة. كما تم تقديم فكرة تجميع إيرادات الإيجار في الشركة بدلاً من الأفراد لتقليل زيادة الثروة الشخصية. 🔳 التوريث البسيط أهم من التخطيط الضريبي المعقد تم الإشارة إلى أن إنشاء هياكل شركات معقدة أو استراتيجيات خفض أسعار الأسهم قد يؤدي إلى صعوبة فهم هذه الآليات من قبل الأجيال القادمة. وتم التلخيص بأن التركيز في المستقبل يجب أن يكون على استخدام أنظمة التوريث الضريبي والتحويل المبكر للأصول، بدلاً من خفض التقييم بشكل اصطناعي، لضمان توريث بسيط وفعال للأجيال القادمة.